“让壳”停牌一月的三环股份，18日复牌开盘便以5.5亿元封死涨停，封盘量基本接近1亿多的流通盘，成交额只有31万元，换手率为0.03%，如此的景象实为少数。会否从此以后脱胎换骨成为新贵？我们拭目以待。
====增发18亿“让壳”====??
?? 公告显示，三环股份置出资产的净资产预估值为9.6亿元，置入资产的预估值合计为112.3亿元，目前湖北能源的三大股东为湖北省国资委、长江电力和国电集团，分别持有湖北能源50.96%、41.69%和7.35%的股份。与三环股份资产置换后，3家股东将按持股比例接受置出资产。
根据三环股份发布的重组公告，湖北能源的三大股东长江电力、湖北省国资委和中国国电集团，拟以持有的湖北能源合计100%的股份对三环股份进行重组。三环股份置换差额部分将向湖北省国资委、长江电力和国电集团合计发行不超过18亿股股份购买。此次发行价格为定价基准日前20个交易日的公司股票交易均价，即5.77元/股。
2009年上半年，湖北能源的净利润同期增长67.15%，根据测算，2009年湖北能源的净利润有望达到11亿。以借壳后总股本20.85亿股计算，湖北能源2009年的每股收益有望达到0.52元，以同类电力股20倍市盈率计算，湖北能源的每股价格合理估值在10元上下。?
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本次交易完成后的股权结构如下：
???????????????????????????????三环股份（2008年末）??????????????????????? ?新湖北能源（定向增发换股后）
股东名称? 持股数量?持股比例? ? 持股数量? 持股比例
湖北省国资委?824,573,568 ?43.32％
长江电力?674,634,872 ?35.44％
国电集团?118,938,985 ?6.25％
三环集团公司?92,083,531?32.27％?三环集团公司?92,083,531 ?4.84％
武汉钢铁（集团）公司?4,764,757?1.67％?武汉钢铁（集团）?4,764,757 ?0.25％
东风汽车公司?4,289,629?1.50％?东风汽车公司?4,289,629 ?0.23％
麻城市地方投资（控股）?2,310,073?0.81％?麻城市地方投资（控股）?2,310,073 ?0.12％
美尔雅期货经纪?1,988,828?0.70％?美尔雅期货经纪?1,988,828 ?0.10％
十堰市财务开发总公司?1,500,000?0.53％?十堰市财务开发总公司?1,500,000 ?0.08％
其它流通股东?178,450,877?62.53％?其它流通股东?178,450,877 ?9.37％
总股本?285,387,695?100.00％?总股本?1,903,535,120 ?100.00％
湖北能源整体上市,是湖北省能源产业发展的战略需要
??? 湖北能源是湖北省属控股最大的电力能源企业，电力投资涉及水电、火电、风电、核电，可控装机容量555.12万千瓦（含在建可控装机容量为131.93万千瓦），三环股份重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易预案
??? 湖北能源生产的电力主要在湖北省境内消纳。湖北省每年的电力需求增速均超过11％，因而湖北能源的发展对湖北经济的发展举足轻重。湖北省国资委目前正按照“资产集中、资本集聚、资源集约、资金集成”的要求，积极推进能源、有色金属等九大板块建设，其中能源板块以湖北能源为依托，通过实施“合并重组、引入战略投资者、整体上市”三步走战略，积极整合
全省地方能源资源，有序开发水电，适度发展火电，探索发展风电，积极推进核电，深入研究生物质能源，形成湖北省地方能源的综合产销基地，跻身全国省级能源集团第一梯队。通过本次交易，实现湖北能源整体上市，符合国资委有关国有企业战略整合的精神,符合湖北省委、省府积极推进能源板块建设的要求。
?? 2009年上半年湖北能源实现净利润5.84亿元,同比大增67.31％.其董事长肖宏江之前曾表示,公司计划通过上市,到2010年实现利润10亿元,装机容量达800万千瓦.截至本预案出具日,湖北能源可控装机容量为555.12万千瓦.
