虽然上周的周三7.29大跌当天早盘围开盘前写了一篇BLOG验证了大盘的在众多利空下创造了中国股市的最顶量大跌,仅仅沪市就成交了3000多亿资金,这可是前次的牛市都无法望其项背得.同时也创造了最低的跌幅低点接近大盘跌停位置.也是在长达大半年之久绵绵涨幅下再次创造了几近千股跌停的惨烈局面,让众多投资者再次尝到了08年屡次暴跌的胆颤惊悚.

虽然随后的2个交易日大盘再次逆势回转,但是我想肯定有不少投资者在7月29和30日忍受不了而割肉而去.当然,也有不少投机者忍受不了诱惑而蜂拥杀入31日的大涨之中.大盘似乎和投机者开了个玩笑,这看起来似乎是很难以预测的事情其实也有其内在的逻辑和规律.怎么看这一现象呢?

最近两天看<列宁选集>第一卷,其中在P405的<给农村贫民>中,列宁提出了"..有钱的农夫压迫和掠夺同村团的人比一些地主还厉害....反对钱的力量\\反对资本的力量的联盟,是各个村团所有农村劳动者同贫苦农民的联盟,....",列宁对当时俄国农村的现状通过贫农\\中农\\富农的划分的阶级分析的方法,很明确地指出了,导致了为什么当时1/6的最富有农民却占有了一半以上的马匹牲口,其原因是不论沙皇政府如何采用一些改良措施都是借口,都是因为"钱"作为资本的力量导致了贫者越加贫困,而富者越来越富有.其最终使更多地人沦为无产者.不得不与工人阶级一样联合起来来改变被"钱"的力量所压迫和掠夺的局面.

如果用这样的分析来看目前的市场,我们最困惑的一个问题是,"牛"市来了吗?如果来了,和前次的"牛"市如何区别?如果以我的分析来说,那么我的观点是不变得,就是"牛"并没有来,没有来的原因是:

第一,市场的博翌力量发生了很大变化.如果把市场的资金来源进行性质区分,可以这么定义:A类、以国有投资机构、国有大中型企业自有或者信贷资金通过各种渠道进入市场 ；B类、来源于中小投机者的资金,这些资金可能直接或者间接(通过基金方式)入市；C类、外来资本,通过地下热钱方式,进行财富掠夺.那么按列宁的农村分析方法，Ａ类可以定义为富农，Ｂ类可以定义为中农，而Ｃ类则可以定义为贫农。前次牛市的市场主要力量是谁？很明显，以公募基金为首。而公募基金的主要来源是Ｃ类投机者。所以上次牛是中Ｃ类贫农闹起来得，我们看到的现象就是银行储蓄资金大规模搬家到股市。而这次呢？不是。为什么呢？因为首先Ｃ类贫农已经在上次的牛转熊下被洗劫了。原因就是”钱“的资本力量。这次市场的主打力量是谁？就和地产一样，是Ａ类用户。而Ａ类用户的”钱“大部分来自于银行的信贷资本，其次是自有的产业资本。并且这些”钱“的资本力量代表于国家。由此，我们可以看到市场力量变化了，关键是主体变化了，投机大旗也换了，这就决定了目前市场的一些特征，不同于前次市场的特征。一方面，中小Ｃ类投机者小心翼翼，一方面Ａ类投机者抛弃价值投资理念，大玩泡末概念投机。所以，我们看到了上周市场大跌后很快又恢复了，而且部分个股还创造新高，这似乎不可以理解，因为市场信心并没有恢复。这就是Ａ类投机者的力量。

