发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
西水股份,华资实业---股中之王!!!






西水股份巨大投资价值揭密(转载)







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      西水股份(600291)作为内蒙古最大的水泥龙头企业,以其优异的基本面和即将实现的巨额投资收益,以及水泥行业价值回归,为其股价不断飙升奠定了坚实基础;现从西水的财务数据-投资收益-发展前景-操作策略等方面,揭密西水巨大投资价值:
      
        
        一.优异财务数据荣获“两市双冠王”是股价飙升的坚实基础
      
        
        据西水07年3季度报表截至07年9月30日止西水:
      
        1.每股净资产25.69元;
      
        2.每股资本公积金24.112元;
      
        3.每股收益0.24元;
      
        4.每股经营现金流0.1956元;
      
        5.每股未分利润:0.162元;
      
        6.资产负债率仅为20.83%,远远低于两市平均水平;
      
        7.总股本1.6亿,流通股1.19亿;
      
        西水每股公积金和每股净资产雄居两市之首荣获“双冠王”,充分显示了西水巨大的投资价值;其袖珍小盘又显示了空前的股本扩展潜力;
      
        
        二.西水08年仅投资收益可实现每股收益19元以上
      
        
        1.08年只出售兴业银行(601166)的50%可实现投资收益15.2亿元
      
        西水现持有08年2月6日即可出售的兴业银行7620万股,购买成本仅为2.14元/股;以08-1-8上午收盘价55.34元计算:只出售兴业银行7620股的50%可获投资收益21.9亿元;扣除成本8135万元和25%所得税5.07亿元;西水可获投资利润15.2亿元;西水08年一季度仅该项投资就可实现每股收益9.5元;
      
        2.08年全部卖出兴业银行可实现投资收益30.4亿元
      
        西水若全部出售所持兴业银行7620万股,仍以08-1-8上午收盘价55.34元计算:可获投资收益42.17亿元;扣除成本16306万元和25%所得税10.13亿元;西水可获投资利润30.4亿元;西水08年一季度仅该项投资就可实现每股收益19元;
      
        3.兴业银行07年三季度每股收益高达1.23元;预计07年每股收益不低于1.65元,并且兴业银行已经发行了高达500亿金融债券及50亿支持证券债券,将使兴业银行连续10年的高速发展,预期股价还将不断上涨,极其优异的基本面将支持兴业银行股价不断攀升,不排除创出超新高70.5元的可能;这也是西水股份的投资收益将再创惊人收益的巨大动力,可以说兴业银行是西水的聚宝盆和股价飙升的动力源;
      
        综上所述,西水在08年出售兴业银行后,不仅可创每股收益9.5或19元以上的两市最高收益;最关键的是一个总股本只有1.6亿的袖珍小盘股,将一次性获取30多亿的投资利润,将确保西水的持久高速发展;届时西水将手握30多亿巨资瞄准市场最赚钱最有前途的项目实施并购重组;还可用30多亿现金来打新股或定向委托贷款等,创年收益25%左右不仅安全而且是可行的,再年创利7.5亿元左右是可信的;故09年仅再投资实现每股收益4.68元不是梦;09年以后收益随投资本金的巨增而巨增;总之,在现金为王的当今,30多亿现金对西水下一步的投资扩张发展,降低负债和重组并购都将起巨大作用;可以断定:一个总股本仅为1.6亿的公司手握30多亿现金,其获利水平和发展速度将不可估量!!
      
        
        三.07年业绩大增已成定局
      
        
        据该公司07年10月23日公告:从1-9月公司的生产经营实际完成情况分析,预测年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比发生大幅度变动,即2006年亏损而2007年盈利。盈利原因为兴业银行分红1981万元、水泥营业利润增长所致;公司07年三季度每股收益0.24元,由于关停小水泥厂及行业复苏水泥价飙升等因素,预计西水07年每股收益不会低于0.30元;
      
