本周沪深两市出现快速调整格局，成交量小幅萎缩,全周5个交易日跌多涨少。在外围市场震荡、宏观政策变化预期等因素的影响下, 上证指数周二连续跌破5日和10日均线,于周四跌破三千点大关。不过在确认120均线的支撑后,周五高开并重新回60日均线上方，半年线支撑的有效性再次面临考验。统计申银万国、日信证券等十大券商对下周走势的预测，其中5家看平，5家看空，无一家看多。短期大盘虽有宽幅震荡可能,但反复挖坑难掩主力做多图谋。主力或已开始酝酿十一月至明年一季度之间的上攻行情。
下周大盘会暴跌吗？相信很多投资者都在担心这个问题。毕竟创业板遭爆炒很可能拖累大盘及周五美股的大跌这两个不利因素是实实在在会影响到大盘下周的走势的。三季度经济数据公布，既确立了经济逐季回升趋势，也使短期市场面临超预期利好因素缺失的尴尬，行情更容易受外围市场影响。目前影响大盘的不利因素还有很多，如从近期美元的技术走势来看，有开始转强的趋势。一旦美元走强，将会打压大宗商品的价格，将会对A股的资源类板块产生打压，进而拖累A股；宽松货币政策随时可能退出，尤其是央行半年来首次月资金净回笼，意味着退出随时可能发生；通胀的预期将会让股指很难表现等等。但种种迹象表明，短期大盘虽有宽幅震荡的可能,但继续向下调整的空间已不大。
从技术上看，本周股指呈现缩量回落的态势，月线缩量收中阳线，并站上5月均线，但强势有所弱化，继续维持向上的中线趋势。而周线方面，20周线得而复失，周K线报以实体较大的阴线，已将上周的阳线基本吞噬掉，但周线的5周均线与10周均线已经出现了金叉局面，市场具备再度发力的可能。日KDJ指标仍处在弱势调整中，从60分钟线看，股指还处于下降趋势，显示市场仍有调整压力。
从资金流向看，周五两市的总成交金额为2249.27亿元，和前一交易日相比增加263亿(扣除创业板影响仅增加44亿)，资金净流入约34亿元。指数小幅反弹，医药股受"甲流"继续扩散影响，整体继续强势。有色金属、煤炭石油、房地产、金融板块有小量资金回流。周五资金成交前五名依次是：医药、中小板、创业板、地产、有色金属。资金净流入较大的板块：医药、化工化纤、教育传媒。资金净流出较大的板块：有色金属、创投、房地产。本周两市资金累计净流出约216亿。本周资金净流入排名前列的依次是：医药、汽车。而资金净流出排名前列的依次是：有色金属、房地产、煤炭石油。本周两市资金累计净流出约216亿。本周资金净流入排名前列的依次是：医药、汽车。而资金净流出排名前列的依次是：有色金属、房地产、煤炭石油。
虽然本周两市资金累计净流出约216亿。但资金下周将会回流主板市场。有统计数据称，创业板开市价如果涨幅达到50%~100%的话，对于主板市场来讲，估值优势将吸引主流资金抄底并在后市的主升浪中实现稳赚不赔的收益，而本周五创业板却以100%~200%(早盘收市)疯狂炒作进一步提升了主板市场投资价值，因而，分析人士认为：在主板市场再经过7、8个交易日的充分短调后，主升浪的行情将无可阻挡地展开。创业板后期即使连续跌停，也终会回到正轨，未来主流资金的主战场还是主板市场。创业板平稳登陆对主板是利好，从创业板套现的资金将重新回到主板当中来，而创业板个股所产生的巨大的比价效应将拉动主板个股的表现，特别是中小板。
从相关数据我们可以发现，主力已经开始布局四季度至明年一季度之间的上攻行情。WIND数据显示，截至三季度末，华夏、博时、易方达、嘉实、南方基金管理有限公司是仅有的5家总资产净值超1000亿元的基金公司。这5家公司三季度末重仓持股数据显示，其抛金融、房地产迹象明显，对制造业、医药、食品的兴趣有所显露。资产配置数据还暴露出“五巨头”在减少股票资产的比例，增加现金比重。此举无疑是为筹措四季度建仓资金。
另外，从A股多年来的冬播、春长、夏收惯例来说，市场又到了冬播季节。人们注意到历史上多次低位甚至历史大底往往都是在岁末年初形成的，即当年11到次年1月期间。例如大盘从2245点下跌后的1339点、1311点和1307点阶段性低点就分别出现在2002年的1月、2003年的1月和11月，而大盘从6124点暴跌后出现的历史性大底1664点则出现在去年10月28日。由于本周已经是10月末，下周开始的11月自然进入了“冬播”期。
综合来看，在当前市场的估值水平下,大盘继续下行空间有限。因为目前的大盘位置3000点左右仅仅是6124点的半山腰，主板的市盈率仅仅只有20多倍，而且大盘涨到3478点后，又经历了2个多月的调整，大盘的技术指标正逐渐修复向好，已具备重新向上的势头。虽然受外围不利因素影响，短期大盘有宽幅震荡可能,但反复挖坑难掩主力做多图谋。
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