? ? 大盘周一虽然指数反弹的不多,但是技术形态上继续完场向上的突破,大盘指数的震荡反弹还将延续下去。从周一的盘面来看,蓝筹股的反弹速度相对缓慢,题材股则大放异彩。传媒、互联网、医疗器械等板块领涨大盘。
从消息面上看,卫计委和工信部16日召开推进国产医疗设备发展应用会议。卫计委主任李斌称,将重点推动三甲医院应用国产医疗设备。工信部部长苗圩表示,为推动国产医疗设备产业发展,将建立主动使用国产设备激励机制。这一信息刺激医疗器械板块的大幅上涨。实际上,最近两个月,得益于沪港通,医药医疗板块一直保持持续反弹的走势,从估值来看,医药行业特别是中药企业依然具备估值的优势。此外,也有媒体披露,二季度巴菲特加码电信、电视股,这一信息无疑刺激了传媒、互联网等相关板块的走强。
大盘为何完成向上突破,这也是我们上周五所重点分析的。上周四公布的新增信贷等吉祥经济数据表现不佳,但是上周五国务院办公厅公布了《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》,推出十项举措缓解企业融资成本高问题。也就是说,经济指标一旦出现回落的苗头,刺激经济的政策立即出炉。可以预见,未来还将有进一步的政策出炉。
但是未来一段时间,大盘的走势可能和此前不同。在上一轮反弹行情中,蓝筹股充当了急先锋,在很短的时间内快速拉升大盘指数。主要是因为经济数据利好 政策刺激 信贷投放超预期,流动性好 沪港通等诸多因素。但是新的情况来看,上周公布的7月信贷低于预期,且不分经济指标差于预期,不过刺激政策却(预期)可能加大。因此,综合而言,后市大盘将保持震荡上行的走势,反弹的速度不会有此前那么快。
除非9月份公布的经济数据重新回升,或者诸如降准、降息等重大利好政策出路,否则逐步的震荡上行,可能是大盘后面一段时间的运行状态。这样一种运行状态对于成长股和题材股的运行最为有利。就未来的投资投资策略而言,我依然坚持蓝筹和成长股各占一半的策略,大盘比较大的压力在2400附近。本轮从2000到2400的反弹,属于小牛的中线行情。大盘能否从跨越2400,从小牛到大牛甚至长牛,主要取决于一个重要因素,那就是经济复苏的进程最终会如何。
【作者】何群荣:光大证券广州天河北路营业部投资顾问部经理