发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
波浪理论(实用编)之二

??? 波浪理论的数学基础,就是菲波纳奇在13世纪发现的一组数列。该数列后来以其发现者命名,一般称为菲波纳奇数列(或菲波纳奇数字)。菲波纳奇数列还是黄金分割、黄金矩形、对数螺线的数学基础,在音乐、艺术、建筑和生物学中,都有它们的影子。


  一、艾略特波浪理论的基本原理


  波浪理论具有三个重要方面——形态、比例和时间,其重要性依上述次序等而下之。所谓形态,指波浪的形态或构造,这是波浪理论最重要的部分。而比例分析的意思是,通过测算各个波浪之间的相互关系,来确定回撤点和价格目标。最后一方面是时间,各波浪之间在时间上也相互关联,我们可以利用这种关系来验证波浪形态和比例。有些分析人士认为,时间关系在进行市场预测时较不可。


  艾略特理论主要应用在股价指数,特别是道.琼斯工业股票指数的分析上的。在波浪理论最基本的形式是,股票市场遵循着一种周而复始的节律,先是5浪上涨,随之有3浪下跌。如图7.13所示的,是一个完整的周期。数一数其中波浪的数目,那么,一个完整的周期包含8浪——5浪上升,3浪下降。在周期的上升阶段,每一浪均以数字编号。1浪、3浪和5浪是上升浪,称为主浪,而2浪和4浪的方向与上升趋势的方向相反,因为2浪和4浪分别是对1浪和3浪的调整,故称之为调整浪。上述五浪完成后,出现了一个三浪形式的调整。这三个波浪分别用字母a,b,c来表示。


  上升阶段 下降阶段


  关于各个波浪本身的结构问题,很重要一点就是要考察清楚它们的规模。我们知道,趋势具有很多的规模层次。艾略特把趋势的规模划分成9个层次,上达覆盖200年的超长周期,下至仅仅延续数小时的微小尺度。关键的是我们要记住,不管我们所研究的趋势处于何等规模,其基本的八浪周期总是不变的。


  这样,每一浪都可以向下一层次划分成小浪,而小浪同样可以进一步向更下一层次划分出更小的浪。反之亦然,每一浪本身也是上一层次波浪的一个组成部分。图7.14显示了上述关系。最大规模的二浪——浪①和浪②——可以划分成8个小浪,然后,这8个小浪再细分,共得到34个更小的浪。而最大的浪——浪①和浪②——只是更高一层次的五浪上升结构中的二个浪而已。在图中最右侧,高一层次的③浪呼之欲出。把图7.14中的34个小浪再细分到其下一层次,就得到图7.15所示的144个小浪。


  上面提到的数目——1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144——并不是偶然出现的。它们是菲波纳奇数列的一部分,而这个数列乃是艾略特波浪理论的数学基础。稍后,我们还要谈到这一点。现在,请朋友们从图7.13看到7.14,注意其中波浪的一个显著特征。到底应当把某一浪划分成五浪结构,还是划分成三浪结构,这取决于其上一层次波浪的方向。例如,在图7.14中,(1)浪、(3)浪和(5)浪被细分成五浪结构,这是因为由它们组成的上一层次的浪①是上升浪。而因为(2)浪和(4)浪的方向与这个大趋势相反,所以,它们只被细分为二浪结构。请仔细看调整浪(a)、(b)和(c),它们构成了上一层次的调整浪②。注意,其中两个下降浪——(a)和(c)——都被细分成五浪结构。这是因为它们的运动方向与上一层次的浪——②浪——的方向一致,相反地,(b)浪与其上一层次的②浪方向相反,因此被细分为二浪结构。 在我们应用艾略特方法的时候,能不能辨识三浪结构和五浪结构,显然具有决定性的重要意义。五浪结构和三浪结构各自具有不同的预测意义。举例来说,一组五浪结构通常意味着其更大一层次的波浪仅仅完成了一部分,好戏还在后头(除非这是第5浪的第5个小浪)。最重要的一点是调整,绝不会以五浪结构的形式出现。例如,在牛市上,如果我们看到一组五浪结构的下跌,那么这可能意味着这只是更大一组三浪调整(a-b-c)的第一浪,市场的下跌尚未有穷期。在熊市中,一组三浪结构的上涨过后,接迈而来的是下降趋势的恢复。而五浪结构的上涨则说明将会出现更实在的向上运动,其本身甚至可能构成了新的牛市的第一浪。


  二、 菲波纳奇数列是波浪理论的基础


  艾略特在他的《自然法则》中称,波浪理论的数学基础,就是菲波纳奇在13世纪发现的一组数列。该数列后来以其发现者命名,一般称为菲波纳奇数列(或菲波纳奇数字)。在《计算的书》中,菲波纳奇数列第一次出现,是作为兔子繁殖的数学问题的解答写出来的。这组数列是1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,等等,以至无穷。


