"天高云淡,望断南飞雁",毛的一首词是对深秋景色最好的描绘.秋天是收获的季节,也是旅游佳时.此时天篮篮,水清请,万物生气勃然.而就在这背后,冬天已在悄悄逼近这欢乐的世界.在西北利亚南下的寒流一轮又一轮的摧残下,世界将进入冬眠,准备迎接下一个春暖花开.自然界如此.股市,今年也极其暗合了这分明的四季.
                一       给你欢乐给你忧我眼中的大盘
      今年的大盘如脱缰的野马一路狂奔,中间虽然也有一些小挫折,但整体上是顺风顺水.到九月底,沪指从年初的2675点收在5552点,整整翻了一倍多,当然这与当前实际经济继续向好有关.但更重要的原因是近二年,高层彻底改变了对股市的看法,充分利用了股市这个重要的融资渠道和流资调节器,也给社会的和谱添上了光彩夺目的一笔.但仔细分析今年巳过去的九个月,不难发现高层的一些企画,其主线是吸纳社会上过剩的游资,给实体经济输血以及稳定社会.这些目标看来已经达到.当然,凡事都得有个度.如果说过去的一段是纠弯过正的话,那么接下来应该是要调教这匹野马了.  

      .今天的股市如同九十年代初期的改革开放,鼓励你去掘第一桶金.当时的一句名言是"不管黑猫白猫,抓住老鼠就是好猫".经过十几年的努力,人们己经彻底与毛时代的精神富足,物质贫匮决裂,进入世界大同,这时猫要抓老鼠就不能随便抓了,得按规矩来.实际上不论你是搞社会主义,资本主义,还是有中国特色的市埸经济,经过初期阶段的转型与发展,肯定是要整诒与规范的,现在的股市也同样.
       从基本面看,管理层从5.30以后,特别是八月底以来,已经彻底摈弃了过去那种野蛮方式干涉股市的做法,个人认为这是高层干预的结果.收缩股市资金的流动性方面,管理层有提息(含准备金)控制新基金,发行发特别国债,开通港股直通以及QDII等措施.已经从市面上可以看出,资金从充足型向较足型转化.随着中石油等大红筹的继回归,国有股减持,以及上市公司大小非大量解禁后在高位套现的冲动,和大量增发等方式融资对股市的抽水,再加上散户由于搛钱效应下降对投资股市热情的退热,和加强监管后一部分违规资金的退出,资金面将进一步偏紧,因此,四季度大盘继续做多,资金面不支持.从监管上看,管理层在以各种方式,加大了风险防范教育,这也是一个信号.另外,在规范上市公司行为打击股市违规和严控交易行为上,其力度之大,也是前所未有.再加上即使推出的股指期货,掘宽了机构的盈利模式等等,这些使我都不十分看好今年四季度的股市.从技术面上看,沪指从年初到现在己经翻了一倍多,中间也没有过一次象样的调整.由于资金面趋紧和人们的恐高心理,以及机构对后市看法的分岐,已有相当长时间交投不太活跃,量价严重背离,也说明后市需要进行一次调整.
        四季度具体走势,在十月份由于国庆长假,实际上只有三个交易周.在这个月,政冶上受十七大召开的影响.需要稳定,不宜大起大落,又是上市公司公布三季报.这些是大利好.但这个月,中石油等所有大鳄都将完成回归上市,以及考虑大小非集中解禁套现带来的资金压力.这些是不利.十月将是平稳的一个月.月中大盘有可能创新高,但整体不会有大涨幅,值得注意的是,从十月十五日起建行进入指数,二八现象应比九月严重,最后二个月的走势,肯定不会令你满意.虽然股指期货的正式推出应在年未或明年初,几个大鳄对股指有托市作用,但仍避免不了高层在十七大后对三高(高房价高股价高CPI)有进一步举措,在十一月前后进入调整期.虽然指数的波动,不会大泻二千点,但你手中的个股,腰斩都有可能.
       综上所述,作为一般小散你把握不住,最好是见好暂收,搛钱机会有的是,何必去冒大风险 有经验的在精选个股的同时,一定要注意机构特,别是基金的动态和盘面资金的变化,以防不测.
