?看好股市的新人(第21楼)关于银行股利润占比的问题:
1、2010年国内银行业利润总额为8991亿,上市银行利润总额为6659亿,占比74%,国内银行可上市部分已基本上市;
2、2010年全部上市公司净利润总额为1.66万亿,2010年国内企业所得税收入为1.28万亿,按25%的企业所得税率,国内企业净利润总额约为5.12万亿。上市公司净利润占比32%。2010年上市公司非银行业的净利润总额为0.99万亿,2010年国内非银行业的净利润为4.22万亿,非银行业企业净利润占比为23%,由此可见国内非银行业的企业大部分都没有上市。
3、8991/51200=17.56%,这个比例感觉上并不高。
(2011-05-21 09:13:47)
博主回复:
是的,实际上我国的银行业利润占比不高的,还是偏低的呢。(2011-05-21 09:39:03)
不敢留名(第30楼)8991/51200=17.56%,这个比例感觉上并不高。
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如果计算方法是合理的,能超过这一数值的恐怕只能是危机前经济机构不合理的冰岛等国,或者就是卢森堡等可以依靠少数行业立足的微小经济体,比如澳门依靠博彩业立足,但该经济体的这些少数支柱行业主要是服务全球的,不是服务国内的。
另一个可能就是没理解不同行业税收的安排,计算不合理。
(2011-05-21 10:49:11)
看好股市的新人(第32楼)不敢,有没有中国企业所得税率的平均数据?谢谢。
(2011-05-21 10:57:34)
博主回复:
计算行业的占比,合理的方法是采用行业增加值相对应国内GDP的占比。(2011-05-21
11:05:00)
不敢留名(第38楼)从GDP的结构看,金融业的占比并不高,但从上市公司的角度看,会有过高的嫌疑。
1、从总市值来看,我们股市的规模不低了,特别是在目前股市估值相对较低的情况下。
2、不管上市发行存在多少问题,上市的所要求的条条框框起码能保障上市企业可以算中国经济中相对较好的企业。
在这两点的基础上来看股市的结构,以09年看:
合计数据:
资产总额:597347.83
净资产额:77364.18
主营收入:85305.95
利润总额:13678.97
净利润:10032.22
资产负债率:85.93
净资产收益率:12.97
每股净资产:2.96
每股收益:0.38
市价总值:243939.12
PE、PB:24.32、3.15
(2011-05-21 11:09:05)
看好股市的新人(第39楼)好像不能这样推算,因为有所得减免政策。
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实际的企业净利润总额应该是要大大高于5.12万亿的。
(2011-05-21 11:09:51)
博主回复:
是的,实际的企业净利润总额应该是要大大高于5.12万亿的。因为就算是不考虑所得税优惠的部分,还有着大量的小微企业是采用营业税带征的方式,不一定归纳在所得税里面。而且还有大量的不合理、合理避税(2011-05-21 11:19:12)
不敢留名(第53楼)针对1,我们可以观察更长的数据,特别是银行集中上市前后的数据变化,以净资产收益率看:
1992年?? 14.28
1993年?? 14.68
1994年?? 13.15
1995年?? 10.78
1996年?? 9.59
1997年?? 9.69
1998年?? 7.45
1999年?? 8.23
2000年?? 7.63
2001年?? 5.35
2002年?? 5.65
2003年?? 7.37
2004年?? 9.12
2005年?? 8.19
2006年?? 10.18
2007年?? 14.70
2008年?? 11.35
2009年?? 12.97
这个数据分析起来会比较麻烦一些,涉及:
1、上市公司规模
比如92-95年,比较高,但当时股市规模很小,代表性不足;
2、上市公司结构
这分析起来比较麻烦,要仔细看22个行业资产、净资产一路的变化情况,数据不太好贴。
但很明显,银行业集中上市后,对上市公司整体盈利的改善是很明显的。
(2011-05-21 11:29:05)
不敢留名(第58楼)老股民,是的,我们的银行业在国民经济中的占比不高,我们毕竟是工业化国家,搞的是实业,如果国家经济顺风顺水发展下去,往美国靠拢是必然的,从经营产品到经营服务,银行业肯定还有大发展。
但就目前而言,我觉得银行业的盈利是非常强劲的,景气度很高。
所以银行股是很低估的,但是也没有市盈率表现的那么低估,真实的低估程度,我没谱,要估算可能也有办法,但实际意义可能不算大。
(2011-05-21 11:54:05)
博主回复:
是的,银行业目前的行业景气度比较高,就长期来说,未来将会降低速度的。我估计净资产收益率就在15%-20%就差不多了。所以,就市盈率与净资产市盈率的相对角度来说,银行业的市盈率在15倍是比较合理的。也就是说,目前低估了1倍。具体的说银行业的利润增长率,我估计还有明年一年的高速增长,后年开始,其经营业绩的增长率将逐渐下降,下降至15%-20%左右。(2011-05-21 12:01:09)
不敢留名(第56楼)老股民:
增加值最权威的肯定是统计局的数据,好像也只有它才会统计这东西。
78-09数据(占比%):
1.9
1.6
1.7
1.6
2.2
2.5
2.8
2.9
3.5
3.7
3.9
5.7
5.5
4.8
4.9
4.7
4.6
4.6
4.5
4.6
4.4
4.3
4.1
4.0
3.8
3.7
3.4
3.3
3.7
4.6
4.7
5.2
(2011-05-21 11:35:38)
博主回复:
谢谢了!这个数据说明,我国银行业的占比是非常低的。假如我们的金融业占比GDP可以达到15%,考虑到我国银行业在金融业占比特别大的情况,一般来说,银行业占比GDP在10%以下是应该的,也是没什么问题的。也就是说,在未来,银行业占比GDP一旦超过10%,那么就需要引起警惕了。意味着银行业的分配比例太高,会发生问题。从本质上来说,银行业并不产生财富,他是依靠金融服务来参与财富分配的。(2011-05-21 11:48:07)
不敢留名(第58楼)老股民,是的,我们的银行业在国民经济中的占比不高,我们毕竟是工业化国家,搞的是实业,如果国家经济顺风顺水发展下去,往美国靠拢是必然的,从经营产品到经营服务,银行业肯定还有大发展。
但就目前而言,我觉得银行业的盈利是非常强劲的,景气度很高。
所以银行股是很低估的,但是也没有市盈率表现的那么低估,真实的低估程度,我没谱,要估算可能也有办法,但实际意义可能不算大。
(2011-05-21 11:54:05)
博主回复:
是的,银行业目前的行业景气度比较高,就长期来说,未来将会降低速度的。我估计净资产收益率就在15%-20%就差不多了。所以,就市盈率与净资产市盈率的相对角度来说,银行业的市盈率在15倍是比较合理的。也就是说,目前低估了1倍。具体的说银行业的利润增长率,我估计还有明年一年的高速增长,后年开始,其经营业绩的增长率将逐渐下降,下降至15%-20%左右。(2011-05-21 12:01:09)
不敢留名(第61楼)从国际机构的态度上说,在GDP统计上是向我们的数据靠拢的,当然也可以怀疑是这些国际机构忽悠我们多尽国际义务,呵呵。
(2011-05-21 12:00:11)
博主回复: