原文地址：资金如何才能在股市中做大　作者：夜雨清新6

股市起起落落，资金进进出出，每个进入股市的人都怀揣着同样的发财梦想，希望有朝一日能通过股市实现财富人生，不再为衣食住行担忧，不再为朝九五晚的工作累断心肠。说白了，就是能够实现财务自由！

芒格曾经说过“当人生走到某一阶段，我决心成为有钱人，不为别的，只为自由！”这也是股市芸芸众生最终的追求。然而，历史已经证明并一再证明，股市只是一个少数人赚钱的游戏。七亏一平两赚，是股市亘古不变的规律。大多数人成了失败者，只有极少数的人通过股市获得了财富人生。

回顾我自己走过的10多年股市历程，虽然不觉得自己如何成功过，但总算还活着，而且活得还可以。期间，走过多年的技术分析路程，后来又转向基本面研究。学习研究过的理论无数，什么技术分析，趋势跟踪，波浪理论，四度空间理论等等，有成功有失败，但最终我发现，股价的背后还是企业，研究的起点还是应该放在企业本身，立足企业本身，才是投资的出发点！

总结自己的过去，我认为，一个小资金的投资人要想在股市做大，有以下几点原则是必须要深入理解和把握的：

第一原则：就是要立足企业，要看透。
立足企业，看透企业，就是要确保自己对投资的标的有深入的了解，最起码你应该知道企业所属行业发展的趋势和状况，行业的竞争局势和变化；你要知道企业在行业中的地位如何，有没有竞争优势和发展前景；你要知道企业的主营业务是什么，有几块业务，各块业务的增速如何，哪块业务潜力最大，哪块业务未来可能发展不太理想；你要知道企业的资产结构大致如何，家底有多少，资产负债结构如何，企业是重资产还是轻资产类型，是现货现款模式还是先货后款模式，资产质量如何；你要知道企业的成长性如何，未来大致3-5年的增速能保持多少；你也要知道企业的盈利能力如何，毛利率、净利率，股东回报率这些指标表现如何；你也应该知道，企业的现金流表现如何，资本性支出大还是小，企业是不是能通过自己的积累而不通过其他筹资方式就可进行扩张；你也大致可以估算一下企业的内在价值有多少，是高估还是低估。

看透企业是投资的起点，尽管相当难，但是也不是太难，就看你自己愿不愿意下苦功。优秀的企业都有优秀的基因，只要我们通过学习，总能识别出优秀企业的基因！

书山有路勤为径，股海无涯苦作舟。一份耕耘一份收获，付出短期看与回报不成比例，长期看绝对是正相关！

记得曾经在读《巴菲特传》的时候，有一段话记忆特别深刻，书中提到早期的巴菲特在为其老师格雷厄姆-纽曼公司工作的时候，巴菲特对当时市场上每一家公司的资产负债表如数家珍！可见，股神之所以后来能自立门户铸就无人能及的财富，年轻时期就是如此勤奋！

第二原则：就是逆向，要善于利用市场情绪。
投资在本质上就是个逆向活，就是低买高卖。市场每天都会有波动，大部分时间市场的价格是不值得关注的，只有在钟摆的两个极点才是我们需要认真关注研究的时刻。这两个极点就是贪婪和恐惧的极点，也是股市牛市的极点和熊市的极点。在极点的时候我们多关注，在其余的时间尽可能多学习多工作。我们一定要把握住大周期循环的极点机会，这是你财富增值的最理想的时机。

同时，逆向投资对于短线、波段投资也极其重要。其核心就是跌得时候你要敢买，涨高了，人气起来了，你要逐步卖出给他！

逆向对于投资极其重要，因为只有逆向，你才会拿到不可思议的便宜筹码，因为只有逆向，你才会敢于在无人问津的市场中收集廉价筹码，你才会买别人不买的，才会在别人不敢买的时候买，而这，恰恰是成就财富的基础！

