首旅股份（600258）

投资亮点：
1、首都旅游：公司拥有地处黄金地段的京伦、民族等饭店，上述酒店为奥运接待指定酒店，拥有北京展览馆、神舟国旅等资产，其北京展览馆是仅次于中国国际展览中心和国际贸易中心的中高档层次展厅。公司拟以33483.40万元首酒集团所属的北京前门饭店的全部经营性资产及相关业务，前门饭店为四星级酒店，饭店内的梨园剧场及酒店相互依托，该资产将增厚公司业绩。
2、大股东：北京首旅集团持有1.39亿股国有法人股，控股比例达60.15%；集团控制的资产已高达200亿元，居全国旅游企业集团前列。旗下的首旅酒店集团、燕莎集团、全聚德、东来顺集团、首汽集团（股份）公司等知名企业，使得集团无论是资产规模，竞争能力，产业结构等都是首旅股份未来发展的坚实后盾。首旅集团表示，将通过利用其自身资源优势，积极支持首旅股份快速发展，使其成为中国资本市场上有影响力的旅游类上市公司。
3、南山景区：子公司海南南山文化旅游公司拥有南山景区，区内有高108米的南山海上观音圣像等优质景观。09年公司盈利将主要来自南山景区。09年上半年，公司营业收入同比下降21.79%，净利润同比下降0.93%;南山景区入园人数同比增长17.4%，营业收入同比增长21.57%，净利润同比增长49.0%，景区贡献权益利润占当期净利润达82.1%。

4 参股上市公司：公司持有外运发展（600270）5893721股股份，账面值303万元。

负面因素：
短期会受到甲型H1N1流感疫情的严重负面冲击

综合评价：

公司控股股东为北京首旅集团，2009年度，公司将完成对前门饭店的收购，根据集团公司的资产注入计划，按照“成熟一批，注入一批”的原则，公司作为集团公司的酒店资产整合的平台，未来仍有资产注入的预期。公司拥有地处黄金地段的京伦、民族等饭店，另外，北京旅游的旗下北京展览馆地位突出，连续多年营业收入超亿元。二级市场上，该股质地较好，短线调整到位，可缝低关注。

【2009-10-29】公布2009年三季报
    首旅股份公布2009年三季报：基本每股收益0.5327元，每股收益（扣除）0.532元，每股净资产4.92元，净资产收益率10.82%，扣除非经常性损益后净利润123108307.74元，营业收入1096116190.09元，归属于母公司所有者净利润123264967.52元，归属于母公司股东权益1139308818.46元。

交通银行（601328）
投资亮点：
    1、公司与汇丰银行的战略合作继续稳步推进，双方在技术交流、信用卡、国际业务、公司业务、托管业务等多个领域的合作均取得了显著的成果。通过合作，本行得以分享汇丰银行先进的管理理念和技术工具，汇丰银行亦从本行持续增长的经营业绩中得到了丰厚的回报，双方互惠双赢的合作格局不断得到强化。
    2、国家为刺激经济增长，采取了积极的财政政策、适度宽松的货币政策以及金融支持经济发展的一系列举措，这将为银行创造相对宽松的发展环境和新的机遇。
    3、公司将继续深入推进战略转型，进一步改善业务结构、客户结构和地区结构，促进零售业务、中间业务、财富管理业务及资金业务快速发展。
负面因素分析：
    1、随着其他股份制商业银行、外资银行、甚至国有银行纷纷进入，贸易融资等本行优势业务的竞争加剧，业务开展难度加大。
    2、公司在经营中面临的主要风险包括信用风险、利率风险、汇率风险、市场风险、操作风险和信息风险。 
港澳资讯综合评价：
    公司是我国排名靠前的商业银行，资产质量较好，经营较为稳健，拥有先进的电子分销网络和分布广泛的客户群，品牌优势比较明显。公司综合业务经营取得积极进展，在中间业务方面，尤其是在基金管理、信用卡业务方面获得较好的进展；随着国家采取了积极的财政政策、适度宽松的货币政策以及金融支持经济发展的一系列举措，这将为银行创造相对宽松的发展环境和新的机遇，公司未来发展前景较好。短期该股止跌迹象明显，短期反弹趋势有望形成，可积极关注。
公布2009年三季报
    交通银行公布2009年三季报：基本每股收益0.47元，每股收益（扣除）0.47元，加权平均每股收益0.47元，每股净资产3.2元，净资产收益率14.64%，加权平均净资产收益率14.96%，扣除非经常性损益后净利润22980000000元，营业收入57439000000元，归属于母公司所有者净利润22970000000元，归属于母公司股东权益156883000000元。