  这个数列有许多有趣的性质,并不只是在它的数字之间存在连续性关系这一点。


  1. 任意两个相邻的数字之和,等于两者之后的那个数字。


  例如:1 1=2,1 2=3,2 3=5,3 5=8,5 8=13,8 13=21,13 21=34,21 34=55,34 55=89,55 89=144,......往下依此类推。


  2,除了开始的四个数字外,任意一个数字与相邻的后一个数字之比,均趋向于0.618。例如,1/1=1.00,1/2=0.50, 2/3=0. 67, 3/5=0.60, 5/8=0.625,8/12=0.615, 13/21=0.619,往下依此类推。注意,上述比值围绕着0.618上下波动,越往后,波动幅度越小。另外,还请注意1.00,0.50,0.67这几个数值。等后面谈到比例分析、百分比回撤时,我们再来仔细分说。


  3.任意一个数字与相邻的前一个数字的比值约等于1.618.或者说是0.618的倒数。例如,13/8=1.625, 21/13=1.615, 34/21=1.619。数字越大,则相应的两种比数越分别接近0.618和1.618。


  4. 隔一个数字相邻的两个数字的比值趋向于2.618,或者其倒数0.382。例如,13/34=0.382, 34/13=2.615。


  还有其它许多有趣的关系,上述几条是最著名的、最重要的。前面我们说过,菲波纳奇只是重新发现了这个数列。这是因为古希腊和埃及的数学家们早已通晓1.618和0.618这两个比值了。它们就是黄金分割律,或称黄金比数。在音乐、艺术、建筑和生物学中,都有它们的影子。希腊人利用黄金分割律建造了巴特农神殿,埃及人借助黄金比数筑起了大金字塔。


  三、 菲波纳奇比数和价格回撤


  波浪理论由三千方面构成——波浪形态、比数、和时间。上面我们已经讨论了波浪形态。这是三者之中最重要的方面。那么,现在就来谈谈菲波纳奇比数和百分比回撤在其中的应用,这些比例既适用于价格,也适用于时间,只是在前面一方面的应用可能更为可靠。稍后我们再讲时间这个方面。


  首先,让我们回头看看图7.13和7.15,其中所表示的基本的波浪结构,都是按照菲波纳奇数列组织起来的。一个完整的周期包含8浪,其中5浪上升,3浪下降——这些都是菲波纳奇数字。再往以下两个层次细分,分别得到34浪和144浪——它们也是菲波纳奇数字。然而,菲波纳奇数列在波浪理论中的应用,并不只在数浪这一点上,在各浪之间,还有个比例的关系问题。下面列举了一些最常用的菲波纳奇比数:


  1.三个主浪中只有一个浪延长,另外两者的时间和幅度相等。如果5浪延长,那么,1浪和3浪大致相等,如果3浪延长,那么1浪和5浪趋于一致。


  2.把1浪乘以1.618,然后,加到2浪的底点上,可以得出3浪起码目标。


  3.把1浪乘以3.236(=2*1.618),然后分别加到1浪的顶点和底点上,大致就是5浪的最大和最小目标。


  4.如果1浪和3浪大致相等,我们就预期5浪延长。其价格目标的估算方法是,先量出从1浪底点到3浪顶点的距离,再乘以1.618,最后,把结果加到4浪的底点上。


  5.在调整浪中,如果它是通常的5-3-5锯形调整,那么c浪常常与a浪长度相等。


?? ?6.c浪长度的另一种估算方法是,把a浪的长度乘以0.618,然后从a浪的底点减去所得的积。


  7.在3-3-5平台形调整的情况下,b浪可能达到乃至超过a浪的顶点,那么,浪长度约等于a浪长度的1.618倍。


  8.在对称三角形中,每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。


??? (波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618,另一个高点又再乘以1.618,以此类推。 另外,下跌浪也是这样,一般常见的回吐幅度比率有0.236(0.382×0.618),0.382,0.5,0.618等。)


??? 波浪理论的时间


??? 各浪的运行在时间上也与菲波纳奇数字有关.市场出现转折的日期可能为上一个重要顶(底)部的8,13,21周.


???