                   二       地产股与房地产几家欢乐几家愁爬
        可以说,房地产业的形势比股市要严竣得多,目前已出台的政策,也比股市严厉.因此有人说,中国的房地产要完了,房地产上市公司完了,其实这完全是一种误断.首先谈一下我对房地产业的看法.稍微留心一点,我们可以发现在世畀范围内,尤其是发达国家房地产业是国民经济的支柱产业,在改革开放后的中国也是如此.今年 9月底，国家发改委发布的“2007年1至8月行业投资概况”显示，房地产开发投资增长继续加快。今年前8个月，全国房地产开发投资14277亿元，增长29%，增速同比上升5个百分点，高于同期城镇投资增速2.3个百分点。房地产开发投资占城镇投资的比重为21.4%，同比提高0.4个百分点。也就是说，全国城镇每投出5元钱，就有1元多钱是投到房地产市场去了。这还没计算受地产业对其它产业的拉动效应.椐有关媒体透露,中国的银行业,特别是除四大银行外的中小银行,其主要的盈利来源是房贷.从小的方面讲"衣,食,住,行"构成人们的基本需求,在吃得饱穿得暖后,"居者有其屋"成了人们,特别是中国人的第一企求,这与中国数千年的传统思想和中国人口多,且高度集中在东部地区有关.这与美国地广人稀,人们把"行"放在住前不同.因此,中国的房地产业,可以讲还只是刚从起步进入成熟,要到衰退期,还远得很.也正是如此.如同股市,经过初段繁荣,也的确出现了不少不和谐的现象.而这些现象,最终都体现在房价的无理智上涨上,反过来又损害了"居者有其屋"这个支持房地产业的基础.因此,对房地产业的调控政策,其基调还是"居者有其屋",并不会摧垮这个产业,只是使它正规一些,健康一些.国家的调控,会使产业的结构发生很大变化,其进入门槛会大大提高.那些规模小,既缺地又少钱的房地产公司会逐步淘汰掉.
         大家比较纳闷的地方,管理层一方面收紧房贷.另一方面,大量上市房地产公司的融资计划却一路绿灯,加速获批,似乎很矛盾.其实如果理解了我上面分析,就会认为正常.不过,我可以大胆的讲,经过调控后的房地产业,上市房地产公司的发展会更加迅速.其业绩,不但不会受调整影响而下滑,而是提高更快.当然,在现时房地产板受调控影响而暂时冬眠也属正常.但随着三季报的披露(房地产业的规律全年主要业绩一般体现在三四季度),和人们对调控的深入认识,整个板块会成为大盘四季度的一大亮点.
            三                我们的驴友天房
           把天房发展比做驴友,一点也不过分.今年天房的表现,极似驴友的野外攀登.平原远眺群峰,似乎连体成片.等近视攀爬,才发现,山虽是一山比一山高.但爬过一山必下山.有时甚至是大急坡,大下山,才能登上另一高峰.现在的天房,就处在下山过程的未端.在养精蓄锐淮备新的攀登.
          这个月的26号天房公布三季报.碰巧在本月第三交易周未.在此前数日按天房的惯例,会出大幅预增公告,本人推测其增长幅度应在100%-300%之间.无巧不成书的是,天房的增发完成也应在此时.由于天房今年的这种"巧"实在太多,使人难免有对其合理利用规则之嫌.

       今年三季报有二大看点.一是业绩.根椐预测其业绩分布常规,三季报每股业绩应有很大提高,考虑到增发股未纳入基数,此时的业绩应为全年预测业绩的60%至70%方合理.二是流通股东的变化.前十大流通股东中应大部或全部为拟参予增发对象,否则它们不会死守天房.因为此时房地产已不属热点,大资金都有逐利特点.
       以上分析可知,天房在本月下旬会走出一轮行情.行情的触发点是预增公告,高潮期是出完成增发公告,其高度自身受三季报业绩及增发实篡资金与股数影响,外部受大盘是否进入中调影响.本轮行情后,天房会随大盘.做波段的朋友可以选择离埸,做长线的走留皆宜.毕竟,大盘大部无行情了.