沪深两市股指开盘涨跌不一，沪指深幅调整，一度失守4100点关口，最低下探4069.01点，两市成交量突破1.3万亿元。午后在铁路基建、工程建设、银行等板块带动下翻红，最高上探4175.49点，冲击4200点，尾盘杀跌回落，振幅近3%，深证成指低开震荡调整，跌近300点，创业板低开低走，大跌4.5%，大跌近百点，失守2500点关口，最低下探2455.17点，近百股跌停。

从盘面上看，随着大盘的回调，红军的阵容也进行了较大的萎缩，最终飘红的个股只有320只多家，涨停的非ST股也只有46家，而空军的阵容增加到了近2000家，最终跌停的非ST股也多达94家。虽然盘面上阴气逼人，不过这只是暂时现象，只要牛市的基础不变，涨停板家数仍然会回到破百家的“新常态”，继续让大家享受盛宴。

板块个股来看，降准预期强烈银行股大涨，华夏银行涨停，招商银行、、工商银行、浦发银行等涨幅居前。对于银行股的投资机会，万亿债务置换之后还有更多期待，信贷资产证券化快速推进，前堵后疏综合作用下，市场对于资产质量担忧情绪缓解，风险溢价降低；另外，经济运行压力较大，偏宽松货币政策可以预期，较高的社会融资成本也要求政府出台措施应对，无风险利率下行趋势可以预期。双重叠加，银行估值分母降低，中枢抬升。另，员工持股计划属于行业性利好，银行动力十足，更多银行跟进。成熟业务条线分拆，决策经营效率提升也是金融改革的题中之意，市场化是公司经营决策的最终目标。公司治理决策机制和中长期激励机制完善也会是二三季度的焦点。

铁路基建板块连续大涨，中国南车、中国北车、中国中铁、中国铁建涨停对于国务院4月11日召开的部分地区铁路建设工作会议，昨日业内分析认为，继“一带一路”规划方案助推铁路“出海”后，铁路基建和高铁设备概念股将再迎利好。

水利建设股大涨，葛洲坝、中国电建涨停，粤水电、三峡水利等涨幅居前。在水利部召开的农田水利工作情况新闻通气会上，水利部农水司副司长倪文进介绍说，2014年10月以来，我国加快冬春农田水利建设步伐，截至2015年3月底，完成投资3467.54亿元、农民投劳工日34.87亿个，分别占年度计划的93.4%、93.8%，较上年同期分别快7.8%、6.5%。

高速公路板块拉升，楚天高速、中原高速、吉林高速、龙江交通涨停，福建高速、皖通高速、华北高速、深高速等涨幅居前。分析认为，高速公路与隧道行业近一月来首度跻身前十。过去高速公路估值低主要受三方面因素压制：(1)政策打压(清理收费站、绿色通道、节假日小汽车免费)；(2)收费期限；(3)管理层经营动力低。

建议：短期金融银行等逢低逐步低吸，煤炭、有色、电力等二线蓝筹可继续持有；同时，题材股方面，可逢低潜伏环保、传媒、核电等概念股。此外，围绕着政策导向，一带一路、国资改革等依旧是全年炒作的主要主题，值得重点布局。

小盘股存在风险，今年以来，创业板指数一路高歌猛进，频频创出新高，其市盈率已接近百倍。不少资深投资人也感到了正在积聚的风险。综合数位分析师观点，中小板尤其是创业板将面临风险考验。

风险总是在投资者放松警惕的时候到来。周二两市共15只新股申购，大盘仍顽强收红让投资者放松了风险警惕，而稍微放松警惕后周三大盘便大变脸，两市股指纷纷高位跳水，创业板指更是盘中再暴跌达百点，市场调整之势可谓让人措手不及。

盘面来看，在各大指数均调整下，两市个股杀跌也异常惨烈。其中，前期领涨龙头高送转股全线“滑铁卢”直接挫伤了市场人气，从而导致近期涨幅巨大、业绩暗淡类个股纷纷盘中跳水杀跌，如千山药机等强势股的跌停板；此外，朗玛信息被巨单封死跌停，也直接拖累了两市高价、业绩透支类个股的盘中暴跌，如国祯环保的暴跌，道明光学、巨阴后还有跌停等，可见主力出逃异常凶悍。而个股最大的利好便是主力高位出逃，其杀跌往往是非常快速的。因此对涨幅过大、筹码松动、技术破位、逆势下跌与主力出逃个股，应立即调仓。

因此当前推出中证500股指期货，相当于为主力提供了一个做空小盘股的最佳通道，而今日小盘股领先大盘暴跌，或正暗示了小盘题材挤泡沫的正式开始。巨阴包阳的小盘股票，此形态往往是空头强力反扑的信号，短期回避为宜。

操作上，四大行大涨，中石油也逆市拉升，还有中字头的大盘股，但这些权重股往往在最高点逆市活跃一下，完成最后的诱多，不能持久走强，后市这些权重股也将回落整理。后市的操作重点是等创业板、小盘股杀跌充分后做反弹，预计这次的调整对于小盘股会很惨烈，部分个股跌幅会达到30%，谨慎。

纯属个人观点，不做投资标准，股市有风险，入市需谨慎。