发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
实战与思路:5月31日收盘

一、目标

贵州茅台五粮液泸州老窖迈瑞医疗爱尔眼科长春高新通策医疗药明康德凯莱英泰格医药金域医学爱美客片仔癀(2021年4月30日更新)


二、实战


总仓位:94.50%(今天对“持仓比”进行了刷新)


(一)个股: 仓位74.3%

爱尔眼科跌0.04%仓位13.1%(2018年7月17日建仓)

迈瑞医疗跌0.32%仓位14.1%(2019年5月6日建仓)

通策医疗涨0.19%仓位10.1%(2020年10月29日建仓)

贵州茅台跌0.54%仓位32.4%(2020年12月11日建仓)

五粮液跌0.56%仓位4.6%(2021年1月26日建仓)


(二)基金:仓位20.20%

持有医药基金:003095(中欧)、004851(广发)、001717(工银)


(三)模拟仓

两个模拟组合:一是《牛虻投资组合》(2019年10月14日建立)、二是《牛虻小强21》(2021年元月4日建立)  

(特别提醒:是游戏,非推荐,请别模仿,否则后果自负)


三、思路


(一)沪指

日K线:平量小阳,日K线呈多头排列,短期走势增加。。。大盘近段时间以来没有明显的增量资金,因此,近期大盘要大涨(大概率是慢涨),希望不大。。。但大盘不大涨,并不代表个股不涨。。。

周K线:周线运行在各周线之上。。。多头排列已现。。。

月K线:今天5月最后一个交易日,5月线呈中阳,月K线运行在各月线之上。。。多头排列仍存在。。。

(二)组合

今天5月最后一个交易日,根据模拟组合《牛虻小强21》显示:今天(即今年5个月以来)赢利为11.99%。超过年初预期,目前继续耐心持股。

医药基金:无操作,

爱尔眼科:无操作,

通策医疗,无操作,

迈瑞医疗:无操作,

贵州茅台:无操作,

五粮液:无操作,


四、思考园地


第一篇:投资与投机的区别

这是老生常谈的问题。可以这样说,自从巴老的老师格老带来“价值投资”概念以来。“投资”与“投机”的区分就一直是世界股市的热门话题,未来,这个“话题”估计将永远持续“热门”下去。。。。牛虻也不免俗。。也来奏这个热点哈。。。当然,牛虻的这个“热点”,是牛虻在学习、实战中体会出来的。。。


一、理论区别

理论区别,人所共之。不少“名著”中,许多大师都精辟地道出了“投资”与“投机”的区别,牛虻就不班门弄斧了。总之,这两者在理论上不同属于一个体系。


二、劳累区别

1、投机肯定劳累

由于是通过“筹码”交换赚差价,因此,为抢高点或低点,必须紧盯盘面。。。卖出后:为赚那“几个点”,或兴奋或后悔。。。。买出后:为买早或买晚,或兴奋或后悔。。。甚至夜不成寐。。。。更累的是:要频繁操作。。。。晕。。。累吧。。

2、投资肯定轻松

由于所投资对象是优秀企业,赢利主要靠企业的长期成长,既然是“成长”,肯定需要时间。于是,在这慢长的时间里,投资者主要工作:一是耐心。耐心等待出现“击球(买入或卖出)机会”;二是阅读。大量阅读相关文章,以增加知识、寻找投者机会;三是锻炼。只有健康长寿才有时间取得最理想复利效果。因此,投资者绝大部分时间花在“股市之外”,学习与锻炼当然轻松多了。何况锻炼方式很多,比如:外出游山玩水,也是一种锻炼的方式,你说轻松不?还有人夸张地说“价值投资就是躺着把钱赚了”、“睡后收入”等。

总之,短线投机真的累,而价值投资确实轻松很多。这也是牛虻20多年来接触股市的亲身体会。



三、结果区别


1、投机是零和游戏

股市投机就是筹码游戏。也是零和游戏或博弈游戏,与猜硬币的“正”或“反”没有区别,理论上其胜负概率均为50%。但由于手续费、心理问题等,于是赢利的概率减少了而负的概率增大了,长此以往,大多数人亏损也就成必然。股市上的谚语“一赢二平七亏损”,说的就是投机。


2、投资是共赢游戏

投资赢利的基础是优秀企业的长期赢利,也就是企业的长期利润所得。因此,长期投资优秀企业必定赢利。长期来看,理论上,价值投资对所有人(包括大小股东、就业人员、社会层面等)都是赢利的。有关价值价值者赢利的“高概率性”,有不少著名的中外名家都作了论证,牛虻也不班门弄斧了。


四、道德区别


1、投机欠道德

是在别人“嘴里”掏“食”吃,将别人的“钱”装进自己的“口袋”里。。。哈哈,这个不多说,尽管是合法的,但是,总是那么欠点啥。。。当然,话说回来,股市客观上是需要投机者的。。。没有投机者,股市也是死水一潭。。。只不过,愿意当投机者或投资者是个人的选择罢了,在这个“自然选择”中,绝大部分人选择了投机,而只有极少部分人选择了投资,这或许就是股市的正常“态”吧。。。从这些角度说,投机与道德无关。


