今天早盘股指接近平开，短时整理后震荡上行，盘中最高涨至3681点，随后进入横盘状态，尾市报收于3676点。

股指昨天走到了五月成交密集区，今天早盘干脆利落地突破了。全天没有大的回调和震仓，单边上行，稳定持续地上涨，根本不给踏空资金以机会。

这一轮上涨，可以说是天时地利人和。房住不炒，理财产品不保底等，驱动资金向权益类资产转移。由于PMI等数据有放缓迹象，政策面也出现了宽信用等明确信号。

资金来了，流动性大增，顺周期品种由于上半年的涨价带来了业绩的确定性，而且目前商品价格还在继续上涨，资金涌入价值洼地。叠加上财政发力的预期，资源类、中字头等权重板块担当了领涨龙头，直接冲关。

值得注意的是，量化交易近期成为场中热点，贡献了相当大的交易量，而且收益丰厚。数据显示：今年以来，仅有59.38%的主观多头产品赚钱，而今年83.78%的量化产品都赚钱。其中，今年量化多头产品收益普遍分布在10%—20%、20%—30%区间，而主观多头这边的画风却迥然不同。7870只主观多头产品，亏损10个点以上的占比最高。接近6成的量化产品收益在10%以上，而主观产品占比仅34.83%。

那么问题来了，主题型基金如何才能战胜量化基金？只有靠某些洼地品种的单边行情了。洼地权重股可以容纳大资金，而且不必给别的机构高价股抬桥，单边行情可以战胜量化交易模式。如果想通了这一点，对于近期某些品种的单边快速上涨就比较容易理解了。

煤炭、钢铁、化工等品种今天都处于涨幅前列。商品期货市场上，各品种价格继续创出新高。它们都是受益于供给侧改革和碳中和题材的品种，产能扩张有限，下游需求旺盛，价格有强劲支撑。三季报可能比二季度更加亮眼，高度确定性吸引资金继续流入。

国际市场上的天然气价格也在飞涨。各种上游产品价格的上涨正在向下游传导。有些品种的成本压力可以完美地向中小游转移，比如煤价上涨带来的成本上升，水泥和化工产品是可以转移给下游的，但发电行业受到了电价的限制，也就压制了电力板块的表现。近期已经有分类提电价的消息在出现，如果落地，电力板块可能迎来巨大机会。

今天下午金融板块异动。保险、银行、证券赚钱能力不弱，但走弱明显滞后于大盘。资本市场活跃，不可能密切相关的金融板块不动，目前低估值品种不多了，不排除金融板块展开修复行情甚至双击的可能性。

证券：毫无悬念的，你明明知道他们会这么做，然后你就眼看着他们真的这么做了。炒的是财富管理还是业绩还是北交所炒什么已经不重要了，你只要继续知道它和指数的关系就行了，当前的两个龙头是广发和东方,最近和北交所关联度比较深的是申万宏源。

目前题材较多：上周五北交所，昨天横琴概念，晚上又来了个前海合作区概念。权重股搭台，领涨突破关键点位，后面还有题材股唱戏的机会。

市场已经全面升温，资金正在跑步入场。股指已经到达3700点关口，上涨势头没有疲态，上方只有今年春天的3731点，阻力不大。耐心持股。