        
        四.政策支持和行业复苏最大受益者
      
        
        06年底以来国内水泥价格普遍呈现出上涨态势,出现产销两旺行业景象和供不应求的可喜局面。06年10月份,国家发改委发布《水泥工业发展专项规划》和《水泥工业产业发展政策》开始实施,将累计淘汰落后生产能力2.5亿吨,企业数量由目前5000家减少到2000家左右,生产规模3000万吨以上的达到10家,500万吨以上的达到40家.将采取的配套措施主要是:对于重点扶持的大型水泥企业集团,在项目核准,土地审批,贷款投放上优先给予支持;
      
        公司是内蒙古地区最大的水泥生产企业,地处资源富集的内蒙古西部鄂尔多斯高原,位于内蒙古西部与宁夏回族自治区接壤,是内蒙古与西部大开发的前沿阵地,公司周边地区是内蒙古经济发展的两个“金三角”,经济增速快,后劲大,资源富集,再加西部大开发政策的贯彻落实,为公司进一步发展带来诸多机遇。公司所属的区域市场范围内,固定的投资规模近几年以每年接近35%左右的速度递增,并且势头强劲;从未来中长期看,特别是“十一五”期间将是我国落实科学发展观,调整产业结构、转变经济增长方式,走循环经济之路的一个重要时期,这给了水泥制造业的发展和高成长一个优越的空间;公司目前已探明的原燃材料储量可供百万吨的水泥生产企业开采使用100年以上,其资源优势十分突出,公司日产4600吨熟料的新型干法生产线委托内蒙古中实成套设备有限公司进行主机设备的招投标工作,经8月、9月两次招标,已经签订立磨、减速机等合同7000多万元。
      
        因此,西水作为国家重点支持的内蒙古最大的水泥龙头企业,面临重大发展机遇,同时也是国家政策支持.行业复苏和价格上扬的最大受益者。
      
        
        五.西水08年并购重组预期将支持股价反复上扬
      
        
        西水的券商借壳题材或其他的重组并购预期,实质一直在暗中进行着;其中的控股权争夺也是时明时显,十分激烈;
      
        当然不论是重组并购还是扩张兼并,其过程和结果都将大幅提升西水投资价值,而作为西水流通股的持有者将是最大受益者;试想届时的任何并购重组方案的表决,占总股本高达75%的流通股股东,在未获取巨大利益的前提下能举手通过吗!!!
      
        
        六.西水的价位趋势及最佳操作策略
      
        
        1.依据价值决定价格原理-08年西水合理价位在149至440元之间:
      
        A.如西水08年卖出50%兴业银行股权:08年每股收益不低于9.50元,按10倍市盈率股价为95元,按20倍市盈率为190元;类推;
      
        B.如西水08年将兴业银行7620万股全部卖出,08年每股收益不低于19元,按10倍市盈率股价为190元,按20倍市盈率为360元;类推;
      
        C.西水目前每股公积金加每股净资产之和为49.8元;按3倍市净值计算股价为149元;
      
        D.如西水08年2月份将兴业银行全部卖出,08年从三月起西水就握有30多亿的投资本金,在08年余下的10个月时间里将产生巨额的再投资收益;那么08年西水每股收益绝会不低于22元,按10倍市盈率计算价为220元,按20倍市盈率价为440元;类推;
      
        2.07年分配预案估计应是10转赠5股或10股;理由是该股自2002年起长达7年未实施利润分配;07年业绩大增实施分配已成定局,但送现金可能性小,因目前投资急需大量资金,加之西水每股公积金高达24.11元,每股净资产高达25.69元,故年终分配采取以公积金转赠股本的方式是可行而现实的;就是10转赠10摊薄后,每股公积金为12元,每股净资产为12.6元,仍高居两市榜首;
      
        3.目前已发现西水巨大投资价值的股友,有钱尽管买进,没必要做波段(因为在上升途中做波段要么踏空-要么加钱买进);当西水在149元以上再考虑波段操作也不迟;
      
        4.目前还没发现西水巨大投资价值的股友,现在发现也不迟!毕竟该股最低还有2倍多的飙升空间;目前相对说还在起步阶段!!
      
        5.不要听信庄托谣言惑众,牢牢把握该股基本面不动摇!坚定持股到08年转增股权登记日者,都将收到一个特大红包!!!
      
        以上分析揭示仅供股友们参考,不作投资依据。
      
        
        2008-1-8

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