这一轮行情的总结

我过去曾经答应过朋友们，在行情结束的时候，我会总结我这轮行情的操作和持股。现在我兑现自己的承诺，仅供你参考。从这里你可以理解一个趋势操作者在做一轮行情的时候的心态和进程。

从08年到09年，这一路走来，好辛苦。如今通过这次总结，了却这段行情，了却这段心事。

08年的股灾，尽管躲过了一次次夺命的冷箭，最后还是在3000点以下，中了做空主力的致命一箭，经历了十年来从未有过的一次创伤。损失了一半的资金。在跌破2500点之后，我当时不是看不到下跌的趋势，而是无法预期政策面的突然改变。因此只有就地卧倒坚持到底。尽管在底部根据形势的需要置换了手里的股票，换成了中小板的股票，贯彻自己的“让开大路，占领两厢”的判断，但是当时自己清醒地认识到这个时候绝不能大胆空仓。因为我经历过历史上94年三大政策的威力。当市场从6000点连续暴跌了3500点之后，我知道无论是什么样的利空都已经消化，主力的打压不过是要散户交出最后那点滴血的筹码。事实上机构的打压是失败的，最后的结果是以一部分做空基金的踏空而结束。行情到了08年十月，已经基本上判明底部的出现。

具体的判断我就不分析了，博客上都有一篇篇的日记，我没有删除任何一篇。这里我仅就倒仓后的一些主要股票和前后的操作顺序介绍一下。

大约是去年底，我们主要介入了中小板的企业。这批企业有的涨的很好，但是有的涨的并不好，操作上有失败的，也有成功的。主要是002180.002027，002130，002267，002270，后期介入了002155等股，有些做的失败了，有些做的很成功，例如002130我买进后立即得到了5个板。但是002267持有的时间比较长，从11元到14元持有了十几周，影响了整体的收益增长速度。第二阶段主要是以有色，煤炭，银行等蓝筹为主。先后介入了000617，601168，601699，600123，600348，000936和600000，一度介入了601169.，这个阶段由于主力反复洗盘，很多股没有持住，例如699，617，有的做的很失败，例如西部矿业，被主力洗盘诱空。这一轮行情我主要是在金牛能源，国阳新能上赚的比较多，整体上没有达到目标。600000走势太柔，为了主动，做了调换。后来计算得失，换和不换一样。这是银行中最好的股。经过这一阶段，最后判断大盘股没有行情，此后就再也没有考虑这类股，现在看来是正确的决策。第三组投资其实是贯穿大部分行情时间，投资于资产重组企业，这是０８年底布局的，主要是６００２２３，６００１８０.６００７５１，这三个股对我的收益贡献很大。２２３是去年底布局的，买进的时候２.５左右，３.３之上逐步卖出，主要是担心停牌的时间，怕影响了中小板的介入。我有一个账户忘记了换股，实际上这个账户盈利最大，此账户这轮行情赚了接近百分之５００.主要就是我有一段时间忘记了换股操作，反而收益最大。１８０买进的时候区间是１.８――２.３元，卖出的时候是８.６左右，这个股作为重组股我是有点赌的意思，由于流通股要让度三成。实际的成本在２.６一线，收益仍然很大。７５１这个股介入的时机不错，是一个朋友推荐的，买进的时候是４元，到了接近８元的时候卖出，这个股给我的收益不错。事实证明重组股的收益远远超过其他持有的股。第四组是一组新能源概念，主要做了锂电池（赛德，风帆）和新能源汽车（福田），但是介入的时机不对，发现这个板块进入整固之后，就立即换股了，持有的时间很短，是失败的操作。第五组主要是地产和证券，地产选择了００００４０.，６００６７５，６００６４９，６００３８３（我没有做，我的同伴主要操作它，很成功）。券商主要做０００６８６，０００５６２和０００７８３.地产的中华企业操作失败，０４０有三成的收益。６４９感觉走的肉就换股了。券商根据强弱变化，最后重点做了东北，比较理想，这个股最低买点是１４.，５，第一波做到２４，第二波从３５逐步减仓。属于这轮行情给我巨大利润的股。进入第六组换股的时候，行情已经到了尾声，我们主要操作了６００８９６和００００２７.前者我买进的价格是７.４元左右，卖出在１１元左右。０２７平手退出。最后的８月上旬预感到行情比较危险，但是一时又无法判断清楚的时候，换股成０００８５８做防守型操作，在８５８破位的时候止损，损失了部分利润。在下跌的第一波反弹中，做了一次短线反弹，主要是考虑保守性和熟悉性，选择了００００４０和６００２３８，小注怡情，无关大局。节前一周盈利清仓。至今保持空仓。

上述是我凭记忆记录的操作过程，可能还有些股持有比较短，忘记了。总体上这轮行情对于我个人，已经不仅补回了０８年的损失，还一度大幅度的超出。

总结这轮行情的经验和教训主要有。第一，０８年尽管有很多理由解释损失，但是违反了最简单的操作常识，对于止损没有坚决执行是不应该的（由于对政策突然性的戒备和对于企业调查后信念的坚定反而加强了这个错误。如果是持有一个垃圾股肯定不会犯这个错）。第二，对于基金们砸盘预期不足。而我０８年判断的基金发行是“积薪”，而政策是“点火”的预期落空，令我更加清醒地认识到，下跌的趋势基金发行并没有真正的稳定市场的功能。趋势比价值更加重要。第三，有些操作还是频率偏快，如果是再放慢一点效果会更好。坚定持有也许比倒换更加有益。因为有几个股尽管是盈利了，但是没有等到主升阶段。第四，有的时候还是需要冒险的，特别是重组股和热门股，适当地布置闲棋，起到奇兵的作用。最后，１６６４点到３２００点，这整个行情尽管做了上面的那些股的调整，但是基本是保持满仓操作的。满仓的理由主要是０８年的暴跌是非理性的，机构必然有自救性行情。过去了这个自救行情，反而是需要十分小心的。危险远远大于０９年上半年的重仓持有。操作的主要困难是判断热点的转移和持仓结构的调节。对于仓位的调节很多人不理解，其实很重要，例如一个主力仓从三成上升到7成，进入主升阶段的时候盈利会很大，盈利巨大的股仓位从7成降低到2成，调整就影响不大。这轮行情几个主要的仓位都是这样过来的。效果很好。

总起来说，这轮行情抓住了一些牛股，但是失去的牛股更多（例如002207），再一次证明了投资是遗憾的事业。另外需要说明的是，我的持仓有时分散有时集中，上面的个股收益率并不代表我整个资金也达到这个收益率。遗憾的是，有时重仓股涨的并不好。

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