沃华医药（002107）
投资亮点:
    1.公司通过全资子公司山东沃华中药研究院有限公司搭建高水平的中药研发平台。主导产品沃华心可舒片被国家发改委确定为国家“优质优价产品”，是对沃华心可舒片应
用安全、临床必需、价格合理等优势的最好说明。
    2.脑血疏口服液是国家药监局唯一批准用于脑出血急性期和恢复早期的治疗用药，公司自2008年7月份开始，在心可舒片已经覆盖的全国29个省市的3,800多家规模医院的营销网络基础上，迅速将脑血疏口服液导入市场，截止报告期末共开发医院95家。脑血疏口服液的市场开发工作初见成效，为产品销售快速增长奠定了良好的市场基础。
    3：公司加大医院和终端的开发力度，重视一级及以下终端的开发，使各区域市场向纵深延伸。截止报告期末，公司产品覆盖的医院数量达到3,800 余家，较2007 年增加1,600 多家，增长幅度达到73%。

负面因素:
    中药材涨价将导致公司产品毛利率出现不同程度的下降，未来中药材价格存在上涨可能.

综合评价:
 　　公司主营中药行业，紧紧围绕纯天然植物类心脑血管中成药战略型研发，积累了大量新药研发产业化大生产数据，掌握了大生产关键技术，拥有药品生产批准文号103个，涉及心脑血管、消化系统、呼吸系统等多个治疗领域，逐步形成了以独立自主研发为主，与其他科研机构合作研发、直接购买新药或在研成果等为补充多样化新药研发模式。公司主导产品心可舒片为纯天然植物配方，独家国家中药保护品种，被国家中医药管理局授予“中国中药名牌产品”，居国内纯天然植物类心脑血管成方药销售额第一位，07年3月，心可舒片(规格：0.3g*48片薄膜衣)执行优质优价，最高零售价格由19.8元/盒调整为24.2元/盒。还在此基础之上进行二次开发，研发出心可舒滴丸，将成为新利润增长点。2009年中报披露，预计09年1-9月净利润比上年同期增长小于30%。
　　根据2009年8月18日国家卫生部、国家发展改革委等九部委正式颁布的《国家基本药物目录》，公司产品进入《国家基本药物目录》：三七片、橘红丸、补中益气丸、板蓝根颗粒、银翘解毒丸、银翘解毒片、防风通圣丸、藿香正气水、黄连上清丸、牛黄解毒丸、牛黄解毒片、牛黄上清丸、六味地黄丸、附子理中丸、通宣理肺丸、蛇胆川贝液、参苓白术丸、香砂六君丸、归脾丸、天王补心丸、槐角丸、逍遥丸、元胡止痛片、保和丸、艾附暖宫丸等25个中药品种入选《国家基本药物目录》，这对公司的长远发展起到积极的作用。此外，公司也具创投概念。公司全资控股子公司山东沃华创业投资有限公司，注册资本为人民币3000万元，成立于07年6月15日，经营范围：创业投资业务；代理其他投资企业、个人的投资业务；投资咨询业务；企业管理咨询业务。截止09年6月30日，该公司总资产2917.19万元，净资产2908.94万元。随着创业板推出的越来越近，该股的创投题材有待进一步挖掘。
　　二级市场上，近期该股在年线下方反复修正指标，盘中中小企业板个股纷纷崛起，而该股走势相对滞后。鉴于该股业绩稳定增长且技术上调整充分，周kDJ指标即将形成金叉，均线系统也基本调整到位，盘中量能也开始温和放大，后市有望酝酿补涨行情，建议适当关注。