上市公司最新评级
 
华新水泥预增超70%
今日沪市华新水泥（600801）公布预增公告。公司预计上半年归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长70-75%，业绩增长的主要原因在于公司产销规模的扩大。（《上海证券报》7月10日）
简评：2007年，公司实现营业总收入47.7亿元，同比增长34.04%；归属母公司股东净利润2.9亿元，同比大增89.86%。2008年一季度实现营业总收入10.39亿元，同比增长25.78%；归属母公司股东净利润2846万元，同比增长20.98%。
华新武穴、阳新和信阳的余热发电项目已经动工，预计在年底前后并网发电，到时每年可新增供电量3亿KWH。可带来1.8亿元的电费节省。
长期来看，随着在重庆涪陵、渝北和四川渠县的三条5000吨/日的熟料生产线在2010年的投产，华新将正式进入四川市场，并与宣布将在四川市场投入40-50亿的海螺和早已成为四川龙头的拉法基正式交锋。判断2010年前的四川市场对水泥企业是来者不拒，2010年之后竞争将大幅升级。
公司以26.95元/股向战略投资者Holcim公司定向增发，Holcim形成对公司的控股，公司的管理能力、技术水平和发展能力不断提高，其管理水平目前在业内仅次于海螺，明显高于其他水泥企业。
预测华新2008、2009和2010年EPS分别为1.083、1.596和2.037元。鉴于公司新增产能于2008年起加速释放和公司在水泥上市公司中的龙头地位，给予该股2008年20倍市盈率，6个月目标价为21.66元，现有近20%的上涨空间。
东阿阿胶将派发认股权证登记日为7月14日
东阿阿胶（000423）发布公告，将免费派发百慕大式认股权证，认股权证交易简称阿胶EJC1，交易代码031007。标的证券为公司发行的面值1元的人民币普通股。
东阿阿胶发行认股权证的发行价格为人民币0元/份，发行对象为认股权证发行股权登记日（2008年7月14日）登记在册的全体股东，本次权证发行数量为130,940,903份认股权证，在权证发行股权登记日登记在册的全体股东每持有10股股票获得2.5份认股权证。
认股权证的存续期为自权证上市之日起12个月，行权期为存续期的最后5个交易日，行权比例为1:1，即每份认股权证可认购1股标的证券。行权价格为5.50元，即认股权证持有人可按5.50元/股的价格认购标的证券。
公司表示，无限售条件的流通股股东获派的权证由公司向深交所申请上市交易。有限售条件流通股股东和公司董事、监事、高级管理人员获派及在权证存续期间买入的权证在限售期内不能卖出，只能在行权日行权。（《证券时报》7月10日）
简评：东阿阿胶专注于阿胶系列产品的生产和销售。公司产品主要功效包括：补血、养颜、保健等。阿胶系列产品年销售收入超过8.5亿元。
阿胶一直以来执行以阿胶为中心的产品多元化战略并积极推进文化营销。公司将产品主要功效定位于补血、滋补和美容。公司主要通过药店、医院和商超推进产品销售。
公司目前的主要策略可以用“单焦点、多品牌”、“三大市场、三大终端、三大重点”和“721”策略来概括。
阿胶的利润基本取决于产品的价格。从今年1月1日起，公司阿胶块产品的均价提高至320元/千克。但是提价完全落实还需要一段时间。公司的另一个主要产品复方阿胶浆提价面临着较大的困难。
按照历史价格折现阿胶的价值，阿胶的价值回归还有很长的一段路要走。其中公司大股东华润在政府公关、阿胶价格回归中起到了重要作用。在华润集团层面运作下，驴皮胶的产业整合正在进行。一旦整合完成，阿胶定价能力将进一步加强。
公司保健食品在相对较低的基数上增长一直较为高速。保健食品去年销售额0.9亿多元（税前），预计今年将有望达到1.6亿左右，而该产品在华润的产业整合中也会有较大的受益。
由于驴肉和tpa今年起产生销售收入，假设今年这两块业务基本保持微利，暂时不将这两块业务计入盈利预测，但会密切跟踪其销售情况。
看好东阿阿胶，即将发行的认股权证也会为股价带来支撑。
合兴包装预计上半年净利润增长40-60%
合兴包装（002228）发布业绩预告，经初步测算，预计公司2008年1-6月份净利润比上年同期增长40-60%，主要因为旗下三家子公司（福建长信、湖北合兴、南京合兴）产能释放，销售出现大幅增长。
公司上年同期实现净利润1462.02万元，每股收益0.21元。（《证券时报》7月10日）
简评：公司位于我国三通最大受益中心厦门，主营中高档瓦楞纸箱及瓦楞纸板，目前已建成4家综合纸箱厂且拟利用本次发行募集资金投资建设2家综合纸箱厂。现有产能20,000万m2瓦楞纸板、15,500万m2瓦楞纸箱，募投项目两个“标准化工厂”将为公司带来84%的产能扩张，其中厦门合兴年产9,000万m2纸箱扩建项目预计2009年初可建成投产。
从销售情况看，公司成功实现将成本压力向下游转移，主要得益于其优质的服务。整体包装解决方案（CPS）的推出提高了产品的附加值，同时加强了客户的忠诚度和依赖度。
通过对行业与公司业绩的测算，预计公司2008~2010年EPS分别为0.52、0.71、0.83元，三年净利润同比增长分别为49%、37%和16%。考虑公司产品结构及其成长性及近期的大幅，已进入合理的估值水平范围，因此，给予12.6元的目标价位，对应2008年24倍估值。