很久就没有写一些实质的话题，上周在管理层半夜突然宣布上调印花税率之后，上周市场产生了较大幅度的回调。盘中曾出现恐慌性抛盘，成交量再创天量。一些前期炒作过大的题材股纷纷连续跌停，而有业绩支撑的蓝筹股表现出了很好的抗跌性。股民心态低落，惨目忍睹，我认为，上调印花税的实质在于增加了市场的交易成本，此举将会降低市场的流动性，造成资金漏损，并在较短的时间内显著影响大盘走势，但作用会随时间推移而衰。总体来说，上调印花税会给市场带来十分有限的积极作用，只是股民心态不成熟导致过度性恐慌，再加上机构利用打压时机大举建仓，其实上调印花税率对市场的冲击将逐渐趋缓，大盘可能在本周企稳后进入箱体运行态势，基于对合理估值的分析，支撑点位有望在3800点，今天收阳没问题但估计明日还要整理一下，毕竟连续多日以多杀多。目前的重点是防御风险，只能说利空对市场的影响往往会在过度恐慌中放大，导致股指出现较大幅度的波动。但由于上市公司业绩较高增长依然可期，未来估值压力有望缓解，因此并不会导致顶部形成。如要股指再创新高，必须从银行股中寻找突破口。前期我也说过《4000点以下绝对安全》。下半年将重点关注估值水平偏低的钢铁,煤炭,化工,银行等优质篮筹股以及人民币升值主题股,特别是加大对银行、地产以及资源类股票的投资力度；同时确定性较高的整体上市股票也将是其重点投资对象。