一、市场垄断
浙江龙盛和闰土股份两大行业龙头因专利问题产生诉讼,此后达成和解并形成战略合作
两大龙头企业市场份额总共65%以上,市场定价能力强,已形成涨价联盟
二、技术垄断
分散染料化学结构复杂,技术线路长,具有一定的技术壁垒。浙江龙盛拥有行业的绝大
多数专利,携专利大棒坚壁清野
三、环保风暴
环保核查从严,中小企业关停。染料还因为其特有的颜色,辨识度很高,处理不好很容
被举报,行业第三的吉华和第四江苏之江化工因为环保整改原因开工率不足50%,其它小
企业大面积关停,中型企业的日子可想而知
四、下游承接力强
印染行业占服装行业的的成本的10%,而染料占印染行业成本的10%。一件衣服上的染料
成本占1%。印染行业本身也受环保核查影响,产能向大中型优势企业集中,有较强的成
本转嫁能力
五、下游进入旺季
7、8月开始下游印染行业、服装行业进入旺季,印染企业的惯例是随用随买,没有屯染料
的习惯,所以终端库存本不多。8月份分散染料大幅涨价4000元后,出货量很快恢复到涨价
前就是明证
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短期(下半年):下游无库存且进入旺季,染料价格可继续维持25000元
中期(今明两年):因为市场垄断和技术垄断且下游承接力较强,分散染料的价格上涨还
会继续。08年最高价到过50000
长期:分散染料行业利润丰厚必然吸引资金投入,但一定是能够承担环保成本的大企业大资
金。此次环保核查是在美丽中国的大环境下,微小型企业复工的希望基本没有了。所以,本
轮分散染料的价格上涨不仅仅是周期性的,也是长期趋势性的。价格涨得足够多了肯定会下
跌,但25000以下的价格很可能永远成为历史了
龙一:600352龙盛股份
龙二:002440闺土股份
龙二:300067安诺其
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