私募动态
四季报披露基金最新持仓动向 交通运输等三行业受青睐
随着昨日公募基金四季报披露完毕，公募基金的持仓变化呈现在投资者面前。统计发现，截至2017年12月31日公募基金持仓个股数量达1535只，其中，增持(含新进)个股数达474只，从行业占比来看，新进增持个股占比居前的三类行业分别为交通运输、采掘和房地产。今日本文特对上述三行业进行分析解读，以飨读者。
　　交通运输航空股获基金大幅增持
数据统计发现，在申万一级交通运输行业106只成份股中，有25只个股2017年四季度受到基金增持，占比23.58%，在28类申万一级行业中排名居首。
　　从增持股份数量来看，东方航空(17657.85万股)、中国国航(6776.05万股)、南方航空(6325.44万股)、海航控股(2399.76万股)等4只个股2017年四季度基金累计增持股份数量均超过2000万股，此外，增持数量在百万股以上的个股还包括：象屿股份、吉祥航空、珠海港、厦门港务、春秋航空、普路通、渤海轮渡、现代投资等。
　　从2017年四季度末基金持股市值来看，南方航空(188123.41万元)、东方航空(180404.51万元)、中国国航(141142.39万元)等3只交运股基金持股参考市值均在10亿元以上，春秋航空、顺丰控股、海航控股、吉祥航空、圆通速递等个股基金持股市值也均超过1亿元。
　　市场表现方面，今年以来交通运输板块表现尚可，整体上涨1.95%，在上述基金增持股中，次新股上海雅仕涨幅居首达到91.83%，此外，渤海轮渡(6.51%)、招商轮船(5.47%)、厦门港务(4.27%)、日照港(3.35%)、天津港(3.05%)等个股在年内也实现了较好表现。
　　值得一提的是，从细分板块看，航空运输子板块在去年四季度受到了基金高度青睐，板块内除中信海直外的6只成份股均受到基金增持，截至去年四季度末，东方航空、中国国航、南方航空、海航控股、吉祥航空、春秋航空等6只航空运输股基金合计持股市值达到59.49亿元，较三季度末20亿元的基金持仓市值增长近200%。
　　对于航空运输板块的投资机会，国金证券表示，目前我国民航业供需关系改善，提升票价确定性高。前期油价上涨无需过分担心，在油价缓慢爬升期间通常伴随航空需求增加，且燃油附加费提高将降低边际影响。综合来看，在板块整体业绩增长的过程中，估值水平有待修复，持续推荐航空板块龙头：中国国航、南方航空、东方航空。
　　采掘近期或具备交易性机会
数据统计发现，在申万一级采掘行业61只成份股中，有13只个股2017年四季度受到基金增持，占比21.31%，在28类申万一级行业中位居次席。
　　从增持股份数量来看，永泰能源(2382.91万股)、陕西煤业(1905.01万股)、兖州煤业(1625.14万股)3只个股2017年四季度基金累计增持股份数量均超过1000万股，此外，报告期内，安控科技、美锦能源、兰花科创、新潮能源、恒泰艾普等个股也均受到基金增持100万股以上。
　　根据期末市值来看，2017年四季度末，上述13只采掘股基金合计持股市值约22.05亿元，其中，西藏珠峰、陕西煤业、兖州煤业、永泰能源等4只个股2017年四季度末持股总市值均超过1亿元，受到基金的深度布局。
　　从年内表现来看，今年以来采掘行业实现不俗表现，整体上涨8.44%，在28类申万一级行业中排名第五，在上述13只基金增持股中，兖州煤业、陕西煤业、恒泰艾普等个股年内累计涨幅均超过10%，分别为：15.50%、14.58%、12.17%。
　　对于行业的投资机会，光大证券表示，目前，动力煤龙头公司中国神华市盈率在10倍左右，按照40%的分红率计算，目前股息率在4%，炼焦煤龙头公司潞安环能、西山煤电估值也处于13倍至17倍的水平，估值基本合理，考虑到煤价在春节前继续维持高位，年报预告季煤炭公司喜报连连等利好因素，板块短期或仍有交易性机会。个股建议关注：兖州煤业、陕西煤业、潞安环能、西山煤电等。
