本周大盘正和我预测的途径走,而且最使我的朋友高兴的是,因为底部收集138筹码,而在高位空仓观望,获得了短线反弹的收益,也躲过了周五的继续大跌.面对下周,我们就有了静观风起云涌时的坦然心态.

大盘不好的原因我分析了多次,这里不想在赘述.但是本周的一些新政策新消息新变化,我们可以再来验证一下:

1)防止通涨预期,本周油价上调延缓,发改委开始发出价格管制预警令,随着生活用品相关类的油\\水\\气\\猪肉\\食品等价格竞相上涨,提前控制通涨已经迫在眉睫.因此,这一点也就意味着政策面的变化,所谓微调的政策或许只是安抚市场人心,而其真正用意说明下半年的货币信贷速度将大大缩小.而这将影响股市,由于对股市的乘数刺激效应,一旦信贷资金急忙撤离,那么所导致的其他资金也将慌不择路.更为重要的是，货币政策的收缩，对市场由于资金面的预期支撑将消失，已经套在市场内的资金将如何尽快解放成了问题，谁来解放，什么时候解放不得不考虑。如果市场内的资金遭到猛烈赎回，或者说不能清晰看到后续新资金大规模入场，那么短期解放是非常困难的，而且一旦杀跌，将是纷纷争跑的时刻。之所以现在大盘看起来下跌无量，是因为除部分信贷资金3000点以上已经撤离外，还有大部分基金大小非等产业资本还在观望等待，如政策面外围环境发生非常不利一面，那么大盘将会遭到极其残酷的血洗。

2）市场筹码供给量方面，继续发新股，在纷纷破发下，在市场明显显弱势下，步骤并没有停止。其意义是什么？很明显，通过供给继续压制市场泡末，虽然政策面不希望大跌，但是更担心泡末破灭后的后果。因为这个里面还有很多国家队资金。对于市场的调控，一方面希望通过合理的泡末来融资解决企业困难，一方面防止泡末破灭带来的后果。总而，市场的供给实质是和资金面和政策面配套使用的一种平衡方法，供给面是单向做空，资金面是润滑油，而政策面是心理做多，三只手共同维护市场本身的政策面需要。从目前看，市场基本是符合这种需要得。

3）实体经济来看，既然政策面悄悄从保增长到防通涨的变化来看，一个明显的信号，就是保增长的信贷过快，导致重复投资过剩，经济结构失衡，资产泡末横飞，财富转移过快，两极分化严重，通货膨胀显现，而提高居民收入、提高就业率的目标反而不是很理想。这就说明下半年甚至明年要考虑单纯依靠投资政策来拉动经济的可行性。所以，目前对钢铁和新能源产业的过剩控制，信贷收缩，甚至有人提出GDP指标的质疑，都说明了过剩的投资虽然短期止住了下滑的经济势头，但是并没有使实体经济走上一个良性的发展环境，至少还需要在底部震荡。但是，带来的通货膨胀却是全体居民要承受的，特别是底层百姓，在收入和就业压力下，生活必须品的快速涨价不得不要让政府考虑社会稳定问题，民生问题。幸运得是，很明显，高层已经开始提醒并动作，进行政策调整和干预。

4）从外围市场看，H股高位破位，美股也是M头看起来害怕。各国在狂发货币后，在全球实体经济没有明显恢复下，而通涨却成了集体的问题，所以新一轮紧缩政策将悄悄开始，而带来的预期就是从哪里来的货币还要回哪里休息，在对未来没有新的接盘资金下，谁也不想被套。更重要的是，上一轮泡末破灭搜刮了大部分底层投机客的财富，而新一轮泡末如果失去他们的支撑，将不可能继续前行。而要这部分群体再进入，至少要等实体经济能够真正带来他们的财富增长，企业经营好转，收入增加才可以。纯粹的专业投机者对杀，只能局部，不可能大范围进行赌博式的演绎。毕竟，股市还不完全是赌场。

综合以上分析，政策面和供给面反映了政策调节控制的需要，3000点之上短期难以见到。而实体经济短期也只能以震荡为主。外围环境在高位开始见顶，在政策面的预期转空和实体经济的艰难缓慢恢复下，难以支撑继续上行。所以，市场下周继续调整是必然。

至于调整到什么时候可以有投机价值？我想，做股票重要还是看股票本身，因为市场的资金波动不是一般人能够准确把握。只要股票本身跌到合理价格以下，就是投机时刻，这也是为什么老巴能够活到今天的原因。从A股的平均价格水平来看，题材股普遍泡末太重，不参与为好。权重股方面煤炭有色地产和钢铁，大部分还需要在挤一挤，一些前期没有大幅度炒作的二线蓝筹开始渐渐凸显中长线投机价值。从大盘的角度来分析，继续维持前期的分析，大盘跌到2500点以下相对风险小，可参与程度高，而2500点以上则空仓轻仓面对，短线操作，大跌买入，反抽卖出。主要风险防范对象是涨了3-4倍以上而没有实质业绩提升或者主业内容变化的题材股，可重点关注二线蓝筹股。

个股建议：

000543，皖能电力，该股大股东是皖能集团，实力雄厚，净资产5元多，持有2亿股华安证券，是典型的券商概念股，目前价格在7。5元，中长线具备很好的投机价值。

600082，海泰发展，根据8月21日海泰发展（600082）公告，8月20日，公司股东大会通过了发行股份购买资产等议案。公司将向大股东海泰控股集团非公开发行股份数量为12,924.51万股，发行价格7.42元/股，用以收购集团旗下两家地产公司全部
股权。公司表示，海泰控股集团通过转让所持有的天津滨海颐和投资有限公司100%股权、天津滨海思纳投资有限公司100%股权，将其控制的用于滨海高新区商住房地产开发的土地使用权注入上市公司，将帮助上市公司在区域经济建设中完善配套服务功能，进一步适应滨海高新区的快速发展。　　资料显示，滨海颐和拥有新产业园区滨海科技园内177,112.1平方米的土地使用权，用于开发“海泰·金领国际”项目，预计于2009年12月开工建设。滨海思纳成立于2009年2月24日，拥有新产业园区滨海科技园内12宗土地共计337,641平方米的土地使用权，将用于开发“海泰·渤龙天地”项目，预计于2009年11月开工建设。未来赢利预期非常看好。目前股价才7。45元。

600408,安泰集团,公司主要生产焦炭和生铁产品，公司投资建设80万吨矿渣细粉循环经济项目有环保效应，降低成本。并公司积极拓展下游产业，甲醇、二甲醚项目将给公司带来新的利润增长点.今年新定向增发15900万股,增发价格6.5元,目前二级市场价格8元左右.随着经济震荡后复苏,将最先受益,且具有新能源的赢利前景,具备中长线投机价值.