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本周国际航运市场评述(2010.06.11)

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中国沿海(散货)运输市场周度报告(2010.06.11)
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煤炭运输需求不高，沿海综指持续下跌

沿海运输市场行情自5月下旬以来，逐周下降，且幅度颇大。6月9日，上海航运交易所发布的沿海（散货）运价指数报收于1436.80点，较上周下跌111.14点，跌幅为7.2%。分货种走势看，煤炭和粮食货种运价指数下降明显，其余货种走势稳定。

受近期气候影响，电厂发电量并未如预期那样上升，电煤消耗量水平不高。本周沿海电厂煤炭消耗量较上周下降，存煤量上升，电厂煤炭库存可用天数基本上在10天以上，其中上海、江苏、浙江可用天数在15天左右。电厂进煤需求温和，秦皇岛煤炭库存达到669万吨的近期高点。市场反映，4月份电力企业提前增加库存以应对旺季，沿海运输市场"淡季不淡"。随后，由于煤炭下游行业的不景气及不同于往年的气候现象，使得电煤消耗较往年为低，运输需求近三周持续低迷，市场运输合同签订量大大减少，有些船公司为取得货源，甚至主动下调市场运价。货源的不稳定，使沿海市场煤炭运价波动很大，下跌明显，华东方向跌幅尤甚。6月9日，秦皇岛至上海、宁波航线，天津和京唐至上海航线的运价指数分别报收于1923.65点、1434.29点、1575.19点，较上周分别下降11.3%、10.3%、17.2%；煤炭货种运价指数报收于1643.63点，较上周下跌10.1%。

本周金属矿石主要航线市场运价平稳。据海关数据显示，5月份我国铁矿石进口量为5190万吨，同比减少2.9%，环比减少343万吨，已连续两个月下降。市场反映，力拓已将三季度协议价格在二季度的基础上提高了147美元/吨，这个价格明显高于当前进口矿现货价格，大型钢铁企业的成本优势荡然无存。加上国内钢铁市场需求疲软，钢厂对高价资源采购热情度不高。5月份下旬开始，部分钢铁企业陆续公布6月份限产计划。由此，整个钢铁行业处于钢材"去库存化"的阶段，产能的减少势必影响铁矿石的使用量。本周金属矿石主要航线市场运价维持上周水平。

本周沿海粮食运输行情下跌。货主反映，南北玉米市场行情下跌，成交清淡。由于近周船期较密，南方港口库存持续饱和。6月9日，粮食货种运价指数报收1357.31点，较上周下跌3.5%。


上海航运交易所信息部

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中国出口集装箱运输市场周度报告 (2010.06.11)
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北美航线旺季显现，上海指数再创新高

本周，中国出口集装箱运输市场总体行情继续向上发展。北美航线旺季行情已经显现，推动上海指数再创新高。6月11日，上海航运交易所发布的中国出口集装箱运价指数为1143.85点，较上周上涨0.6%；新版上海出口集装箱运价指数为1543.72点，较上周上涨2.8%。

欧洲航线，自6月以来运输需求较5月有较大增长并始终保持在较高的水平。本周船舶平均舱位利用率维持在了95%以上，舱位紧张的情况有所缓解，地中海航线行情要弱于北欧航线。由于供求关系稳定，欧洲、地中海航线运价无较大波澜。6月11日，上海航运交易所发布的上海出口至欧洲、地中海基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为1874美元/TEU和1906美元/TEU，较上周基本持平。随着第三季度传统旺季的到来，各班轮公司也加快了运价调整的步伐。虽然原本在6月初地中海航线实施的运费普涨和旺季附加费没有成功，但这并不影响船公司继续涨价的信心。据悉，有部分船公司打算在6月中下旬进行一次幅度较小的运费普涨计划，预计涨幅在50～100美金/TEU之间。业内人事分析，今年旺季运价虽有上涨可能，但是上涨空间有限，原因是现实运价离历史最高位已经非常接近了。

北美航线，火爆的行情意味着北美航线已经提前进入运输旺季。尽管此前船公司陆续调整的了运力的供给但是依然不能满足现在日趋火爆的运输市场。而部份班轮公司为获得较高收益将原本投放在亚欧线上的船只改为投放在了泛太平洋航线上。但新增运力的加入很快就被市场所消化，因而北美航线舱位依然紧张。6月11日，上海航运交易所发布的中国出口至美西、美东航线运价指数分别为1074.15点和1284.42点，分别较上周上涨0.2%和1.2%。

