【证券部股事】

“买爆” 为那般

黄智华

话说证券部陈姨本周参与了光刻胶、网红经济等科技类品种的操作，并一直持有光刻胶部分品种，事实上光刻胶板块走势较强，其中不少创出历史新高。

陈姨说，光刻胶是微电子技术中微细图形加工的关键材料之一，特别是近年来大规模和超大规模集成电路的发展，更是大大促进了光刻胶的研究开发和应用。

陈姨还看好网红电商行业的发展，她说，机构分析认为，网红电商行业在政策呵护以及疫情后需求快速恢复的共同推动下，将持续维持高景气。阿里5月28日宣布，天猫618开启3D购物时代，首次将大规模启用3D购物技术应用于100个商业体。消费者可以在手机上逛商场，体验将与亲临现场近乎一样。据悉，这是3D实景逛街技术在全国范围内首次大规模应用。分析指出，网红电商用户可望持续快速增长，截至2020年3月直播电商用户达2.65亿，占电商用户的37.2%。

梁伯近几个月一直持有医药、农业、食品等内需消费品种，这些品种较为抗跌，其中食品加工类指数近3个月来持续爬升，5月下旬创出历史新高。梁伯对这些防御性品种仍继续看好，他说，既然上升趋势未改，就持股不动。

梁伯说，A股的低估值、成长性以及避险属性再度凸显，自5月初，正式取消QFII和RQFII投资额度限制，进一步加大金融开放力度，以及叠加中国率先从疫情危机中走出，各项经济促进政策密集出台，经济复苏势头强劲，这吸引了外资加速流入A股，A股成为世界最受关注的市场。

在国际形势复杂的情况下，5月26日竟然有三只A股在同一天快被外资“买爆”了！根据相关规定，所有境外投资者对单一上市公司的A股持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。但在实际操作中，外资持股比例达26%视为警戒点，28%则暂停外资购买。26日刚刚破纪录预警3股外资持股比例超26%，27日又破纪录同时预警4股。

我认为，在流动性相对充裕，体现一定程度“通胀”的“资产荒”环境下，派息收益率较高的绩优股，特别是其中盈利稳定增长、现金流充足的纯内需标的品种，以及有一定抗“通胀”能力的资产、资源类品种或更受市场反复关注。

在市场风险偏好背景下，农林牧渔、食品饮料、新零售等业绩确定性较高、有刚需支撑的偏防御类品种近期走势坚挺，普遍受到市场资金的参与。另外，当前10年期国债收益率与沪深300股息率之差达到历史低点，使派息收益水平较高的低估值成长品种相对具较高的安全边际。

对于市场走势特征，本周四沪指盘中回补了本周二上涨缺口后止跌。沪指近一年逢缺口均回补，体现大区域多空拉锯格局，上周五留下2863-2864点下跌缺口，有待大盘回稳后逐步回补。

黎大叔说，尽管大盘区间波动，上下空间不大，但不少股票反弹乏力还持续走低，对于基本面欠佳和前景不明朗的品种，长期投资也可能造成重大亏损。他说他有一只股票，2015年3月10元左右买入，后来公布收购优质资产，而持续走强，至2015年6月见18元，由于看好其前景而没有抛出，之后该股随大市进入漫漫弱势，至今年5月下旬跌至4元多，本周更是由于公告终止吸收合并优质资产的重大资产重组，而出现大跌。

梁伯也说，个股风险的确防不胜防，他说他有个股友一直持有乐视网，而据深交所官网消息，乐视网因为2018年度审计的归属于上市股东的期末净资产为负值，公司股票已于2019年5月份暂停上市。2020年4月，依据乐视网披露的《2019年年度报告》显示，乐视依旧维持亏损状态。基于此种情况，2020年5月14日，深交所决定乐视网股票终止上市。

李生目前继续持有白酒股中若干较强势的品种和低位走稳的银行股，本周进一步介入低位酒类股，获得一定收益。他较为看好消费领域的强势品种，他说，高价股群体中“牛股”扎堆，72只个股今年以来平均涨幅超过6成。从行业分布情况看，高价股集中生物医药、消费、科技等行业。

近期不少市值超千亿的大白马公司先后获得场内资金青睐，股价也陆续创出新高。有关报道说，从今年3月下旬开始，已经明确返场的北上资金始终不改抢筹优质资产的动作，“核心资产”筹码先后被买爆。

李生说，机构分析认为，政策支持的内需及受疫情影响较深而边际在恢复的领域，如建材、机械、汽车、家电、家居、龙头地产、酒店旅游、食品饮料等，以及受益于新基建及进口替代主题的科技等制造业领域龙头，这些均是可关注的对象。也有机构指出，随着消费恢复程度越来越高、拉动内需政策频出、白酒动销明显好转、部分批价稳定提升，白酒行业业绩有望逐步恢复，目前白酒板块估值较为合理，长期投资价值凸显。（644）

（本文为文学创作，不作为任何操作建议，股市有风险，入市需谨慎，本文内容黄智华发表在《投资快报》，人物和情节为虚构）