发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
美元或升,商品股市转势

? 美元与欧元英镑的翘翘板又有开始的迹象。个人看多美元,选择卖出英镑和欧元。


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? 商品有转势的迹象,农产品3月以来跌幅惊人。新种植季节开始,产量预估都有所提高。棉花下行趋势不变,小麦增产压力下亦回归常态,而玉米则因为高企的原油价格刺激了乙醇的生产同时与大豆等作物竞争种植面积故产量提升不大,价格仍维持在高位。糖的走势和产量评估最有意思,连续2年的减产令糖价创历史新高,但10-11榨季的全球估产糖协和基金都是失败的,泰国迄今仍未收榨,预计产量达到创纪录的900万吨,这比原来的预估增加30%多,糖估计忽悠了大家一把。泰国的消费量估计在250-300万吨左右,多达600万吨的巨量糖,加上印度的增产、巴西的大增产,国际糖价将面临雪崩。工业品方面,金属将继续下行,原油有调整迹象,料将施压化工产品,唯黄金特立独行,已超1480的历史高位,望1500美元而行,主要原因在于目前各国央行滥发纸币信用的丧失,尽管长期继续看好黄金,但笔者认为黄金继续上行压力加大,未来的半年内宜做空黄金而不是做多黄金,因各国央行有收缩动作,美联储的宽松空间亦越来越小。


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?各国股市方面,欧美料将继续下行调整。恒指面临压力。A股亦将继续特立独行,蓝筹估值不高,而中小股估值仍有下降空间,另外流动性仍显充裕,因国际热钱流入加之实业资金和房地产资金进入股市。


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??中国央行的紧缩显然还没有到头,但未来的忧虑却在加重,一是不断紧缩是否压制经济活力,另一面通胀是否能够被有效控制。高层提出未来要提高国内消费,而消费增加的前提是居民收入的增加,但目前的消费呈现的是两极分化,即奢侈品消费和低端消费同样火爆,中石化再次爆出的“茅台门”显然做了很好的注解。而不断爆出的食品监管危机,以及总理怒斥商家“道德滑坡”,显然也说明,消费的提升还需要有太多的事情要做,故从投资的角度,出于安全边际的考虑,回避高估值的白酒饮料以及安全监管不佳的双汇类地雷,可以选择的范围似乎很窄。尽管如此,笔者仍然看好医药类企业,优选产品梯队合理,市场寡头垄断类的上市公司,但有一点,也要当心地雷的触发,毕竟食品药品质量同样让人难以放心,另外,笔者还相当看好影视传媒行业、信托典当行业。


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