　　房地产逾八成增持股年内上涨
数据统计发现，在申万一级房地产行业135只成份股中，有26只个股2017年四季度受到基金增持，占比19.26%，在28类申万一级行业中排名第三。
　　从增持股份数量来看，保利地产(33424.67万股)、新湖中宝(14604.39万股)两只个股2017年四季度基金累计增持股份数量均超过1亿股，此外，报告期内，阳光城(8086.56万股)、招商蛇口(5888.17万股)、蓝光发展(4512.98万股)、滨江集团(2592.22万股)、新城控股(1516.49万股)等个股也均受到基金增持100万股以上。
　　从期末市值上看，2017年四季度末，上述26只房地产股基金合计持股市值约181.45亿元，其中，保利地产、新城控股、招商蛇口等个股2017年四季度末持股总市值均超过20亿元。
　　市场表现方面，今年以来，沉寂多时的房地产迎来了反弹行情，整体上涨14.94%，在28类申万一级行业中涨幅居首，在26只基金增持股中21只年内均实现上涨，占比逾八成。其中，泰禾集团年内股价接近翻番，累计涨幅达92.31%，而蓝光发展、招商蛇口、新城控股、保利地产等个股年内累计涨幅也均在20%以上，实现出色的市场表现。
　　对于板块后市的投资机会，中银国际证券表示，板块估值空间逐渐打开，龙头估值切换效应明显，给予板块“增持”评级，推荐组合：1。龙头房企：万科A、保利地产、绿地控股；2。区域房企：华夏幸福、招商蛇口、北京城建；3.REITs受益题材：光大嘉宝、金融街、世茂股份等。
资金流向
消费5股创业板2股流入居前 两市净流出89亿
1月22日消息，早盘两市低开，随后市场开始分化，钢铁、家电、白马股等带领下，沪指再度冲击3500点整数关口，随后回落维持窄幅震荡；创业板指数低开调整后，在互联网金融板块的带动下大幅反弹，指标股纷纷走强。午后，沪指则在券商板块的带动下稍显回升，早间下探回升的创业板高位盘整，成交量显著放大。截止收盘，沪指报3501.36，涨0.39%；深指报11513.08，涨1.92%；创指报1768.21，涨2.32%。从盘面来看，白色家电、互联网金融、影视动漫板块涨幅居前，次新股、银行、石油天然气等板块跌幅居前。从资金流方面来看，家用电器资金净流入22.05亿，计算机行业资金净流入21.28亿，食品饮料行业资金净流入17.35亿，传播与文化资金净流入11.34亿，钢铁行业资金净流入6.96亿，批发零售行业资金净流入5.78亿，电力设备行业资金净流入4.67亿；而金融股资金净流出97.87亿，机械行业资金净流出16.25亿，电子元器件行业资金净流出14.04亿，石油化工行业资金净流出13.38亿，房地产行业资金净流出8.21亿，通信及通信设备行业资金净流出6.80亿。
龙虎榜席位揭密
大盘持续走高 强势股遭抛售
两市22日低开高走，合计成交量小幅萎缩。个股涨多跌少背后，两极分化加大，36股涨停同时也有26股跌停。龙虎榜中，机构减持意愿明显升温，多只强势股遭到机构明显抛售。
多股遭机构减持
大盘强势走高背后资金活跃度明显增强，但就在短线资金积极炒作背后，机构投资者则在悄然对部分强势股进行抛售。就家电龙头格力电器来看，板块集体反弹背后，格力电器涨幅居首。22日该股因大涨上榜，买入席位中出现一家机构买入10375万元。卖出席位中共有两家机构现身其中，合计卖出金额高达22383万元。可以看到，前期股价持续走高的格力电器在经过短线快速调整后再度企稳回升。22日该股高开高走，最终在涨停价位收盘，成交量出现明显放大，反弹新高被刷新。放量大涨背后机构分歧严重，但卖出意愿明显更为强烈。按22日成交均价计算，卖出席位中出现的两家机构合计卖出约410万股，占该股流通股本比例较小，主力资金分歧中出手减持格力电器。
