三房巷(600370)秉承创新的核心价值观，继续围绕"做强主业、适度多元"的发展战略，坚持调整经营结构，合理配置各项资源，巩固和扩大现有产品的市场占有率，不断开发新产品，加大内涵改造，降低能源消耗，增强公司的核心竞争能力、可持续发展能力，成为技术领先、效益良好、股东受益、员工有为、和谐发展的上市公司。
数字政通(300075)公司2016年通过收购保定金迪进入地下管网行业；地下管道探测市场每年约为30万公里，金迪在探测市场占据20%的市场份额，位居行业第一。地下管道修复市场空间更大。在每年30万公里的管线探测中，约1%的管道需要进行维修。而金迪是我国仅有三家掌握管线非开挖探测修复的企业之一，可实现整体修复及局部修复。管线维修的客单价远高于探测业务，公司近期中标的广西柳州修复项目，仅三公里管线修复就将带来3000万元的收入，空间极大。城市安全保障意识提高将极大驱动地下管网探测和修复市场加速增长。2016年以来金迪订单饱满，先后参与建设了河南省驻马店市老城区供水管网改造工程项目、福建泉州307国道修复项目等。
金隅集团(601992)京津冀需求向好，公司18年水泥板块业绩乐观。1Q京津冀区域水泥均价414元/吨，同比涨32元。去年环保停工项目正逐步恢复建设，同时保障房建设需求仍较旺盛，下半年雄安新区大的项目将初见迹象。我们认为京津冀水泥需求年增速有望达到4~5%。结转项目结构优化，有望提振18年地产盈利。公司18年结转项目集中在一二线城市，较高的结转单价将改善公司地产板块盈利。
东软集团(600718)2017年东软的汽车电子业务收入为11.58亿元，同比增长5.9%。这个增速低于我们此前预期。我们认为其中一方面来自于整个汽车电子行业原因，包括国内乘用车销量增速同比下滑，以及汽车电子相关产品渗透率较高等。另一方面，我们认为东软的汽车电子业务正处于从软件开发产品向软硬一体化产品转型，这其中涉及到原材料供应管理、生产制造流程管理等环节，东软在这些领域正在逐步积累经验和完善流程。目前我们已经看到新能源电池管理系统BMS产品已经逐步量产。在2018CES展，公司推出的最新产品包括：1）自动驾驶中央域控制器：提供HWA、TJA、自动远程还取车等L2-L3级功能；2）新一代ADAS系列产品：可实现行人碰撞预警、LKA、AEB、ACC等20余种功能；3）还包括已经量产的后视、前视、侧视全系列产品。我们认为，东软的汽车电子产品放量趋势不变，需要耐心等待。
中航沈飞(600760)唯一完整上市军机主机厂，现金流远超利润且更能体现盈利水平从公司的资产注入方案来看，军机主机厂上市公司中，中航沈飞是唯一真正实现核心军品资产整体上市的公司，因此中航沈飞的资产质地更优、盈利能力更强，同时下游的关联交易占比小，其报表能够反映完整的军机主机厂的经营状况。通过对中航沈飞2017年报的现金流以及应付、应收、关联交易等项目的分析，可以看出公司目前产品需求非常旺盛，业务快速发展。2017年公司预收款项110.69亿元，增速277%，但存货却同比下降，我们认为原因可能在于公司的产品已发出货款已收到但仍未满足确认收入的条件，2017年的实际交付和盈利情况应好于利润表上的水平。同时我们认为，对于军工企业尤其是主机厂来说，现金流比收入利润更能反映公司的经营情况，中航沈飞2015-2017年的经营性净现金流波动较大，但平均处理后经营性净现金流依然远超过归母净利润（现金流平均值为16.64亿，归母净利润平均值为5亿），我们认为，以现金流折现法对公司进行估值更加合理。