创兴置业：投资价值综述
写于2010年3月5日
一．正宗的迪斯尼概念：
1．开发项目：绿洲康城（上海振龙房地产公司开发，创兴置业参股39.93%）
2．优越的地理位置：距迪斯尼乐园8公里，距离陆家嘴CBD约12公里，距世博会会址约8公里。
3．建筑面积：总规划建筑面积93.59平方米，总建筑密度为20.9%，绿地率为35%，区域综合容积率为1.44。截止2008年6月30日已完成15.2万平方米开发面积，规划剩余项目可开发面积78.3万平方米，截止2009年6月30日规划剩余项目可开发面积70万平方米。
4．绿洲康城的房价持续上涨：
2009年11月5日：精装房 20000元/平方米
2009年12月8日：精装房 21000元/平方米
2009年12月31日：精装房 23000元/平方米
5．预收房款：截止2009年6月30日5.6亿元。
6．效益分析：
绿洲康城项目总收入：70万平方米 x 20000元/平方米 5.6亿元 = 145.6亿元
绿洲康城项目总毛利：145.6亿元 x 50% = 72.8亿元
绿洲康城项目总净利：72.8亿元 x 80% = 58.24亿元
绿洲康城项目平均年净利润（按继续开发6年计算）：9.70亿元/年
创兴置业的权益平均年净利润（按继续开发6年计算）：3.88亿元/年
二．铁矿石的小型巨人：
铁矿名称：老龙塘铁矿（祁东神龙矿业公司开发，创兴置业持股100%）
规划生产规模：铁矿石300万吨/年，铁精粉（63%）100万吨/年。
采矿权：2009年5月份取得。
总资源储量：10895万吨
矿石品位：30.51%
建成投产时间：2011年
生产成本：初期生产成本600元/吨，正常生产成本400元/吨。
铁精粉（63%）价格：1000元/吨
年均净利润：（1000元/吨 - 600元/吨）x 100万吨/年 = 4亿元
三．创兴置业效益分析：
1．2010年：净利润3.88亿元，每股收益1.78元。考虑不可预见因素，每股收益1.42元。
2．2012年：净利润7.88亿元，每股收益3.60元。考虑不可预见因素，每股收益2.88元。
四. 技术走势分析：
1. 仍然在所有均线之上。
2. SAR仍然红星。
3. MACD图形健康。
五. 如何看待3月5日的上影线：
1. 上影线过长，凶多吉少（概率65%），特别是上影线长过K线主体。
2. 上影线过长，转天照涨无误的情况也是有的（概率35%），特别是仍然收阳线的情况。
3. 创兴置业10月12日的上影线比3月5日的上影线更长，以后不到2个月的时间，上涨50%。
4. 3月5日冲高回落的原因：最近3个月涨幅超过4%的情况很少，今天开盘后很快上涨4%以上，很多散户受宠若惊，仓皇出逃。
六. 创兴置业 PK 广东明珠：
铁矿的权益储量：创兴置业10895万吨，广东明珠3200万吨。
每亿元市值铁矿的权益储量：创兴置业320万吨，广东明珠97万吨。
铁精矿的权益产能：创兴置业100万吨，广东明珠40万吨。
每亿元市值铁精矿的权益产能：创兴置业2.94万吨，广东明珠1.21万吨。
七. 铁矿石概念股3月5日大涨的原因：国际铁矿石巨头提出长协价上涨50%的要求。
八. 创兴置业有强烈的补涨要求：
3月5日广东明珠涨停，金岭矿业上涨9.51%，西宁特钢上涨3.03%，酒钢宏星上涨2.88%，凌钢股份停牌，创兴置业仅上涨1.04%。