“诚实基金”投资报告1814期：关注消费股的补涨机会
周一大盘震荡走高，并创出了新高，意味着近日的短期整理已经结束，大盘可望再次进入上行阶段。
大盘在突破年线和2500点大关后，市场走势变得徘徊不前，这种走势，是对年线这种重要阻力突破后的消化洗盘，是十分必要和正常的。
此轮行情由游资率先启动，机构等大资金相对滞后。而现在，随着宏观经济出现一些积极的信号，机构资金开始加大介入力度。首批16家基金公司旗下的139只基金今年第一季度报告显示，基金一季度大举增加股票仓位，从去年四季度末的67.84%提高到77.32%，环比增加了9.48个百分点，继2007年第四季度以来首次大规模加仓股票。根据天相的统计数据，开放式混合型基金是所有类型基金中加仓最多的，股票仓位从64.13%增加到75.06%，增加了10.93个百分点；开放式股票型基金仓位从70.13%提高到79.43%，增加了9.3个百分点。这两类开放式基金股票仓位都已经回到2007年牛市的水平。封闭式基金加仓幅度最小，只增加了5.35个百分点，股票仓位从65.26%增加到了70.51%。分基金公司来看，16家公司中有8家增仓10个百分点以上，其中，东吴基金公司以增仓28.73个百分点名列第一，国投瑞银和国联安基金公司分别以16.99和16.06个百分点名列第二和第三。只有两家基金公司股票仓位略微减少。这显示出绝大多数基金公司以增仓来迎接2009年初股市的小阳春。由于目前还有很多蓝筹股涨幅不大，很可能成为机构增持的重点。
我们认为，消费股就将是机构资金增仓的一个重要选择。我们看到，泸州老窖、水井坊、金枫酒业、古越龙山、青岛啤酒等酒业股近期明显放量，出现了此轮行情最好的走势，这应该是场外资金介入的结果。消费股目前涨幅不大，估值不高，底部形态良好，预计后市还将有进一步的表现。