1、  预计、实际差异：

2、  根据年报数据分析，公司主业利润增长超过我的预期，尤其是黄金饰品的销售及老庙利润的大幅增长，显示看好它的主要原因：随着黄金价格的走高，08年黄金饰品的销售大幅增长仍可预期。

3、  庙前广场转让收益明显低于我原先的估计，估计是原收集到的相关收益信息是含税的，也就是毛利没有减除所得税等因素。

4、  招金的增长大大超出我的预期，上半年只有2000多万，下半年一下子大幅提速，估计是收购资产后并入的收益，这对08年的预测有参考意义。

5、  友谊也有这么多的收益，没想到。也琢磨不出如何算出来的，慢慢研究。

6、  其他主要是房地产收益，原来其他预计中还加上友谊股权的增值，二者合计还是预计不足。

7、  4季度基金持股明显减少，人均持股明显减少，4季度的震荡也引起基金们的分歧，有增仓的，也有减仓的，特别是中邮下的2只基金，一只大幅减仓，一只大幅增仓，操作风格如此不同，感觉象倒仓：

8、  报告日期  ｜ 2007-12-31｜2007-09-30｜    2 007-06-30｜  2007-03-31

基金持股  ｜       5402.48｜       6383.93｜       6059.06｜        397.99
占流通a比 ｜         10.40｜         12.28｜         11.66｜          2.43
持有家数及｜共计5  增持  1｜共计5  增持  2｜共计18        ｜共计2         
进出情况：｜新进2  减持  2｜新进2  减持  1｜新进17 减持  1｜新进2       

9、  截止日期  ｜股东户数        ｜户均持股      ｜较上期变化｜筹码集中度｜

｜2007-12-31｜84816           ｜6127          ｜趋向分散  ｜非常集中  ｜
｜2007-09-30｜63361           ｜8202          ｜无明显变化｜非常集中  ｜

10、              大股东并没有在4季度再减持，联想到准备定向增发，3季度的减持更给人以故意打压股价的感觉。大股东不愿把招金卖给655，估计也是不舍得黄金资产易手，同时也想加强对655这块黄金宝地的控制，于是有了定向增发这一招。

11、              总体感觉，比预计还好，特别是主业黄金的销售及利润，还有招金下半年投资收益的大幅增长，昭示08年黄金这一块大幅增长可以预期。据了解，公司今年1、2月黄金饰品的销售及利润大幅增长，超出我原先估计。据推算，公司主营业绩全年估计依然会有30%以上的大幅增长。

12、              分配10送2，1元现金，有点小气，其实它完全可以多送，譬如10送5，0.5元现金（用于交税），程序上一样处理，大家高兴，还能省下些现金。这也说明它不十分缺钱，要筹资也很方便。

13、              定向增发只字未提，感觉此事突然。按规定出年报时应披露相关信息，是否说明在决定转让招金股权问题上，复星高层临时改变了想法（按评估价转让招金股权还是不舍得），在紧急磋商几天后，决定停牌：定向增发。

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