光线传媒22日因涨停上榜，买入中两家机构合计买入3434万元。卖出席位中则有四家机构出现，合计卖出金额达到7849万元。可以看到，前期股价明显调整的光线传媒在下档获得支撑后强劲反弹。22日该股小幅低开后单边上行，临近收盘涨停板终被封死，成交量出现大幅放大。龙虎榜显示机构投资者对于股价放量大涨存在分歧，但对比来看机构卖出意愿明显强于买入。按22日成交均价计算，卖出席位中出现的四家机构合计卖出约710万股，占该股流通股本不足1%，主力资金出手小幅减持光线传媒。
上海钢联22日因涨停上榜，买入席位前五位均为营业部，买入较为集中。卖出席位中出现两家机构合计卖出5863万元。可以看到，启动以来上海钢联快速走高。22日该股高开高走强势不改，不到半小时股价便已封死涨停板，成交量继续放大。短线资金积极推动股价大涨同时，机构投资者则在逢高抛售。按22日成交均价计算，卖出席位中出现的机构合计卖出约110万股，占该股流通股本接近1%，主力资金高位出现小幅减持痕迹。
机构低位减持神雾节能
神雾节能22日因大跌上榜，买入席位前五位均为营业部，买入十分分散。卖出席位中则有四家机构出现，合计卖出金额高达13111万元。可以看到，复牌后连拉两个一字跌停板的神雾节能股价继续大幅走低。在前一交易日跌幅超过8%后，22日该股大幅低开后继续震荡下行，收盘该股跌幅炒股8%，成交量继续保持高位运行状态。虽然复牌以来该股已有明显跌幅，但机构投资者抛售意愿依旧不减。按22日成交均价计算，卖出席位中出现的机构合计卖出约660万股，占该股流通股本超过2%，主力资金低位出手明显减持神雾节能。
早间消息及传闻一览
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私募调研
1、早参点睛
游资持续上攻 机构且战且退
周二两市继续维持震荡上行状态，与此同时，中小创上演“绝地反击”，整个创业板成交量明显放大，而且是自上周五以来持续出现的量能增大，中小创的拉升属部分资金调仓换股的具体表现，短期创业板有望依托上周三低点，继续震荡向上。另一方面，白马蓝筹的加速上涨，意味着“盛极而衰”的苗头已经出现，仅从价值的角度来看，确实已经存在高处不胜寒的感觉，上面或许还有空间，但增量机构资金不会买，因为看不到它还能翻倍的空间，所以从资金流向上看，上周开始机构资金回流力度明显放缓，游资热钱成为做多主力。所以，对于蓝筹股，需要有一定的风险意识，而不是一味地买进与持有。
2、私募调研
在市场一片欢腾之际，大宗交易平台却上演了一番别样景象。大宗交易折价超过5%的个股共有17只，折价超10%的也有11只。更重要的是，这些大幅折价股票中不乏近期新高不断的蓝筹和白马股，10%甚至10%以上的折价颇耐人寻味，即使是不看好白马股的行情，成交量不大完全可以在二级市场直接卖出，并不会过分影响股价。所以对基金持有人而言，如果有产品是如此卖法，并不是限售股或者超过5%的公告减持，值得市场关注其买卖动机。
数家私募即将对以下涨停个股出货兑现利润，短线筹码将松动，可考虑逢高派发勿进场:焦点科技、人人乐、盈趣科技、德邦股份、美凯龙、凯撒文化、光线传媒、同花顺、上海钢联、格力电器！
3、金股推荐
广信材料(300537)PCB油墨进口替代空间大，专用涂料市场不断拓展
公司是国内领先的电子专用油墨企业，现有PCB专用油墨产能6500吨/年，当前国内PCB阻焊油墨近70%市场被外资企业占据，未来进口替代空间大。公司作为国内PCB阻焊油墨龙头，目前市占率约为13%，，随着公司一系列并购整合以及新增先进产能的投放，市占率有望逐步提升。江苏宏泰主营紫外光固化专用涂料业务，研发实力较强，目前公司手机涂料占华为约30%份额，今年上半年新款产品成功用于OPPO手机，同时研发出纳米抗指纹涂料，有望大规模应用于盖板玻璃和3D玻璃；此外，公司积极拓展汽车涂料市场，近年来开发了汽车内饰涂料、车灯涂料、轮毂涂料等新产品，部分产品已经得到验证和应用。随着新产品的持续推出，公司专用涂料市场有望不断拓展。