第三季度实现销售收入29.25亿元,实现归属于母公司所有者的净利润4.85亿元,分别较去年同期增长了178.25%和505.81%。单季度的高速增长符合我们之前的预期。
    

    截至3季度末,金风科技实现销售收入67.33亿元,实现归属于母公司所有者的净利润10.23亿元,分别较去年同期增长了198.49%和346.48%。前三季度的增长幅度在我们预期的范围之内,其高速增长除了有结算节奏上的不一致因素外,主要是由于国内风电市场规模快速增长,公司业务规模符合行业整体变化趋势,保持稳定增长;另外,全资子公司北京天润新能投资有限公司控股子公司克什克腾旗汇风新能源有限责任公司不再纳入财务报表合并范围致使原内部销售利润抵消金额冲回,也增加了利润。
   

     截止09 年9 月30 日,金风科技待执行订单总量为1908.75MW,包括750kW 机组 527.25MW,1.5MW 机组1381.50MW。除上述已经签订订单外,公司还有已经中标但未签订正式合同的项目总量为 1735.5MW。
    

     在国家的调控之下,风电设备市场有望更加规范,加上在手的订单,我们对金风科技未来的成长仍有信心,去年以来公司连续九季净利润保持50%以上持续增长，公司未来三EPS复合增长率，主营毛利率，净利润润同比增长率均保持在30%以上，决定了其成长性和持续性，故维持对它的“推荐”评级,预计公司09-2011年EPS为1.05、1.37和1.71元,给予2010年30倍的估值水平,目标价为41.1元。