第三原则：敢于重仓，买的量要够。
小资金要想做大，就要在看透企业看准机会的时候敢于重仓，这才能确保小资金迅速膨胀做大。否则，今天做个短线赚点买菜钱，明天亏个方便面钱出来，进进出出算下来，除了交了手续费，最终一事无成。

投资就是重仓实践的过程，要想让财富真正增值，就要在看透看准的情况下敢于重仓。否则，蜻蜓点水，进进出出，浅尝辄止，最终成不了事！

第四原则：要耐心，耐心才会听到财富的声音。
耐心是一个对投资人最重要的品质和心理素质要求，耐心贯穿于投资过程的始终，买入的时候要有耐心等待一个好价格，买入后的持股更要有耐心，不要浅尝辄止；盈利后的持股更要有耐心，在成本极低的安全垫的保护下，要确保自己能够平静、理性的看待企业和市场。

回想自己这么多年的投资历程，无论资金投入多少，失手的时候几乎很少，与其说我是看透了企业，不如说我是耐心赢得了胜利。因为我非常清楚自己的优势所在。因为我了解我自己，我热门股追不住、概念股炒不了，成长股预测不了。唯一具有的优势就是耐心。能够持续的赚钱，源于我总能保持持续的耐心。等待一个好的底价，买入后耐心持股，直到股价表现过激的时候，才会动手收割。

投资并不难，难的是知道自己的优势，并保持一贯。

以上就是自己投资历程中一些个人认为非常重要的原则和经验总结，也是我认为小资金做大的四项核心原则。我曾经将之总结为投资获利的四板斧，现在分享给大家，但愿我们都能在投资的路上，少些失败，多些成功！

小熊投资于2015年8月14日 ------------ ? ? ? ? 投资是一项钱换经验和经验换钱的事业。前期大多数散户都避免不了亏损，处在钱换经验的阶段。当通过努力并累积了足够的经验，才能到达经验换钱的阶段。巴菲特曾说过 “四十岁前无价值投资者”，正说明了经验对于价值投资的重要。如果投资者的经验稀缺，想要挣钱是件很难的事情。如果投资者拥有丰富的有效经验，想不挣钱也是件很难的事情。? ? ? ? ??? ? ? ? ?对投资的认知越接近本质，才能够把握住规律，用以指导投资。这是一个不断寻道、悟道、得道和修道的过程。认知无极限，这是一个无限接近极致的过程。探索的路上，只有勤奋并有悟性的人才能够取得真经。? ? ? ??? ? ? ? 个人特质在很大程度上决定了你能在投资的路上能走多远。投资到一定境界后，就会由术的层次进入道的层次，比拼的是形而上的东西。那些具备优秀特质的投资者，更容易在投资领域取得优秀成绩。? ? ? ??? ? ? ? 只有在认清自己后，才能找到与自我相匹配的交易系统。在投资的不同阶段，资金、经验、认知能力和个人特质都会发生变化，因此交易系统也会根据自身情况而不断变化。交易系统不无绝对的优劣，适合自己的才是最好的。
? ? ? ? 生活的品位来自于拒绝大多数平庸的东西，而投资的品位来源于拒绝大多数平庸的机会。

? ? ? ? 一个公司能够成长为王者，必然要满足人类迫切需求，必然要符合社会进步的趋势，必然要有广阔的舞台，自身还要有王者的特质。
?? ? ? ? 在对的时间对有可能成为王者的企业进行投资，将有机会收获几十倍、甚至百倍的收益。只关心日间波动，就很难获得超过20%的收益。只关心周间波动，就很难获得翻倍的收益。
? ? ? ? ?你的格局有多大，眼界有多长远，收益才会有多高。