第二，面对８月份和下半年的市场情况，一方面看起来似乎实体经济有转暖的迹象，各类舆论也在擂鼓，进行信心鼓吹。另一方面，政策面依然号召信心不可变，货币政策依旧维持。但是实际上，部分政策已经开始收缩。比如最浪顶的地产，信贷资金缩紧，权威媒体暴光警告，这是因为政府非常担忧地产泡末破灭后的后果。经济复苏一定是全行业和缓步得。局面的泡末和过快的Ｖ型反转，显然是不正常的，不稳定的，不巩固的。同时，各大银行下半年开始控制信贷政策，并且年底将有部分资金需要收拢。从煤炭有色等被Ａ类”钱“的力量大幅度炒高泡末的时候，实际已经严重透支实体经济增长的速度。比如有色资源类等，原油历史高位在１４０美圆以上，可是到目前一半还没有。而且从世界经济的恢复来看，８０％的居民消费能力想快速恢复是不可能得。这就导致实际需求难以跟上。所以，原油短期很快飞上不太现实。除非美圆地位放弃，继续进行新低之后再新低。这似乎也不可能，何况这次中国政府去美国进行Ｇ２会战，目的还是希望能够维持美圆地位。从中美两国来说，美圆贬值对谁都不好，维持均衡都能接受的地位才是相互妥协的结果。这样看，政策面表面是宽松的，骨子里是紧的，火还在烧，但是薪材已经在暗暗减少。同时，还有大批大中小型企业需要上市圈钱。创业板也好，主板ＩＰＯ也好，都是增加资金压力和供给筹码容量得。

第三，更加重要的就是，”钱“的资本力量如何转换。就如列宁同志所说，富农通过”钱“的资本力量，可以大量炒高土地或者粮食，然后再卖出去，富者可以越富，而贫者越贫。股市也一样，看起来Ａ类投机者疯狂追加筹码，但是这不是目的。这只是为了后续的变现。对于股市来说，并不直接产生多余的价值。流入多少钱，有多少人获得多少资本增值，就有多少人资本缩水多少。筹码是需要派发的，派发不出去就是套牢自己。如果政策面明松暗紧，那么Ａ类投机者急不急呢？更何况如果Ａ类投机者资金已经到历史高位，随着后续的”钱“的资本力量减弱，变现压力将更大。所以，目前Ａ类投机者在和政策面、相互之间以及时间进行搏斗赛跑。谁跑在前面，将通过”钱“的资本力量获得资本增值，而谁跑在后面，自然将面临残酷的资本缩水。

通过以上简单地分析，我们不难看出，市场的主体力量的变化，使市场的性质与前次的”牛“市不可一概而论。Ｃ类投机者已经被”钱“的资本力量掠夺干净，更有不少受伤者已经铁心观望。Ａ类投机者成了这个市场的主宰力量。如果前次力量比喻是天下大乱之初农民起义，那么现在则是农民起义逐渐被地主势力消灭形成了各路正规的地主武装力量为了夺取政权控制权而相互撕杀。那么谁将夺取天下呢？显然是为土地和人口而争夺。筹码就是土地和人口。但是所谓天下合久必分，分就必合，月圆则亏，月晷则圆。随着Ａ类投机者投入最后的力量获得最圆满的筹码量后，最急迫的期望就是：谁来接盘？希望Ｃ类投机者吗？有，但是已经很少，而且无力接。Ｂ类投机者吗？显然这类热钱更不傻。最终只能是内部相互对杀。其结果，必然是２：８局面，２０％Ａ类投机者将获得满意的“钱”的资本力量进行增值后先期逃离，而８０％的Ａ类投机者将会亏损累累。而其结果，由于大部分的信贷资金不法到期按时偿还，也必然使金融系统拖累。

市场已经进入以地主武装为主的诸侯割据时代，大资金相互对杀就将来临。７。２９的大跌和随后的恢复，只是给市场一个麻痹，以为市场很强，强到修复只需要弹指就可以。就会更加安心地再次冲进去，不论市场再如何大跌，将会抱有中长期投机的信心而坚定持有，满怀期望地等待所谓的价值投资时代到来。而此时，Ａ类投机者或许正暗自得意地派发筹码，兑现利润，实现“钱”的资本力量。

如果一定要短线看好什么样的板块下周会有表现（毕竟还有不少人不愿意离开短线的投机），那么我以为一些还有短线热点题材机会的板块和个股或许还有一些表现：比如券商、电子信息、化工、药业、旅游、军工等。国庆节前我认为市场短线疯狂后随着国庆大典的兑现和年底资金结算压力，暴风雨随时会到来。

８月份将是充满短期疯狂和恐惧的时间窗。反复的大跌大涨无非是麻痹而已，暴风雨随时会降临！！