600655, 3季及年报预测：

依据：

1、  据了解，600655黄金珠宝销售1-9月同比增长80%以上，毛利增长38%以上；3季度单季销售环比增长12%，毛利增长7%以上。毛利率增长2.8个百分点。饮食业同比增长20%以上，3季度单季环比增长10%以上。

2、  券商业随着行情的低迷，德邦业绩下半年同比、环比预计都有相当程度下降。

3、  招金扩大收购产出效益，下半年的业绩不会比上半年差。

4、  商业销售一般4季度会是销售高潮，全年呈二头高态势。

5、  年末有房产销售结算原因（预计1000万收益）。上述“其他”包含地产、营业外收入（上半年有受让友谊复星一次性营业外收入）等。

未来有利因素：

1、  世博，未来二年最大的实质性题材，600655与旅游相关度很大，可以说是上海商业股中最大受益公司。

2、  上海克莉丝汀下半年有望香港上市，公司占5%权益。

3、  明年上半年上海银行有望上市，公司持23，901，300股，初始投资成本7，133.12万元。

4、  持有招金已过禁售期，随着明年豫泰动迁、武汉基地二期继续上马，公司可能会变现部分投入，将增厚股东收益（包括出售其他公司股票）。

5、  国际金价，预计未来一年有走稳走高的可能，将改变目前01818低迷状态，恢复应有价值。

不确定因素：

1、  最大的是武汉基地，房产业的回调时间、深度将对公司产生重大影响。依规划占总投资的30%，累计至少投入21亿元，约占目前总市值71.72亿元的29%，不可谓不大。

2、  德邦上市估计较难，明年上市可能性很小。

3、  豫泰基地动迁延后，世博前建成几无可能，代价又很大，盈利难测。

总体感觉：

未来一年，预计黄金、饮食、医药销售等主业会有20%左右增长；房产有不确定因素，盈利前景尚难预计。招金相对稳定；德邦要看天吃饭，估计不会太好。世博概念未来二年将对公司产生积极影响，2009年业绩预计与2008年基本持平。

目前价格反映了投资人对公司较悲观预期，我认为是谨慎有余了。参考相关行业市净率法、重估价值法等对公司价值评估，目前至少低估20%以上。

当然，现在大盘惊魂未定，持有600655都成了长期投资者，不管你是主动还是被动。1802点也很有可能再次受到考验，将又是对所有参与者的一次历练，下至一般股民，上至管理层。

（以上个人意见供广大豫友参考）。