日本航线，货量较上周有大幅萎缩，本周上海口岸日本航线船舶平均舱位利用率在60%左右，较上周下降了近10%。6月11日，上海航运交易所发布的中国出口至日本航线运价指数为733.15点，较上周下跌了0.5%。

澳新航线，在本轮上涨行情中与其他航线相比不尽如人意，上海出口集装箱运价指数已经连续数周下跌，本周运价继续维持下跌趋势。但货量较上周有所增加，船舶平均舱位利用率保持在90%左右，随着7月旺季的带动，预计市场运价下行的形势将会趋于缓和。6月11日，上海航运交易所发布的上海出口至澳新基本港市场运价（海运及海运附加费）为1106美元/TEU，较上周下跌62美元/TEU。


上海航运交易所信息部

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国际干散货运输市场周度报告(2010.06.10)
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需求低迷综指下跌 市场观望情绪渐浓

据海关总署6月10日公布的数据显示，5月我国进口铁矿石5190万吨，同比下跌2.9%，环比下跌6.2%。对此，业界预计，在宝钢、武钢和鞍钢三大钢铁巨头近期集体降价的影响下，钢材市场的弱势将持续，而上半年高烧的铁矿石市场也将迎来进一步的降温期。本周三大船型市场运价均出现大幅下跌。周四，波罗的海干散货运价指数BDI连续10个交易日下跌，报收于3423点，较上周下跌510点，跌幅高达12.97％。

巴拿马型船市场

本周巴拿马型船市场单边下行，周四波罗的海巴拿马型船运价指数报收于3552点，较上周下降379点，跌幅为9.64％。

太平洋市场，中国租家退场，货盘减少，大量过剩运力充斥市场，导致运价持续下跌。尽管本周印尼至日本的煤炭、澳洲至日本的铁矿石以及北太平洋航线的谷物货盘有部分成交，但北太平洋航线日租金已下降到2.5万～2.8万美元，实际成交的合约甚至有1.8万美元的极低价，周四远东至北欧的回程航线平均日租金也降至1.7万美元。本周市场上来自中国的租家只有寥寥数家，船舶大多被欧洲租家租用。相比太平洋市场，本周大西洋市场显得较为平静，但也面临需求不旺、运力过剩的境况。市场人士表示，中国租家缺席市场以及中国对大宗散货商品需求的下降是导致市场持续萎靡的主要原因。本周期租市场非常不活跃，成交很少，4～6个月的短期期租船舶日租金基本维持在2.7～2.9万美元之间。

海岬型船市场

本周海岬型船市场大幅下滑，周四波罗的海岬型船运价指数报收于4446点，较上周下跌829点，跌幅高达15.72%。

随着中国国内房地产等行业对钢材需求逐渐减弱,钢价呈继续下跌趋势,但三大矿山对三季度协议矿价的要价却仍在上涨。据报道，淡水河谷第三季度协议矿价将提高35%，折算到岸价格达180～190美元/吨；力拓公司也正式通知中国第三季度的协议矿价定为离岸价147美元/吨，相较力拓二季度的结算价上涨19.5%，若加价成功钢厂将面临更大的成本压力。本周统计港口铁矿石库存数据为7376万吨,接近去年9月7413万吨的历史高位。在这些背景因素的影响下，本周中国铁矿石进口步伐进一步趋缓，海岬型船市场大多数租家也预测市场行情将继续下滑，并不急于在市场上进行租船活动，市场观望情绪渐浓，在需求低迷和观望心态的双重压力下海岬船市场运价遭遇大幅下滑，租船费率也较上周一落千丈。本周四，环太平洋航线平均日租金为3.94万美元，环比下跌高达23.4%；环大西洋航线平均日租金为5.33万美元，环比下跌19.9%。海岬型船即期市场的悲观情绪也影响到期租市场，市场中出现了很多船盘，大多数船东也正寻求以日租金4.4万～4.6万美元短期（5～7个月）租出船舶，但很少有租家愿意在此刻租船，绝大多数租家依旧处于观望心态。仅有极少数租家愿意承担现在的租金水平，如本周Classic Maritime公司租用的China Venture号船（2005年建造，17.5万载重吨）4～6个月的日租金为4.4万美元。但由于大多数租家缺席市场，预计未来日租金4.4万美的水平也很难维持，市场运价面临进一步下跌压力。本周FFA市场冷清，合约价格下跌，周四4TC的6月份合约为 4.59万美元，与FFA交易密切相关的海岬型船4条航次期租航线平均日租金本周四为4.67万美元，环比下跌18.0%。

