“红花还须绿叶衬”幕后谁是真英雄?
周二大盘在有色金属、地产股、金融的纷纷走弱下,击破十日均线,调整气氛渐渐弥漫开来,这本来就是当前股市主要矛盾的结果,也是笔者在上周五意料中的调整。但是看多的人仍然认为是典型的节前效应。无视目前市场矛盾的加剧,小瞧大趋势里有的小趋势,这就是股市里典型的形而上学看多派。据说有人不管风里雨里,天天唱多而一举名声大振。
当然中国股市股指的大趋势肯定是向上向上再向上,问题是预测指数算什么实力派,个股的趋势,未来套利的空间才是实实在的东西。
今天的下跌,表面上看是港股大跌、上海政治风暴、节前效应等多种因素促成,是被动下跌,但笔者仍然认为需透过现象看本质,蓝筹股调整、工行发行引发场内资金躁动、蓝筹板块对资金吸引引发大多数板块资金加速撤离,这才是当前股市典型的主要矛盾。
翻开盘面可以看到,这波行情的主流品种,金融、地产、大盘蓝筹股在节日来临近时,出现了明显的调整蓄势状态,一些前期涨幅巨大的有色金属股也加紧了向下调整的步伐,而3G通讯及部分航空军工股的顽强走强,更多的是借蓝筹股调整之际,高举高打的短期行为,除了极少数带蓝筹概念的科技股外,大数不过是短线游资的借题发挥、即兴表演。它们激活人气尚可,但是带领大盘攻关却有勉为其难之嫌。
可是就这么个板块活跃却使得很多人简单地认为,工行上市的消息已被消化,大盘剩下的就是前进前进再前进。但是我们不可忘记的是,资本市场实质性的东西永远是藏在深水区,水有度深,其激起的浪花就有多大。实际上,一些大资金的结构调整近期没有停止过,越是盘面繁荣兴旺,就越能激起一些获利丰厚的资金套现激情。大资金目前正在做的事就两件,一就是积极备战工行一级市场套利或战略布局,二就是派发手中一些高估个股特别是题材个股逐步向蓝筹股转移。现在的调整是各种内在矛盾影响的必然结果,也是为减轻未来工行上市压力必需手段,调整充分一些,未来的机会就会多一些。
虽然大盘振荡向上的格局不会因为节前的调整而改变,但是必需清醒的是,大众看好的蓝筹股的行情也面临一种新的考验,这种考验一方面是来自工行上市所带来的资金、定位等冲击波,另一方面就是随着一波上涨后剩下的估值空间的考验。蓝筹股的定位如何,如果是向国际化10---15倍市盈率看齐的话,大多数蓝筹股的空间将大打折扣,真正有空间的除了几个具有战略地位的权重股,就是不超过百把个的价值低估股,剩下的故事只有靠想象 透支 升值 资产注入来捕捉未来个股的机会。
综上所述,未来股市的机会主要还是在一些大资金结构性调整的机会,大多数个股的机会不大,特别是一些上半年涨幅巨大的个股,已进入了危险地带。真正的大鳄是一些有人民币升值、价值低估或是有优质资产注入的金融、地产股、行业龙头里,决定大盘方向的仍然是它们。
俗话说:红花还须绿叶衬。行情能走多远,还要看主流资金的脸色,没有蓝筹股的村托,其他概念性的炒作能走多远?