2、投资有道德

是在支持企业发展中、在支持社会进步中,自己取得赢利。正如《道德经》中“非以其无私邪,故能成其私”。总之,投资是所有人共赢之道,是正道,因而是有道德的。


五、健康区别

健康来自数个因素。不可控制因素主要有遗传,可控制因素主要有心理、锻炼、习惯等。遗传我们无法改变,但“心理、锻炼”等我们可以自己自我调控。


1、投机有损身心健康

长期因为暴涨暴跌而出现兴奋、痛苦、后悔等情绪大波动,极个别还有跳楼自杀的。长此以往,投机绝对有损身心健康。


2、投资有益身心健康

巴菲特有名的“跳着踢踏舞去上班”,这就是一个价值投资者的“心理与锻炼”的真实写照。目前巴菲特与芒格以90多岁高龄还健康活着,并且还继续着投资事业,说他们伟大还真不过份。这是“价值投资有益身心健康”最好的样本,再说其他的简直多余。

以上是投资与投机的五大区别,今天能想到的就这些,算是将“体会”留痕(牛虻不喜欢“好为人师”,但喜欢码字留痕哈)吧。。。



第二篇:价值投资与“看盘”的思考


所谓“看盘”,就是看“大盘涨跌”、看“个股股价”的波动、看技术指标。。。。


一般来说,真正价值投资者,只看基本面,而不看盘(即技术指标),据说,巴菲特“从不看”技术指标(不知真假)。一般来说,真正投机者只看盘(技术指标),而不看企业的基本面或内在价值的。因此,理论上,一个价值投资者与一个投机者之间是没有共同语言的,二者交流是“鸡”与“鸭”的交流。

一、投资者看盘

诚然,真正价值投资者首先得看得基本面。这是价值投资者的出发点与基础。

但,实事求是地说,只要将自己的钱“砸”向股市,不管是投资或投机,没有人是不“看盘”的。

投机看盘是必要的,这好理解。而价值投资“看盘”,有必要吗?根据“价值投资原理”,看盘是非必要的,至少不是最重要的,但现实中,价值投资者为什么还要经常看盘呢?可能原因很多,包括:通迅发达、心理不安、闲来无事、习惯。。。等等。


总之,我们大家都不能“免俗”,常常会自觉或不自觉的去看盘,这是客观存在的现实。我们得承认这现实,不必掩耳盗铃。

二、技多不压身

作为个人价值投资者来说,多一样参考的“因素”,总比“单打独斗”(只看重基本面)强。技多不压身嘛。毕竟,对于个人来说,要在这个充满风险的股市生存,是很不容易的,多一个参考因子,就多一些获胜的概率,我们为什么要拒绝“看盘”呢?关键问题是看什么内容了。


三、看什么肉容

即然要看盘,我们就得看一些对“价值投资”有用的东西。那么,哪些内容对“价值投资”有用呢?牛虻认为下面技术指标对价值投资有一定的参考作用,应当引起关注:


(一)中长期趋势

根据“股价总体围绕企业的内在价值(基本面)上下波动”原理。通过观察股价“周、月、季”K线的走势,来初略判断基本面的情况(走势)。只有当某支股票的“周K、月K、季K线同步呈约45度多头排列”时,意味着该企业的“基本面长期向好”,因而值得价值投资者长期持有。反之,则轻空仓或放弃投资。


(二)量能的作用

根据“股价是由资金堆积与推动”及“量在价先”的原理,量能有如下意义:

1、当成交量温和放大:预示股价未来继续走高的可能;

2、当成交量过度放大:不可持久,表示未来不久将后续乏力,根据“天量天价”原理,有到大顶(相对)的可能;

3、当成交量较低:即低换手率,代表码筹稳定与市场冷清两种情况,至于属哪种情况,须结合中长期走势来判断:如果中长期趋势向上,则说明筹码稳定或锁定,可以继续持股;如果是中长期趋势向下,则说明该股市场冷清,是一支大熊股,不应介入。

总之,看盘时,关注“量能”是看盘的重要内容之一,这有利于辅助对所投资对象的“对”或“错”的判断。


四、顶部的判断

根据量能来判断顶部,有“假顶”或“真顶”之分。


1、顶部区域“有巨量”——真顶

在个股股价创出历史新高的前后,成交量放大明显甚至出现历史天量,这大多属于“真顶”。这种情况要当心出现大顶(相对)或转势的可能,这往往是大盘疯牛的末期。对于价值投资者来说,就要特别小心这种“天量天价”的情况。尽管难得遇到一次,但遇到一次,调整也是以“年”来计算。


2、顶部区域“无放量”——假顶

对于长牛股来说。由于筹码稳定,绝大部分各类投资者均处于锁仓状态。这类长牛股长期处于低交换率、低成交量(相对自身盘子来说)的状态,甚至当股价创历史新高时,也不会放量,甚至是缩量,这大多属于“假顶”。对于这类股,价值投资者一般可继续持有。


举例:此次中期调整之前,茅台、爱尔、通策等优质股在创历史新高时,并没有放量,更没有放巨量或天量,而是“平量或缩量”创历史新高——这点特别要注意。因此,明显不符合“天量天价”的情况。需要特别注意的是,它们的放量是在下跌途中,或是在下跌末期。很显然。。。放量不在“顶部区域”,而是在调整中期或末期,说明是被“吓跑”的人很多。所谓的“主力机构”不可能在调整中期或末期出逃。。。这应当是常识。因此,长期投资者可不必理会这种情况,应继续持有。



除了上面两个种技术(中长期趋势、量能)指标外,其他技术指标,对于价值投资者来说,并无多大帮助。


以上,这些是牛虻个人的观察与体会,在此留痕。。。。


五、附件专栏

附件一:


《牛虻投资体系》(2021年版)



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