以下为网上最新收集到评论
湖北能源潜在的利好:
1.水电（基本是90年代投产的,固定资产和开办费摊销已基本到期了,以后水电的发电成本会很低）;
2.风电（已投产一部份,在建的2010年投产）.
3.核电（年底开工）.
4.房地产（注册资本10个亿,已销售或在销115万平方米,待建117万平方米,业务遍布:北 广州 珠海 湖北等）
5.长江证劵的第二大股东.
6.垄断天燃气经营权（西气东输）.
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三环和湖北能源重组有感，及其分析
1，湖北能源是整体上市，这点决定了股本巨大，同时又持有长江证劵等上市公司的股权，因此置入的资产增值较大，由73亿增值到113亿。增值40亿，其中长江证劵就占了19亿，长江证劵评估价为12.6，成本为1.44股数为1.9亿。还有其他上市公司股权，因此增值还正常，没有高估太多。
2，湖北能源盈利状况，我个人看来重组报告中，湖北能源的利润还是相当保守的，房地产公司经营状况还是不错的，由于销售结转的问题，房地产公司没体现利润。这点应该是体现在重组成功后吧
3，湖北能源水电和火电方面是否保守，不得而知，但从湖北能源公开的信息来看，水电正在争取清江水电全流域同价，这点对湖北能源水电上网电价的提高，对湖北能源利润的成长是相当重要的。希望今年能争取下来这项策。
4，其他比如核电，由于正在建设期，没有利润不谈，但核电始终是个题材。
5，这次重组成功，湖北能源，三大股东，股份锁定3年，流通股份占8％，杠杆性比较厉害。
6，湖北能源股权结构上看，重组成功后，还会增发股份，投入到核电和天然气等项目上。否则流通股太少。
7，按照重组框架里说的湖北能源的利润，09年业绩为0.25（这点我始终怀疑，别的不说，光房地产销售总是要确认的）25-30倍的价格为6.25-7.5
??? 综上所说，湖北能源是大型水电为主电力公司，水电未来的价格将向火电靠，同时他还有个注册资本为10亿元的大型房地产公司。并且核电也在建设中，好象上市公司中，开建核电就湖北能源吧。
在深市中属于深市龙头公司之一，基金必配的公司之一。
就说这么多了，都是个人观点，引用的都是公开资料。欢迎探讨
以下为复牌前9月3日网论坛的?
??? 从8月10-11日的成交量,来分析0883的主力资金进出 8.10日尾市30分钟,8.11日早盘30分钟,0883开始急拉,放出巨量,1个小时内换手高达10％。如何看待巨量资金进出?主力资金是进是出? 分析:
??? 1. 从日K线上看,8月10、11日对0883而言,是处在自己运行的相对高位。在此位置放量,一般认为是高位放量。 当然,我也注意到0883整体涨幅,在今年表现实属一般般。你也可以说不是在高位。 放过巨量,基本确定的是有大资金出走。
??? 2、1个小时内换手高达10％,前一个30分钟放量980万,后一个30分钟放量1010万, 如此大的成交量,是谁在卖? 盘面上看,一定是对倒放出来的量。是主力在吸筹? 一般而言,散户是买涨不买跌的,追涨是多数散户的通性。何况,1个小时放出2000万的量,散户能如此一致吗?再有,10日主力选择在尾市拉升,不是为了吸引眼球?又是什么?重要的是11日早盘,盘面出现新高（一般散户容易认为还要大涨）,30分钟内有1010万成交,主力真的还需要这么多筹码?横盘了那么久,说主力还在吸货,你信吗?
??? 3、从大盘看,8.10那天跌破了30日线,一般分析大盘趋势向空。大盘可是主力的风向标,看到大盘走弱（主力一定牢记2008年惨跌的教训）,选择快速拉高（选时在大盘盘中反弹）,边拉边减仓,退出观望,等待大盘走稳。如此想法,你认为没有道理? -- 观点: 1、基本可以判定8.10、11日的巨量成交是主力出走,至少减仓不少。 2、主力不是死多头,他是滑头,高位出走,把股价打下来,低位可以再接回。 3、近2周的K线看,有大资金在出走,你认为有大利好要来,他们走了? 补充:主力也许不知道0883要停牌在那天,但他不可能不知道有题材（利益团体在中国无处不在）,但他在高位出走了（大多数朋友不喜欢这词）,这并不妨碍接下来的运做。 大盘不好的情势下,0883的利好（就算真的借壳,如大治、湖能）,主力我可以反向利用。 高开低走,低开高走,大单压盘,对倒放量。 只要我想折腾,还怕没有筹码?