灵便型船市场

本周灵便型船市场全线下跌，且大灵便型船市场跌幅尤为惨淡。周四波罗的海超灵便型船运价指数（BSI）报收于2458点，较上周下降340点，降幅为12.15%；灵便型船运价指数（BHSI）报收于1359点，较上周下降83点，降幅为 5.76%。

太平洋市场持续下跌，印度季风雨季来临，市场低迷。大多数船东看好南美市场，但本周印度空放至南美，以及远东空放至美湾的运力，给市场带来很大压力，本周美湾市场大灵便型船平均日租金下跌高达0.9万美元。


上海航运交易所信息部

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世界油轮运输市场周度报告 (2010.06.10)
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国际油价止跌回升　大型油轮市场火爆

本周美元指数冲高回落，国际油价止跌反弹，周四布伦特原油现货价报74.2美元，较上周四上涨0.61%。EIA数据显示6月5日当周美国原油库存减少180万桶，至3.614亿桶，汽油库存持平，为2.19亿桶。原油运输市场成交量较上周小幅下降，各船型运价有涨有跌；成品油运输市场成交量较上周有所回升，运价下跌。波罗的海交易所原油综合运价指数周四报905点，较上周四下跌0.66%；成品油综合运价指数周四报644点，较上周四持平。

超大型油轮（VLCC）

本周该船型货盘共成交38艘，较上周增加1艘，其中至中国货盘共8艘，各航线运价延续了上周反弹态势。周四，西非至中国26万吨级船运价报WS85.36，较上周四上涨3.92%；海湾至日本26万吨级船运价报WS103.48,上涨15.54%；海湾至美湾28万吨级船运价报WS65.38，上涨19.28%；西非至美湾26万吨级船运价报WS88.27，上涨0.44%。

市场反映，中东地区用于6月中下旬装油的VLCC仍较为紧缺，而货盘仍维持在相对高位，货多船少导致VLCC运价继续飙升。美国货盘本周共7艘，其中中东地区出发的货盘共4艘，而上周没有成交，至美国货盘的突增推动了中东地区本来就运力紧缺的VLCC运价大幅上扬。一季度后，由于亚洲地区炼油厂检修和库存的逐渐上升，伊朗等中东产油国无法全部售出所产原油，导致油轮储油量逐渐增多。据劳氏数据显示，截至5月底，全球有47艘VLCC用于储油，较四月底增加了3艘，仅伊朗就占用了25艘。美国国家海洋和大气管理局透露，6月至9月是美国近海暴风频发季节，将导致美国近海油田产量下滑，同时恶劣的天气也将导致船舶压港和港口卸油困难，上述因素也将缓和油轮市场供过于求的压力。

苏伊士型油轮（Suezmax）

本周该船型货盘共成交28艘，较上周减少6艘，运价涨跌互现。周四，西非至美东13万吨级船运价报WS111.15，较上周四上涨1.05%；黑海至地中海13.5万吨级船运价报WS114.21，下跌2.11%。据市场反映，本周西非地区运力供需较为均衡，市场表现平稳，运价在WS110附近窄幅震荡。虽然前期黑海和地中海航线运价已有较大幅度下跌，但该区域运力仍相对过剩，运价继续下跌，但跌幅明显收窄。

阿芙拉型油轮（Aframax）：

本周该船型货盘共成交65艘，较上周增加10艘，航线运价大多下跌。周四，跨地中海航线运价报WS92.95，大幅下跌17.21%；北海至欧陆运价报WS95.45，下跌7.90%；波罗的海至欧陆10万吨级船运价报WS88.18，下跌4.20%。北欧、地中海和波罗的海地区延续了前期运力过多的局面，市场仍较为疲弱，货少船多给了租家足够的空间迫使船东降低租金，分析认为上述区域运价已跌至半年来低点，同时欧洲夏季用油高峰的到来也将给Aframax型油轮市场一定的支撑，运价向下空间较为有限。

成品油轮（Product）：　

本周成品油轮货盘成交平稳，运价涨跌互现。周四，海湾至日本7.5万吨级船运价报WS123.36，下跌4.61%；海湾至日本5.5万吨级船运价报WS126.02，下跌5.34%；加勒比海至美东3.8万吨级船运价报WS119.25，上涨4.38%。市场反映，当前中东至远东航线LR型油轮运价相当于MR型油轮的3倍，且LR型油轮可用运力正在增加，市场面临较大下行压力。

总体上看，本周国际油轮运输市场四种典型船舶行情变化情况如下：VLCC：继续飙升； Suezmax：涨跌互现；Aframax：下跌；Product：涨跌互现。


上海航运交易所信息部

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