注:本博所指大盘指数三千是指沪深三百指数,不是目前众多散户天天看的上证指数,至于为什么要看沪深三百指数我们在以前讲过,今后我们将专门讲.
   我在前期九月二十七日写了银券商带动大盘重上三千的投资报告,今日再度分析其投资机会,以此奉献给大家.

银行业:资产质量稳定资本充足率渐次提高
      根据中报情况，我们上调了中行09/10年盈利预测，上调幅度为(上调幅度6.7%和7.1%);下调了浦发09/10年的盈利预测，下调幅度为(上调幅度1.4%和7.0%)，其余盈利预测基本维持。对于2010年的盈利预测，我们认为关键在于2010年的资本充足率要求，银监会近期并没有将2010年银行的资本充足率要求提升到12%的任何表态，我们暂时不调整2010年的盈利增速。
     我们对2009/2010年的行业的盈利预期6.6%/22.5%，盈利预测中2010年未达到10%资本充足率要求的是兴业(8.1%)、浦发(9.4%)、华夏(9.5%)，是盈利预测的风险点所在，兴业已经有了较为明晰的融资计划。
     从行业的角度我们认为银行的业绩增长与估值优势都仍然没有改变，只是信贷收缩带来的流动风险和政策不确定性带来的估值水平的冲击，因此我们仍然维持行业的“增持”评级

证券业：经纪自营业务各有特长
    10家上市券商上半年实现的经纪收入和自营收入分别为135.09亿元和35.25亿元，同比分别增长12.2%和10.16%。投行业务收入和资产管理业务收入则分别为9.13亿元和18.79亿元，同比分别下滑35.93%和25.14%。经纪业务和自营业务的同比正增长主要缘于市场交易额的同比增长和市场指数的反弹。投行业务和资产管理业务同比下滑的主要原因在于IPO暂停和平均基金管理规模同比有所下滑。总体而言，经纪业务和自营业务成为上半年业绩增长的正面作用因素，而投行业务和资产管理业务成为业绩增长的负面作用因素。

保险业：收益型投资机会明显
    1-7月，寿险行业总保费4953亿，增长1.35%，为近年来最低增速。主要原因是08年银保高增长带来的基数效应以及业务结构调整带来的趸交保费下降。财险行业总保费1833亿，增长24.11%，增速好于去年同期。主要原因是09年上半年新车销售旺盛。
 金融行业投资评级:  

   价型投资机会仍需进一步确认，给予行业“增持”的投资评级。
    行业的投资亮点集中于两点：业务结构调整带来新单价值增长，债市/股市的走好改善投资收益。不过由于前期涨幅已经兑现了负债端下降以及投资端上移的利好，在整个A股板块估值中枢仍在震荡的背景下，保险股的估值目前仍处于一个合理水平，具备安全边际的价值型投资机会仍需要进一步确认

金融行业投资策略：
    银行股：在选股上偏好两类：一类是在政策预期没有明朗的情况下，受政策影响小的高ROA、低杠杆银行，如建行、工行;第二类是资产质量好的银行，如北京、招行。而从收益投送角度出发我们仍然建议买入兴业银行为首选。
    证券股：我们建议投资者关注自营浮盈储备充足和估值优势明显的广发证券(吉林敖东、辽宁成大)、中信证券和海通证券,并重点关注次新股中的光大证券.
    保险股：在整个A股板块估值中枢仍在震荡的背景下，保险股的估值目前仍处于一个合理水平，具备安全边际的价值型投资机会仍需要进一步确认，建议关注或买入中国平安，中国太保。
重点个股是:
    我们主力监测系统监测有主力介入是兴业银行,深发展,招商银行,普发银行.中国太保,国金证券,光大证券,辽宁成大.