??? 其实8.12 到 8.19 才是主力大户决甲表演的机会，大盘狂飙向下，883却走式怪异，主力大户再疯狂搜集筹码的同时没有忘记对倒打压股价，让本已惊恐之鸟的散户，交出带血筹码。
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以下为18日复牌后的评论?
??? IPO需要门槛并排队，借壳不需要。现在不增发圈钱不代表以后不做。把业绩（股价）做上去高价增发骗的钱不比发新股来得少。2、资金都往估值低的地方流动，三环的定价不稀罕今天板上排队的5个亿资金来捧场。很多资金其实想来，但是知道排不了队所以根本不挂单。10个涨板之下的三环其实并不比新股的发行价高。要知道这是唯一的正真核电股票。散户中途走得多其实也不是坏事，换手高市场成本也高，利于机构往上做。第一次开板绝对是一次买进的机会。3、这个问题让操刀者解决，这么高难度的重组都可以搬出来，流通股比例的解决自然早就想好了。股市中智者太多，无需我们考虑。
?? 高淳陶瓷第一天封涨停时才5千多万股，连续9个一字涨停，你们说，一个多亿的封单是不是最少18个一字涨停。更何况重组方是多大的老板。呵呵，发了。千年等一回。?
??? 如果哪天主力挖掘并大力炒作过去从未炒作过的核电题材或核电概念股票，则000883股价难以想象
??? 不排除8~10元洗牌，所以，合理的把握时间，随势做短差才是逼迫主力连续拉抬的办法
??? 朋友们，883只是涨了一个停板，大家不要忘了，8月20日停牌的时候大盘是多少点，9月18日大盘多少点，第一个停板只是前段时间的补涨，没多大意义，虽然利好消息大大的好，不过我们还是要冷静点，这么多的人都在喊赚钱，要买这要买那的，钱到手在说吧，冷静啊，他不会一直给你涨停板的，你以为是金泰啊，哈哈。周一很关键，我是不管，只要见高开放量我就跑 谁说啥都不好使，钱是自己的。
??? 三环重组前肯定有人先知先觉，但不显张！最终目的是打股价降低重组成本。此操盘手背后是谁就不点而明了！现在的电能公司都想走综合性可再生能源之路。而湖能现已如此！且地域性垄断明显！更有国资大企撑腰。水电、风电、核电皆为国家重点扶持的清洁能源！与中核集团合股筹建咸宁大畈核电又创国内第一！即使不计其房地产项目，单以其与众不同的能源组合结构就值市场大肆炒作！而其大股东亦会助望把股价炒得更高！两三年之后他们将获取数倍的投资收益！以湖能的优良质地甚至有可能成为沪深两市的最高价能源龙头股！！试目以待！谨请持股者防主力机构打压抢货。数个涨停之后肯定有主力刻意洗盘！之后又数个涨停！最后慢牛向上。目标直持25元！公司未来三年分红以送股、现金为主！独树能源龙头风范！
三环上演华丽转身却是生逢乱世！
??? 无奈复无奈！停盘第一个交易日大盘开始反弹，反弹了一个月停盘了一个月，开盘弟一天大盘短期见顶，各路资金开始相继撤退只留短线热钱疯炒短线热股。一正一负又抵消了几个一字板。不知三环在乱世中可以留下多少风景线。是三环命苦还是我们命苦？也许经历过这个纷争的乱世后，三环会炫耀出夺目的光辉，可是我们能等到吗？又有多少英雄埋葬于三环王者的宝座之下，就象这次涅盘重生前万般悔恨的众生。
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???? 希望:有中国特色的悲剧别再重演。 祝朋友们,健康开心、财运亨通。
