笔者关注000903，近日细读2009年3季报感觉有疑惑：财务费用-13.68万元，去年同期-1003.46万元（货币资金下降没多少啊）。便搜集财报资料，计算出来供兴趣者参考：

变动时间

2009-9-30

2009-6-30

2008-12-31

2008-6-30

2007-12-31

货币资金

106,743.70

121,788.17

120,644.95

128,808.11

157,055.64

　财务费用

-13.68

-45.42

-1,577.98

-366.59

1,833.85

短期借款

17,000.00

23,850.00

13,850.00

20,350.00

21,350.00

长期借款

32,900.00

27,900.00

29,000.00

25,800.00

19,975.90

借款合计

49,900.00

51,750.00

42,850.00

46,150.00

41,325.90

利息支出（3季度推算）

1,170.00

757.41

2,887.33

1,586.29

2,053.47

利息收入（3季度推算）

1,200.00

819.07

4,507.97

2,020.97

276.04

货币资金收益率=利息收入/货币资金

　

0.67

3.74

1.57

0.18

借款利率=利息支出/借款合计

　

1.58

6.74

3.44

4.97

2008.12.24募集资金

123,017.00

123,017.00

123,017.00

123,017.00

123,017.00

已使用金额

38,455.00

33,029.30

20,483.00

12,892.00

　

剩余募集资金金额

84,562.00

89,987.70

102,534.00

110,125.00

123,017.00

1、2008年数据感觉正常，年借款利率6.74%，货币资金收益3.74%（绝大部分是募集资金，分期使用，不会存活期，多数是协议存款，3月、半年，一年期等，比一般利率高些），中报类推感觉也正常。

2、2009年中报数据就感觉就有点疑惑，财务费用同比“大幅上升”。经计算后，货币资金收益率、借款利率也大幅下降，好像不符常理，3季报同理。

3、再根据剩余募集资金金额算（专款专用，肯定存在银行里），2009年中报显示利息收入（819.07万元，去年2020.97万元），同比明显减少，至少有89,987.70万元银行存款啊，半年只有0.67%？都存活期了？看不懂。

4、假定都存活期了，那借款利息似乎也不对啊，没有这么低的，半年只有757.41万元，利率1.58%？（贷款一年期5.4%，半年期4.86%）就算按2008年上半年平均算，至少也要1200万元。

5、是银行改变了收息（付息）期限，一年一收？好像不会吧。

6、从以前数据看，财务费用基本上等于利息收支相抵，其他财务费用占比很小，再有其他大的金额出现可能性不大。

猜测：第5条？改变会计政策（调节利润）？其他？