老柴按：近期看一些实盘博友对杠杆基金与借债操作有兴趣，特地在新浪网找到一位博客“萌娜”的博文，转载如下，对资金少于10万的朋友来说非常实用。当然，有10万以上的闲置资金的可操作204001。这个等看看11万兄弟的实践操作再说。

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【131910】一天企业债的逆回购 (2011-12-01 14:24:36)
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上一次去婆婆家，听亲戚说今年股票行情不好，他经常打新股，没新股的时候做204001，我说我没有这么多钱做 204001（最少要10万），他告诉我，钱少的可以做深圳的131910，10张1000元。

从来没试过，上午起床后看到股票大涨，今天肯定无法买进股票啦，就决定试试卖出少许 131910看看，记住，是卖出，借钱给证券公司，不是买入！（方向千万不能错），当时我的成交价格，分别是3.60元和3.801元。

交易成功后，我赶快冲到爸爸家，问：你今天还买股票吗？爸爸说：只卖不买。当时他已经卖出成交了好几笔获利的单子。

那时候 131910 已经涨到了3.90元以上了，我说：那你今天的闲钱就买 131910，明天股市开盘前，钱就可以回来，我把情况叙说介绍给他，得到同意，赶快教爸爸交易时却被告知，【没有开通此业务】，很遗憾！后来，我去证券公司帮他询问，要本人带着身份证去证券公司柜台开通才可以操作。

奇怪，我没开通也可以交易的，不过我和他不是一个证券公司.

这个和我们买股票不同的是，你卖出后就按你成交价的利息给你，无论它后来是涨是跌都与你无关。盘中跳动的股价是年利率的数字。

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后记： 22：19分，白天做的131910，本金和利息已经都还到了我的股票账户上了。

今天的操作，大致1000元的比例是这样的: 手续费是1分，得到的利息中扣除手续费用后，净多 9.25分。收益很小很小，但当天判断不想买股票，闲钱不用，此交易无风险，只需10秒钟操作一下即可，不影响明天的买股票。虽然钱赚的很少，但总比活期利息多的多。

我白天成交的3.60元和3.801元，代表年利率。

我的所在证券公司1000元手续费1分，但后来了解到我爸爸所在的证券公司必须是最低10000元手续费1角、如果你成交1000元也需要1角手续费。

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网上的一些资料作为参考：

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?网上的一些资料作为参考：

?债券逆回购操作指南债券逆回购让你闲置资金增值保值

?对一个普通投资者而言，每天股票账户都有资金余额，可以充分利用可用余额做资金拆出方供清算之用，这个过程可以称为债券逆回购。对一个股票职业交易者来说，掌握逆回购技巧及操作方法是一项基本技能，它可以让你资金永不眠。

一、债券回购的定义
? ? 债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人（正回购方）将债券质押而获得资金使用权，到约定的时间还本并支付一定的利息，从而“赎回”债券。而资金持有人（逆回购方）就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司，这样交易双方更加安全、便捷。

二、逆回购交易的品种
????我们仅列出个人投资者经常参与的公司债（包括企业债等）回购品种。
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上海证券交易所可交易的质押式回购（括弧中为交易代码） 分为

1日（204001）

2日（204002）

3日（204003）

4日（204004）

7日（204007）

14日（204014）

28日（204028）

91日（204091）

182日（204182）

共9个品种。

深圳交易所按回购期限分为

1日（131910）

2日（131911）

3日（131900）

7日（131901）

共4个品种。其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种，并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。

三、逆回购的申报流程，具体请咨询您的券商。很多券商允许逆回购而不用单独签协议。

在交易界面选择“卖出” （方向千万不能错），输入代码（比如204001），证券名称就是逆回购品种，一手1000元。单位100一张 100手或其整数倍申报。10万元，每10万元递增，点击融券下单就可以了（交易软件上不能显示余额）。如果是一天回购，则下一交易日（T 1日）资金可用但不可取，T 2日可取。可用指可以买入任何证券；可取指可以转入银行账户。

选择卖出价格，卖出价格指年化收益率，就这么简单了，点卖出就行了，资金晚上清算后自动又回到了账户上了，无需再操作。回购交易的规则是“一次交易，两次结算”。即到期资金就自动回到账户上，期间不用做任何操作。所以正回购方的委托方向为买入，逆回购方的委托方向为卖出。

四、手续费及收益率分析
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通常证券公司收取的十万分之一手续费，以上100万为例，手续费是10元，以20110629当天（204001）10.00%年化利率一天回购参与清算收益是274.00元。简单计算逆回购收益是银行活期存款倍数=10.00/0.5=20倍，是定期的10/3.5=2.86倍

?五、逆回购交易操作技巧

1. 用暂时闲置资金及盘中可用资金参与。个人卖出股票后，资金当天是无法转出购买银行的理财产品的，但可以参加逆回购。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的限制，迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。

2. 有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”，而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里。以100万为例，我们看看差别。如果不做回购，则一天的活期利息为100万*0.5%/360=13.89元。如果做回购，利率为10.00%（周四可到更高），则回购利息为100万*10.00%/360=377.78元，减去最高的佣金10元，剩余254.00元，比活期高263.89元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的。我曾做个了测算，100万股票资金通过逆回购可多增加2或3万多元收入。

3.周一至周三尾盘可以将所有剩余的可用资金全额参加1天回购，完全不影响资金使用，周四可以视周五资金是否是需要转出购买理财产品决定。

充分利用可用余额做债券逆回购， 让你资金永不休眠！

我自己做了一个电子表格，不过我现在已经不去看它了，呵呵。1000元一天的利息如下，你只要把股价输入表格中（动态利率），就会自动生成一天的收益，表中的每笔利息收益再要扣除一分钱的交易手续费。才是你净赚的收益：

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如果你股票账户上1000元的现金，你就可以做债券逆回购，1000元=10张。

RC-001代表1天
RC-002代表2天
RC-003代表3天
RC-007代表7天

关于费用再重复一下：

我所在的证券公司1000元手续费1分。

但后来了解到我爸爸所在的证券公司必须是最低10000元手续费1角、如果你成交1000元也需要1角手续费。

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转自东财网博友“老怪中国”（原“股道老怪”）的博文
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正确解读“养老金暂无入市计划”
(2012-01-21 17:38:34)
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