投资大秦铁路基于以下基本思路；

第一，中国经济在未来12个月里面可能出现有效复苏【注意是有效的复苏，时间从2009年7月开始的这一轮经济启动优势】

第二，大秦铁路稳定发展，在2010年9月-2011年6月之间可能达到运力的4亿吨极限【也可以说是运力上限】

第三，大秦铁路的债权可能在2010年6月之前顺利发行

第四，大秦铁路资产注入在2011年6月之前有一个明确的说法【这一点以后需要详细的说明】

第五，大秦铁路保持运输过程的安全性和本身企业系统的完全性运作

第六，大秦铁路主管部门有进一步发展，挖掘大秦铁路优势和潜力的想法。【关于这一点我们没也需要详细的说明】

大秦铁路的基本面有一定的吸引力；

第一，净资产有一定的吸引力。

第二，稳定的分红，即使以10元计算，年化收益大约在4.5%左右。如果以8.5元计算，大约是6%。

第三，稳定的几乎没有大的业绩波动性。2009年全面运力在3.22-3.25左右，估计2010年全年运力在3.40左右。也可以说2010年确定性增加值在8%左右。好一点也就是10%左右。2011年如果能够到4，那么增加值大约为12%，这样看，未来12-30月，大秦铁路的增加运力值为复合年收益率10%左右。

第四，市场最关心的资产注入，其实这个我并不是特别关注，至少作为投资来说，这样的资产注入并不是一个完整的完美的概念。

假设，注入资产是优质的，价格低下，那么大秦铁路提前反应的结果是价格至少在年前到12元以上。

假设，注入资产是平质的，价格合理，那么大秦铁路价格合理波动也是正常的，也可以说，就是基本波动符合市场主流趋势。那么投资者并没有直接从操作上受益。

第三，注入资产是低下的，价格高的很，那么一切都是骗局，无论如何，大秦铁路只能是下跌。

所以，问题的关键不是在于资产注入，而是在于资产质量。前面的600900，注入的资产是非常好的一块，就是不动，为什么？注入资产的价格高了，按市场价格收购的资产，长电1000亿元的交易是表面合理，实际亏损的交易。所以，市场有一个综合的理解。

换一句话说，如果，长电资产能够以建造价格加上物价因素为标的，估计目前长电至少上涨到20元。不禁想起，000858，这个公司年年叫喊资产管理问题，一直托儿不决，字打错了，不修改了，就是000858公司里面有一个托儿，这个托儿，拿着现金做事，讲故事，说天书。呵呵，到头来苦的是谁？
大秦铁路的资产目前看，支持现在价位是没有大问题的，市场趋势中，大秦铁路在过去的一波大幅度下跌中，也是受伤很重的。如果，有新的资产进入大秦铁路，我们需要将大秦当做一只新的股票企业来看，不是简单的累积叠加、说道这里，需要说一下，民生银行的发行h股问题，其实，发行股票是向市场借钱，并且不付出任何利息的一种高度灵活的资产管理形式，但是我们对于这样的公司都需要保持一份充分的警惕。
这并不是说，民生银行不是一家好的公司，我们需要了解，需要这样多的钱干什么事情？呵呵，千万不要用什么补充资本金来搪塞我们。
也不要说是未来发展？为了什么样的发展，开了几家分行，开了几家支行，开了几家地区性现金会对中心，那么，用钱需要计划和规划。我们需要的是这些有用的东西，而不是一句话，一句话谁都可以说。呵呵。
对于企业来说，现在的现金多了不一定是好事，现金不够也不是正常的。正好的现金流是一家优秀企业一直需要努力的事情【银行的现金流管理和一般企业不同，不是一个相同的概念，不在讨论范围之中】
对于大秦铁路来说，我们还是对于其相对有一点紧张的现金流有一定的担忧，说实在的，如果，现金流有所提升，我们完全可以说，大秦股票价格投资下线提高到9元左右。现金流的问题，我们就需要在股价上找回来。
其实，价值投资是世界上最斤斤计较的人。也是最贪婪的人，也是最冷静的人--呵呵，这是如画的评价。有点高看我了，不过，我们是有许多地方斤斤计较的，不过，都是在买进股票之前，一旦买进，我是没有一点兴趣心情在股票价格的一点点波动上的。
买进时候，不到价格不动手，卖出之时，不到目标，不出手。说起来很简单，粗疏的道理，做起来真不容易。