???上升浪的特点
? 1、上升趋势中主浪的延长并不罕见:

? 第1浪延长--最不常见;


??第3浪延长--股市中常见;


? 第5浪延长--期货市场中常见;


? 不清楚的延长--出现有五主浪的九浪结构,特征是五个主浪长度相等。


? 在1、2、3三 个上升浪中,只能有一个延长浪,其他两个未延长浪在时间和幅度上大小相等。


? 2、把1浪乘 1.618,加到2浪的底点,可得出3浪的起码目标。


? 3、把1浪乘 3.236,分别加到1浪的顶点和底点,大致是5浪的最大和最小目标。


? 4、如果1、3浪大致相等,则预期5浪延长。其目标值为1浪的底到3浪的顶长,乘 1.618后,加到4浪的底点上。


???调整浪的的特点

? 1、调整浪绝不会以五浪出现,而属于三浪结构。


? 2、调整浪有四个类型:


? 锯齿形(5-3-5型),子浪以5-3-5序列出现。包括:单锯齿、双锯齿、三锯齿。双锯齿、三锯齿中的每一个锯齿被一个或两个插入的“三浪”分开。


? 平台形(3-3-5型),子浪以3-3-5序列出现。包括:普通平台形、扩散平台形、顺势平台形。


? 三角形(3-3-3-3-3型),子浪以3-3-3-3-3序列出现。三角形又包括:上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。常出现在第4浪,并总是在最后一浪之前;也可出现在B浪中。


? 联合型。包括:双重三浪结构、三重三浪结构。多数情况下,联合型调整浪是水平的。


? 3、如果它是通常的5-3-5锯形调整,那么C浪常和A浪相等。


? 4、把A浪长度乘 0.618,从A的底点减去乘积,可估算C浪的长度。


? 5、在3-3-5平台形调整情况下,B浪可能达到或超过A浪的顶点;这时C浪长度等于A浪长度的 1.618倍。


? 6、在对称三角形调整中,每个后续浪都约等于前一浪的 0.618倍。


  四、 菲波纳奇百分比回撤


  通过百分比回撤,我们也可以估算出价格目标。在回撤分析中,最常用的百分比数是61.8%(通常近似为62%),38%和50%。市场通常按照一定的可预知的百分比例回撤——最熟悉的是33%,50%以及67%。菲波纳奇数列对上述数字稍有调整。在强劲的趋势下,最小回撤通常在38%上下。而在脆弱的趋势下,最大回撤百分比通常为62%。


  前面我们说过,在菲波纳奇数列里,除了头四个数字外,菲波纳奇比数趋向于0.618。头三个比数分别是1/1(100%),1/2(50%),以及2/3(67%)。很多人在学习艾略特理论之前都不清楚,自己所熟知的50%回撤,其实也是一个菲波纳奇比数。三分之二回撤也一样(三分之一回撤作为一个间隔菲波纳奇比数,也是艾略特理论中的一部分),对先前牛市或熊市的完全回撤(100%)位置,也标志着重要的支撑或阻挡区。


  五、 菲波纳奇时间目标


  毫无疑问,菲波纳奇时间关系是存在的,只不过预测这方面关系是较为困难的。菲波纳奇时间目标是通过向未来数数,计算显著的顶和底的位置。在日线图上,分析者从重要的转折点出发,向后数数到第5、第8、第13、第21、第34、第55、或者第89个交易日,预期未来的顶或底就出现在这些“菲波纳奇日”上。在周线图、月线图、甚至年线日上,我们都可以应用本技术。在周线日上,分析者按照菲波纳奇数列,向后逐周探求时间目标。时间窗的分析也是应用菲波纳奇数列,寻找时间窗开启、行情发生转折的日子。


  六、 综合波浪理论的三个方面


  理想的情形是波浪形态、比数分析、时间目标三个方面不谋而合。比如说,波浪分析表明第5浪已经完成;并且5浪已经走满了从1浪底点到3浪顶点的距离的1.618倍;同时,从本趋势起点(前一个低谷)至今,正好13周,从前一高峰到现在正好34周。那么,我们就很有把握了:市场重要的顶部即将出现。


  对股票和期货市场图表的研究结果表明,其中存在很多种菲波纳奇时间关系。然而,问题首先就在于我们有太多的选择余地。我们可以按照由顶到顶、由顶到底、由底到底、由底到顶等多种方式,来计算菲波纳奇时间目标。可惜,我们总是事后才能肯定这些关系。在很多时候,我们不清楚究竟哪种关系适合当前的形势。


  七、 小结


  菲波纳奇数字的确非常神奇,波浪理论也是奥妙无穷。这组奇妙的数字在其它分析领域中也有用处。例如,在移动平均线同各种市场上的主流周期都有一定渊源。波浪理论是从股价指数的分析中诞生的,它比较适合于股票平均指数,而不适合于单个的股票;它比较适用于交易活跃的期货品种,应用于交易清淡的期货品种,效果就会很糟糕。必须记住,群体心理是艾略特波浪理论的重要依据之一。正因为黄金市场具有广泛的群众基础,波浪分析就大有作为。

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