蓝色系能源周五真正的王者归来！美油绝地反弹，夸张的单日大涨5.71%站上69美元，回归70美元也是触手可及！对于岌岌可危的港股和国内股市来说，以油气为核心的“蓝色系能源”对于缺少向上突破反弹来说，这是一针鸡血的强心针！在各种危机冒失要爆发的2018年，重点在油气能源是最佳的防御风险的板块。美元指数回落到94.5%，十年期国债收益率回到290基点以内，从资金价格的角度来说，这一次美元加息对其他主要货币的压力释放后在弱化！
一，要不要救市的讨论，没有意义！从上周千股跌停来说，定义是股民的“情绪化”反应，过于爱国，端午节吃饱了粽子，纷纷投水！对应2015年神创板引起的大面积去杠杆丧失流动性来说，这一轮金额不小总计打新350亿，但比之2015年以神创为特色的动辄前后几十板的夸张泡沫化危机，目前的三只“神兽”虽然厉害，数量少，猎取的猎物也少，几十只连续跌停闪崩的跑不掉的成了“神兽”的食物，吃饱了，不需要再杀戮更多的猎物。救市从另外一方面看，丧失流动性是根本，只要没达到这个线，让市场去交易，而不是行政化干预市场，怎么可能救市？目前核心的工作还是继续给市场去杠杆，转杠杆！
二，朦胧中的两大利好真的对股市有所帮助？官煤证实了“定向降准”落地在一周内，那就不会超过下周末，给市场一点“防水”的幻想，也是稳定市场不继续下跌的良方，昨夜接近10点，央行网站刊文“保持合理的流动性”再次强化了给股债市场补充流动性的预期，但对股市基本不会有直接的好处！14-15年的降准，释放的流动性是直接通过各类渠道给股市的！现在还在去杠杆！但从另外一个晚间同步的消息，“3000亿独角兽基金”还要“备案”三五天，与前面所说的22号正式成立，宣布消息有一些变化！前期非官方的渠道放风仅募集1000亿主要来自散户，机构们并不热情，会否有变化？这个是最直接检验股债市场会否补充流动性的试刀石！没啥“独角兽”可打新的时候，这些基金主要是配置高等级的债权！债市的流动性充裕了，自然有股债类的基金等加配高收益的股票仓位！这属于滴灌！是否如意？下周注意这个信号，在降准的同时，3000亿会否来到股市？
三，“三股问题”已经压倒性的超过“三农问题”！历史上基层乡镇官员李昌平上书总理，“农民真苦，农村真穷，农业真危险”，换到如今来看“股民真苦，股票真穷，股市真危险”，核心的原因在于加杠杆和转杠杆！是否市场这没理解新经济？不太懂一些提出的给“民企”降杠杆，加股本的逻辑，民企的回报率比国企高这类荒唐的逻辑？这是这一轮胡乱发行讲故事，把传统的企业搞成新经济，把已经成为恐龙的成熟企业忽悠成成长的独角兽，准备让股民再次高价的去给接杠杆，变成转杠杆！对应的是2015年的股灾，背后就是诱敌深入，给不少国企减持接了几千亿的杠杆！这一次更要警惕，会否最后导致千点大跌？有一些“不太大的概率”！
四，小米如今不来了，据说在港股发行非常火爆！股民们需要吃不到葡萄说葡萄是酸的？如果真的在内地一起发行，这葡萄真的就是酸的！但对小米公司来说，失去了一次创造世界神话的可能性！
对比国内以机构投资者为主的市场，超大型的数十亿美元的新股发行一般都以机构投资这为主，小米对比准备内地发行的估值，降低了一半，只有550亿美元，95%的由各类国际机构认购，香港本地的散户仅有5%的份额，超额认购回拨也许还有5%最多到10%；对比内地来说，也就20-40亿的上市后散户流通股炒一炒，相当于一个药明康德，比不上宁德时代，更比不上工业富联！但小米发行后也许也就在发行价附近波动有限上涨，如果涨幅过大，一些机构卖出，也不会出现过度夸张的涨幅！如果小米参考港股的模式在内地发行320亿，假设有独角兽基金认购30%，还有200亿的可流通股，也许可以像工业富联封板涨幅一倍！按照前期给内地散户发行的估值1100亿美元，干到2200亿万亿市值，也算一个神话？
但如果小米在国内像港股或者美股一样，90-95%给机构配售，其他15-30亿的给散户认购成为短期的可流通市值，其他的都设定3个月以上的限售期，启动打新神器封板，也就是一个药明康德的流通市值水平，第一个板44%，市值就到1500亿美元了，最后上涨五倍以上可炒的流动市值也才75-150亿人民币！但对应的市值5500亿美元以上，3.5万亿人民币！很快就可以挑战苹果公司了！轻易的把阿里都踩在脚下！但其他的股票被这泡沫闪断的面积有多大？
五，人保和中广核电从H返回发A股，规模都是100亿以上的！仅从单只效应来说，参考目前缺少补血机制，五六月份以来股市失血净流出数千亿的局面，对比境内外市场的差异和流动性，任何一个纯粹以给散户募集资金为目的的大盘股发行，都是不小的压力！目前的港股和A股股价基本走向同步，搞出来面粉比面包贵，打新后A股高于H的游戏，加大了国内股市人为化的泡沫，这入摩和好不容易的股市国际化意义何在？要不改变新股发行制度是核心！取消新股上市后一个月内的涨跌停板，让市场去承受风险，随便上下的波动？这都不是啥好事情。
六，次押危机后面必然是次贷危机！属于特殊化模式的股权质押，现在是否触及质押警戒线，是否清仓等都不重要！这些对市场最大的冲击是争相抛售的循环杀局！持有的散户和机构遭到践踏闪崩的悲剧连续的上演，各类触及警戒线的会否清盘式抛售是最大的压力！最后也是必然的结局！股权质押对应的高利贷和特殊的金融模式，出现质押物对应的贷款偿付危机，更多的不在于质押物是否安全？是贷款流向和投向的高成本投资物的安全！不要质押的股权被清仓实际上也是变相减持，把其他领域的债务危机转移给股市的投资者！控制新增股权质押，提高门槛，清理股权质押的贷款才是最佳出路！分阶段分步骤的实施！但现在已经在路上，比较难以回头，后端的次贷正在向股市传递风险！
蓝色系周期股的王者归来，短期来看，上周的暴跌算是暂时结束！即使资金面紧张，蓝色系大蓝筹中石化等境内外都存在强力反击的基本面，对其他新能源的也有带动作用！短期沪指在超跌之下，有望六月底的时间回到2930这个点位之上，2015年三次股灾的一个技术位！从千股跌停只是的猛烈来看，比2月份的调整更大，但外资仅仅单日最大流出19亿不到，不像2月份出现单日百亿级的卖出，总体来说，已经有5000多亿仓位的外资比较稳定，对于自己投资的不多的标的信心比较强！闪崩的仅仅是90%的各类小假差股票！
空仓，清仓，轻仓是应对这一轮调整的最佳策略！优先的防御品种还是油气类蓝色能源！明晟类股票是核心！其他90%的股票危险程度在抽血融资去杠杆的背景下，后面更加危险！短期的稳定是必然的！