受太行水泥（600553）遭中润经济公司举牌刺激，水泥板块整体走强，后市看好同板块股票华新水泥(600801)业绩优良，机构资金低位增仓，今日股价向上突破60日均线，反弹有望继续。可重点关注。

华新水泥(600801)

　　投资亮点：
　　1、公司主导市场所在的中部区域，在国家"中部崛起"的发展战略、武汉"1+8"城市圈建设及建设社会主义新农村等有利政策支持下，水泥需求继续增长，给公司的发展提供了一个较为有利的市场环境。鄂湘受益于大规模交通建设，川渝受益于灾后重建，滇藏受益于水电开发，预计未来公司所在区域水泥需求旺盛，此外公司所在众多区域淘汰落后产能空间较大。
　　2、公司完成了向战略投资者Holcim的全资间接子公司Holchin B. V.定向增发7520万股A股、募集资金20亿元的工作。公司再融资的成功，降低了公司的资产负债率、改善了公司的资产结构、缓解了公司快速发展的资金瓶颈问题。再融资成功后，公司与Holcim的合作水平进一步提升，Holcim对公司的支持力度也进一步增大。
　　3、截止08年底，公司形成水泥熟料2050万吨/年、水泥3850万吨/年的能力；在建水泥熟料生产线6条，2009年投产后可新增水泥熟料960万吨/年、水泥1345万吨/年的能力；新开工湖南道县4000吨/日、云南东川2000吨/日水泥熟料生产线2条，预计2010年投产。
　　4、公司余热发电项目取得突破性进展。年内武穴18MW余热发电项目投产，阳新18MW、金猫11.5 MW、襄樊15 MW、咸宁7.5MW、信阳9MW等项目在建；完成武穴、襄樊、咸宁、信阳、黄石、宜昌余热发电、高中压变频项目申报国家节能减排及资源综合利用财政奖励项目，已获批复的项目将会为公司赢得国家和地方的财政支持和补贴；襄樊17万吨、信阳15万吨、赤壁15万吨、阳新50万吨、武穴50万吨等碳交易CDM（清洁发展机制）项目也获得国家发改委的批文。
　　风险提示：
　　1、人才短缺，人力资源开发能力短期内难以满足公司快速发展的需要，这一点仍然是公司面临的风险因素之一。
　　2、2009年，中国中西部地区的新型干法项目建设仍处于投资高峰时期，但此后新型干法的投资将放缓，行业的投资重点将体现在并购重组上。然而新增产能的集中大量释放，将使水泥价格及行业盈利受到压力。
综合评价：
　  公司主营水泥业务，市场主要集中在中部区域，尤其在湖北地区具有明显的区域市场品牌与规模优势，国家对中西部地区发展的支持和水泥产业结构的调整远未结束，公司的发展空间依然很大；但竞争也会越来越激烈；建议逢低重点关注，波段操作。

【2009-10-28】
 公布2009年三季报
   　 华新水泥公布2009年三季报：基本每股收益0.75元，稀释每股收益0.75元，每股收益（扣除）0.65元，每股净资产10.72元，净资产收益率6.98%，营业收入5089084311元，归属于母公司所有者净利润301894480元，归属于母公司股东权益4325555168元。

　　2009年度拟非公开发行股票数量不超过2亿股A股，发行价格不低于20.39元/股。

中南建设(000961)
    投资亮点：
    成片开发收益七成 中南建设(000961)进军海南土地市场
　　继绵世股份、云南城投等之后，中南建设也进入了土地一级市场。中南建设在海南儋州，获得了4500亩土地的开发权益。按协议，中南建设可以获得这些土地成片开发收益的70%。
　　中南建设公告称，2009年8月18日，公司与海南省儋州市人民政府签订《海南省儋州滨海新区土地成片开发合作框架协议》。根据框架协议，公司将对儋州滨海新区第二组团约4500 亩土地进行成片开发。
　　协议约定，开发建设范围内的全部土地，待成片土地开发完成后将按规定纳入儋州市土地储备，儋州市人民政府将按照“招拍挂”程序进行出让，土地成片开发收益，儋州市人民政府与中南建设各占开发收益的30%与70%。
　　土地开发包括征地、拆迁及对土地进行通水、通电、通路等“七通一平”工作。据协议，中南建设将按照框架协议的约定，先垫付土地成片开发费用，进行土地开发。待土地收储出让后，双方从出让金中扣回公司代垫的土地成片开发成本。
　　分析人士表示，土地开发是房地产产业链中利润最丰厚的一环，多的可占到产业链总利润的70%。为此，当绵世股份、云南城投进入土地一级市场后，其股价受到投资者追捧。
    【2009-10-28】
 公布2009年三季报
    中南建设公布2009年三季报：基本每股收益0.68元，稀释每股收益0.68元，每股净资产4.75元，净资产收益率10.93%，扣除非经常性损益后净利润405712700.71元，营业收入3343276478.66元，归属于母公司所有者净利润404297128.77元，归属于母公司股东权益3698537690.36元。
    　　公司公布三季报显示：2009年三季度，公司营业收入11.5亿元，同比增长18.63%，实现净利润1.08亿元，同比增长5.55%，全面摊薄EPS0.14元；2009年1月至9月，公司营业收入33.43亿，同比增长4.34%，实现净利润4.04亿元，同比增长26%，全面摊薄EPS0.49元。
　　点评：
　　1、截至至2009年9月，公司地产业务实现销售收入约13.5亿元。从楼盘的实地调研可知，预计4季度可供结算楼盘面积约18万平米，包括：七星花园1.4万平米、常熟世纪城6万平米、海门中南世纪城4万平米、寿光世纪城4万平米、中南海景花园2.5万平米。预计全年地产业务结算收入约25。12亿。
　　2、大盘开发完美模式初步验证：二期价格快速拉升。目前，七星花园售价10000元/平米，环比一期增长约83.33%；海湾新城售价7500元/平米，环比一期增长约53.3%；军山半岛售价9000元/平米，环比一期增长约80%；世纪城(常熟)售价7900元/平米，环比一期增长约31.76%。
　　3、异地扩张的想象：三季报显示，公司在海南和盐城分别成立子公司。同时，2009年8月24日，公司公告在海南参与4500亩土地的一级开发权，那么公司下一步的土地储备发展方向是否是盐城？
　　二级市场，该股近期强势整理，星期五在大盘震荡的情况下再度走强，下周有望再上台阶，可逢低适当关注。