? ? ?核心交易理念

1)???投资的目的是持续稳定地盈利
??????股票最大的魅力是复利，并随着时间的推移而产生巨大的爆发力。
2)???炒的不是股票，而是理念和操作系统
??????要想持续稳定地盈利，必须要有一套正确的操作系统。正确的操作系统建立在正确的理念之上，正确的理念来自对市场和自我的正确认知。
??????真正让你挣钱的，不是哪只股票，而是你的理念和系统。这是你的无价之宝，时间会给你丰厚的回报。
3)???做对多赚，做错少亏
?????炒股，就是依据自身的操作系统做出逻辑判断并不断验证的过程。
?????风险和收益总是如影随形。没有100%正确的系统。即使正确的概率是50%，能够做对多赚，做错少亏，一样可以挣钱。
?????做对时要不断加仓，做错时要果断割肉。
?????投资只关乎对错。利润证明做对，亏损证明做错。
4)??长期战略靠价值，短期战术靠技术，中期持股靠耐心。
??????价格的长期走势取决于价值。
??????买点和卖点取决于技术分析。
?????盈利取决于对自己判断的坚守。
5)???强者恒强，弱者恒弱
??????价格的走势是强者恒强，弱者恒弱，直到转折点。但转折的过程异常艰辛。
??????有舍有得，放弃抄底，放弃逃顶。第一档和最后一档是最贵的两档。
??????顺势而为，君子乘风而去，君子不立危墙之下。价格永远不会太高，高到不能让你开始买进，也永远不会太低，低到不能开始卖出。
6)???不加杠杆
??????刻骨铭心的亏损，才会导致深刻彻底的反思，才有可能迎来一次质的飞跃。
??????亏损，是一笔宝贵的财富，前提是跌倒了还能爬起来。
?????不加杠杆，就是保证跌倒了还能站起来。
7)??万千变化，以一贯之
?????认知、理念和方法都是不断变化的。
?????而规律和人性却是恒久不变的。
?????领略万千变化，才能以一贯之。大道至简，无招胜有招。
8）不偏不执。
?????不偏，包容一切，保持开放的心灵，接受不同的观点。
?????不执，客观事实不以人的意志为转移，不要执着于自己的主观判断。
9）投资如人生，修行无止境
????不同境界的人，会遇到不同的问题。
????许多问题，只有上升一个境界，才会迎刃而解。
????每一层境界的突破，都是一次质变。每一次质变，都是量变的积累，再加上顿悟。
????修行之路上，最美妙的感觉，是痛苦、迷茫和绝望后豁然开朗的顿悟。

? ? ? ? 什么样的公司是好公司

????????人类因梦想而伟大。股票因故事而市梦率。资本市场总是毫不吝啬的把票投给具有想象空间的成长股，因为它们代表了希望。市梦率的接盘者是疯狂的赌徒，市盈率的接盘者是伪价值投资者。接盘的人决定了价格所能达到的高度。
? ? ? ? ?? ? ? ?资本市场里，赚钱的公司不代表好的投资对象。好公司应是既有故事又有业绩的，有故事没业绩就是炒概念，有业绩没故事就封杀了空间。
???????? ? ? ?因此，最好的投资标的是快速成长的新兴行业的龙头公司。

? ? ? ?根据多年实践总结出了如下的成长股选择标准：
???????1)?产品应符合未来趋势，并能解决人类迫切需求。
???????2)??产品应有较高的毛利率，在价值链的核心环节。
???????3)?产品的技术应具有足够的成熟度，能够大规模的推广。
???????4)??产品的技术路线应能在未来的竞争中有较大的获胜概率。
???????5)??行业应有足够的成长空间，此决定了公司的估值空间。
???????6)??行业结构一家独大最优、双寡头次之、三足鼎立再次之。
???????7)??公司应具有核心竞争力，并能够将领先优势维持下去。
???????8)??公司的财务应健康。
???????9)??国家政策应给予支持。
??????10)??管理层应诚实守信，踏实苦干。
??????11)???对于困境反转股，应采用PB；对于成长股，应采用市值法。
??????? ? ? ?在a股里能全部符合上述选股标准的股票凤毛麟角。

? ? ? ? 好标的跟做功课跟价值观跟缘分都有关系，好买点则主要跟耐心有关系，只要你不怕错过，其实什么也不会错过。?