2009-10-27 09:47     上海金业.

最新基本面情况

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　　1伊朗将在几天内决定浓缩铀外加工方案。

　　伊朗外长周一表示伊朗将在几天内答覆关于浓缩铀外加工的方案。伊朗有两个选择，一种选择是购买核燃料，一种选择是将国内部分低浓度铀运往它国加工。

　　前一种方案意味着伊朗短期内在核权利上进行让步，同时也会缓解美国施加的压力。然而代价是伊朗等于宣布不得拥有核生产研究能力，连发电所需的核燃料都只能依赖其它国家。如果私自研究生产核燃料将给予美国打击的借口。

　　第二种方案是将国内部分低浓度铀运往它国主要是俄罗斯进行加工。第二种方案事实上仍然要求伊朗不得拥有自行生产核燃料的权利，而且欧美态度是伊朗必须将全部低浓度铀库存缩减。如果伊朗仅仅只是将少量低浓度铀外加工，那么核谈判等于无效。

　　在上个月伊朗刚向其它国家展示核研究成果，如今要伊朗永远断绝核权利是伊朗不可忍受的条件。而伊朗部分让步核问题将利于欧美夸大伊朗核问题和妖魔化伊朗的进程。短期内伊朗问题的严重性就在于这两套方案表现在选择方案一表示伊朗退缩，方案二表示伊朗强硬。选择方案一不直接影响金价，而方案二将利于金价突破。

　　2 伊朗最高精神领袖拒绝与美国直接谈判

　　伊朗报纸《Hambastegi》周一引述该国副议长巴哈纳尔的话称，伊朗最高精神领袖哈梅内伊拒绝与美国进行直接谈判。《Hambastegi》报引述巴哈纳尔的话称：“目前，伊朗最高国家安全会议及最高精神领袖都强调，我们的策略是以拒绝与美国谈判为前提的。”长久以来，伊精神领袖们视华府为魔鬼，在全球妄自尊大。

　　这一新闻显示伊朗不会在谈判中真正让步，甚至都不愿意与美国谈判。这是由于伊斯兰宗教信仰极其特殊。出于宗教的特殊性，伊朗一贯保持对美国的强硬的态度。因为美国蛮横无理，违背了天主的训导，在伊斯兰信仰里宁可放弃生命也不会与魔鬼妥协。

　　这导致政教一体的伊朗在大部分战略上不会让步，另一方面也说明伊朗问题无法在伊朗方面解决。年初的伊朗大选就是美国企图制造政变的契机。伊朗不退步，美国更会步步进逼。伊朗在核加工上让步，美国会得寸进尺，伊朗不让步就会给予美国加大制裁的借口。

　　这一则新闻主要导致目前伊朗问题的恶化市场预期。因为伊朗一贯不会在根本原则上让步，那么美国仅仅是威胁加重制裁伊朗就放弃完全的核权利的话，伊朗精神领袖以及国家基础都不可忍受。因此市场认为伊朗选择部分浓缩铀外加工的方案概率更大。而选择方案二就更利于伊朗问题恶化。

　　3 多名西方外交官称伊朗造核弹需要18个月

　　原子能机构在调查了伊朗核设施之后，路透社记者采访多名西方外交官，美国等西方国家情报部门已私下形成一致观点，伊朗理论上制造核弹需要18个月。

　　如此重要的国家情报却放到记者采访中提到，不仅不是私下的秘密，反而成为了一种舆论导向，即伊朗18个月就能生产核弹了，此举为欧美进一步加快对伊战略铺平了舆论道路。另一方面来说，也说明美伊冲突时机非常临近了。

　　4 周一美股由于市场短期看空情绪热烈与美元反弹而大幅走低。美元走强则受益于日元、英镑、尤其是欧元上涨压力的弱化。在美元走强的基础上，油价、金价震荡走低，杀幅较大。

　　金价昨日从1059一路下跌至今日亚洲早盘1036，符合了短期技术调整的需求。

　　基本面小结

　　首先说伊朗问题，几天内伊朗就必须要宣布铀外加工方案了，这一消息极可能导致金价上涨突破1070。无论伊朗如何选择，欧美打击伊朗的进程并没有缓解。如此一来，知情的金融机构必然会提前布局石油黄金等金融投资市场，而且这种布局早已经体现在了价格反映上。从国庆之前的价格启动到现在的高位整理均是幕后线索的外在表现。

　　而黄金价格在周一的大跌则不能说明黄金见顶的技术推理。在伊朗还没有作出战略选择之前，金融机构怎么会开始作空金价呢?这很可能是机构蓄意的恶性砸盘行为。原因就在于其实相关机构早就知道了伊朗的选择一方面很可能恶化伊朗问题至不济也会导致伊朗问题进一步演化，因此机构要利用一切有利的时机尤其是美元反弹的机会杀跌金价盘中洗盘。如果能够导致部分投资者看空黄金就相当于用极少的代价取得了极大的战果。然而机构投资者则眼明耳聪，不可能被小震荡小手段吓唬住，因此黄金价格并不见得会连续走低。伊朗问题只要还是个问题，黄金价格就不会真正停止上涨。

　　技术分析

　　图一 欧元兑美元日线图


　　欧元是目前美元主要的反向指标。欧元停止下跌，美元也就停止反弹。短期看欧元的调整空间非常有限，在1.46位即有50日均线的强劲支撑，而目前1.48的点位距离1.46仅仅只有200个基点，如此小的空间不会吸引机构投资者参与，因此欧元的走势不支持美元大幅反转。

　　图二 黄金4小时图

　　
　　黄金4小时图显示黄金跌破短期双重支撑1040，有来到下一个支撑水平1020的可能性。然而早盘亚洲盘出现1036的最低点，有可能成为阶段最低价格，因此没有有效跌破1040水平，则金价也不一定来到1020水平位。

　　图三 黄金小时图MACD

　　
　　小时图MACD指标显示短期黄金价格已经严重超卖。金价必须要短期反弹。

　　周二情况小结

　　周一黄金大跌，并创出阶段最低1036美元，结合以上各个方面的信息，如果伊朗选择铀外加工方案一，黄金可能来到1020水平，但绝不会跌破1000，如果伊朗选择方案二，黄金将很难跌破1036美元，阶段调整即告完成。

　　看新闻就明白伊朗问题事实上在进一步的恶化之中，尽管短期美元反弹造成了黄金下跌的局部压力。然而美元的反弹因为欧元的上涨趋势强劲是很难得到长期延续的。同时黄金技术调整也区于尾声。短期1036已经成为一个局部底部，至于是否形成上涨信号需要连续几个交易日的观察。

　　交易计划注意要点

　　黄金大跌是目前极其利好的消息，由于伊朗问题是美国的战略部署，不可能有真正的好转，因此黄金就是逢低作多的格局不变。尤其黄金价格已经位于1000上方的高位，再次跌破1000美元只能是踏空机构梦想中的渴望事件。国庆期间黄金大涨，就是为了让中国机构踏空黄金多头头寸。这些踏空的机构又怎么可能再次得到做多的确实机会呢?

　　目前黄金价格在1036起稳并迅速上涨的条件与基本面都具备了。当然我们仍然需要进一步确实各个方面的契合条件。短期黄金价格已经绝不能看空作空，不仅是因为短期技术指标严重超卖，而且伊朗问题已经迫在眉睫，美元反弹的空间又已经非常狭小。

　　风险控制较好的投资者已经可以开始布局黄金多头。周二黄金价格波动主要在1040至1055之间。

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