发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
向散户朋友们推介最值投资的股票

近来,大市震荡不定,价值洼地很多已给逐步填平,许多蓝筹个股价值已经高估.能够让投资者安心地买入的个股已经稀缺,我经过反复地研究和实地考察,觉得600497非常有投资价值.我的理由如下:


 


    总体思路 该股属有色金属类的大宗商品,大宗商品市场类似于股票市场,也存在牛市与熊市的交替。研究表明,大宗商品市场的牛市最短有15年,最长则会持续23年的时间。因此从历史的角度作出推测,目前大宗商品的牛市将至少会持续到2014年—2022年。


1、我国的有色金属板块行业的分析:


    经过20多年的发展,我国的工业体系基本完备,成功走过轻工业发展阶段,现在进入重化工业阶段。以资本密集、资金密集为代表的飞机制造、船舶的制造、大件消费品的生产(电冰箱、空调、汽车)等重化工业成为现在中国经济发展的新特点,而重化工业的发展,当然需要有色金属这样的宝贵资源。

    同时,当前国际上崛起的新经济体不只中国一家,“金砖四国”(巴西、俄罗斯、印度和中国))的发展都是世界瞩目的焦点。快速发展的印度和巴西,也同样面临中国遇到的问题,“金砖四国”对全球资源的需求是强劲的。而其中以中国为最主要的重化工业国家,这一时期是重工业占GDP的比重为三大产业的最高,中国庞大的经济总量下(近3万亿美元的GDP规模),我们看好有色金属这种稀缺资源的市场前景。

    虽然现在有色金属股的估值较高(600497例外,因目前动态市盈率才25倍,行业平均动态市盈率已达40倍),但我们相信还会更高。预计2008年、2009年,该行业中需求继续扩大的品种会有更好的估值。


2、驰宏锌锗公司的实地调研情况:


       1)公司简况—— 公司是集探矿、采矿、选矿、冶炼、化工和科研为一体的国家大型I企业。拥有矿山厂、麒麟厂两座自备矿山,曲靖和会泽两个生产基地。麒麟厂矿山资源储量大、品位高,富含有价金属,保有工业开采的铅锌金属储量在314万吨以上,远景储量预计超过600万吨。其工艺及装备均采用国内、国际先进、大型化采选及提升运输设备,采用DCS控制作业,实现了井下、地表三网合一(语音、图像、数据)的矿山智能化信息网和选矿自动化控制,代表了国内矿山采矿业先进的技术水平。曲靖冶炼项目锌生产系统采用特大型沸腾焙烧炉和世界先进的自动剥锌技术,各生产系统主控部分均采用自动化控制技术,在国际国内铅锌冶炼企业属最先进的技术和设备,自动剥锌技术在中国独树一帜。
    公司1998年通过ISO9002质量标准体系认证,并于2002年完成了2000版转版认证,现公司拥有“高锗沉矾液的处理方法”发明专利权等七项核心技术。铅、锌、锗系列产品覆盖我国十余个省市,远销美、德、日、韩、澳等欧美、大洋洲和东南亚国家,“银晶”牌锗锭为国优产品,荣获国家银质奖;“银鑫”牌锌锭、七水硫酸锌为部优产品;“银磊”牌粗铅、“华达”牌工业硫酸锌为省优产品,多次荣获国家级和省部级荣誉称号。“银鑫”牌锌锭为伦敦金属交易所(LME)注册商品。锗产量和质量居全国同行业之首。


      2)公司优势——在资源方面,本公司拥有矿山厂、麒麟厂两座自备矿山,所属矿山资源储量大、品位高,富含有价金属,在亚洲乃至世界范围内都是不多见的。公司原料采选成本低,原料供应充足而且稳定。公司自产原料除满足自用外,尚有部份外销,具有明显的资源优势。公司还是全国同行业中唯一能保证原料自给,集采、选、冶完整生产工艺的企业,另外,  公司锗产品产量和质量居全国首位,是全国最大的锗生产基地和出口基地,锗产量约占世界产量的10%。
;在成本方面,由于公司生产所需原料全部自给,公司产品成本较低,产品价格尚有一定的下行空间,具有明显的价格优势;在销售渠道方面,本公司营销策略灵活,方式多样,建立了遍布全国十多个省、市的销售网络,信息渠道畅通,反馈及时;公司在上海、广州、深圳、南海等地建立了销售网点:公司拥有一批长期、稳定、合作友好的客户单位,并与客户建立了长期稳定的相互依赖关系;在品牌方面,公司“银晶”牌锗锭为国优产品,荣获国家银质奖;“银鑫”牌锌锭、七水硫酸锌为部优产品;“银磊”牌粗铅、“华达”牌工业硫酸锌为省优产品,多次荣获国家级和省部级荣誉称号;锌锗系列产品被云南省商检局认定为出口免检产品。公司新产品开发工作有力,产品种类多样、质量较高而且稳定,在市场上享有较高的信誉,销售渠道顺畅。


    3)公司员工工作状态——很有幸,在调研期间我先后拜访了公司的董秘赵明、总经理陈进和会泽生产区采矿车间的黄东海主任,他们给我的印象是朝气蓬勃、很有自信。他们都很坦言地告诉我公司的现在工作情况,公司管理很有秩序,很规范,就算生产任务超重都经常搞企业文化活动。员工的收入在云南地区属中上水平,他们很用心、用功地做好工作。


3、价值评估


   1)2007年业绩,估算每股达到3.4元(推算过程,省略);


   2)2008年业绩,估算每股达到4.1元(推算过程,省略);


   3)有色金属行业的平均市盈率40倍,给予该公司保守的40倍市盈率估值,则07年——08年的合理价位为136元----164元之间。


4、技术形态分析:


    从2007年4月12日开始除权开始,到目前为止K线图呈横盘状态,低位不断呈现放量。且从8月3日开始,成交量逐步放大,主力迹象运作明显。股价在81元左右已经形成强烈支撑,低部逐步抬高,估计近期会有爆发向上运作的可能。


5、操作建议:


  建议在90元以下都可以大胆吸纳,在90元-----110元价位时采用高抛低吸战术。


6、风险评估:


1、下跌空间:极限在70元左右


2、上涨空间:160元——200元左右
 

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