Q3营收和盈利增长强劲

    截至三季度末，公司总资产8576亿元，同比增长％，比年初增长％；各项贷款净额3868亿元，比年初增长22％，增长较为平稳。前三季，公司实现营业收入160亿元，同比增长估计在60％以上，实现拨备前营业利润94亿元，同比增长估计在75％以上，实现前利润79亿元，净利润60亿元，同比增长估计都在100％以上。前三季实现每股收益1.21元。

　　吸存能力持续提高摇钱术：曝光主力最新操作动向

    截至三季度末，公司各项存款余额4658亿元，比年初增长10％，同比增长15.4％，增速较前两季持续提高；一般存款＋同业存款同比增速达到31％，这反映了公司在第三方存管和其他负债业务上的努力成果。

　　收入结构持续改善

    前三季度末公司净利息收入149亿元，同比增长35％，手续费净收入8.9亿元，同比增长估计在190％以上，手续费净收入比重提高到5.6％，比上年提高2.4个百分点，非利息收入比重达到6.7％，比上年提高3.8个百分点。收入结构持续改善，但非利息收入仍然有较大的提升空间。

　　盈利能力与经营效率持续提高：NIM和ROE继续提高，成本收入比环比下降

    Q3公司的负债成本有所上升，但由于生息资产收益率上升幅度更大，NIS从Q2的2.66％扩大至Q3的2.78％，NIM从Q2的2.82％扩大到2.95％以上。前三季平均ROE约为25.5％，比上半年继续提高0.7个百分点。Q3成本收入比为33.8％，比Q2下降2.3个百分点，这样前三季均维持在35％附近的较好水平，比上年降低3-4个百分点。

　　上调盈利预测，维持“推荐”评级摇钱术：锤炼黑马品种

    由于盈利超预期，提高07-08年的盈利预测至EPS 1.72和2.70元，上调目标价至81.0–86.4元，对应08年PE为30-32倍，目前公司07-08年动态PE分别为39和24.8倍，维持“推荐”评级。

 由于盈利超预期，提高07-08年的盈利预测至EPS 1.72和2.70元，上调目标价至81.0–86.4元，对应08年PE为30-32倍，目前公司07-08年动态PE分别为39和24.8倍，维持“推荐”评级。

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