发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
暗箱理论与趋势形成(2.0版)


一、“暗箱理论”来源


“暗箱”原指照相机上装感光片的设备,其结构严密绝不透光。“暗箱理论”是指消费者心理如同暗箱,我们只能看到消费者购买的外部条件(产品信息、价格信息和促销信息)和最终选择的结果。如消费者买了一双白鞋,这是结果,而白鞋的产地、品牌等是外界条件(或外部信息)我们也能看到。但是是什么原因或动机(喜欢、价格便宜、流行、需要等)促使该消费者买了这只白鞋呢?这“原因”或“动机”就像被装入照相机的暗箱里,外人无法看见,研究这个“暗箱”的理论的就叫“暗箱理论”。因此,“暗箱理论”就是研究消费者行为心理,即5W1H理论。因此,正宗的“暗箱理论”是研究消费者的心理活动。


二、嫁接“暗箱理论”

牛虻不才,把这“消费者的心理活动”嫁接到股市上,就成为“主力机构的心理活动”,也就是主力机构的动机就像装入照相机的暗箱里,外人是无法看见,这就是主力机构的“暗箱操作”,即“股市暗箱理论”(牛虻暂时就这样命名)就是研究主力的5W1H理论 。

(一)购买什么?(what----s) :了解主力购买了什么股票,从年报、季报上可知。

(二)谁参与购买行为?(who----occupants):了解是哪些主力购买了这只股票,即“购买角色”是哪些。从F10可知。

(三)何时购买?(when----occasions):了解主力在什么时间开始建仓。从F10上可知。

(四)何地购买?(where----outlets):了解主力的在哪个证券营业部购买。外资或陆股通。

(五)怎样购买?(how----operations):了解主力机构购买的数量及所占份额(仓位)。F10上可知。

(六)为何购买?(why----ives):了解和探索主力行为的动机。当然,所有动机均为赢利而来。


第(一)至(五)行为,只要主力机构采取行动,总会留下信息,如价股、均线、成交量、股东排名等相关信息。这是散户所能看到的最有用信息。

第(六)个问题“为何购买?”,既主力机构的行为的动机是什么?由于资本的特性——均是为利而来,因而主力机构的动机就是为了赢利,这是公开的秘密。

所以,股市的暗箱反而是已知的,其动机一目了然的。股价、均线、成交量等信息也是已知的。最关键是要从已经的信息来判断主力机构是为了更多赢利而不断“加码“或者为了解保证赢利(避免亏损)而不断“减码”。


三、技术面是主力暗箱操作的结果


股市暗箱操作公式:基本面(输入)——暗箱操作(主力机构动机)——技术面(输出)

从上可知,技术面是主力机构暗箱操作的结果。技术面包括中长期与短期二大类,短期技术面因随机性、情绪性原因不能更好反映主力机构的动机。中长期技术面(仅指“中长期趋势”)能更好反映主力机构的真实动机:即中长期趋势向上——加仓获更大赢利;中长期趋势向下——减仓为止损止盈。


具体来说,只要主力机构有所行动,会在股价上、均线上、成交量上有所体现,并最后形成趋势。时间周期越长的趋势,可靠性越高。即周线、月线、季线形成的趋势更能准确反映主力的“暗箱操作”真实动机。而短期趋势或均线不能更好反映主力的“暗箱操作”动机。


总之,中长期趋势向上必有其“内幕”或“暗箱”,中长期趋势向下也必有其“内幕”或“暗箱”。换言之,中长期趋势向上,其实就是主力暗箱操作的外在表现。反之,中长期趋势向下也一样。


四、中长期趋势的形成脉络


上市公司高管,都希望自己的公司股票是一只中长期趋势向上的牛股。然而在现实中,为什么许多公司股票的中长期趋势向下成熊股?这其中的根本原因是什么?下面就“中长期趋势”形成脉洛进行分析。


一)主力机构的构成


主力机构通过“暗箱操作”形成了中长期趋势。所以,有必要先了解主力机构的构成。牛虻这里说的主力机构的构成应包括上市公司高管层、各类投资机构、个人投资者。主力机构是广泛的概念,不是我们常说的“庄”的概念。只有主力机构们形成合力,才能使一支股票在技术面上呈中长期均线趋势向上,即才能形成牛股。


(二)人是不可靠动物


“如要人不知,除非己莫为”这是真理,不管是好事或是坏事,要人类保守秘密,几乎不可能。公司发展真实情况如何?公司是否值得投资?这些高管层最清楚。高管清楚以后会发生什么呢?我们完全可试设想如下二种情形:


一是公司发展情况好: 其妻知道,其子知道、其亲戚知道、其好同学知道、其好朋友知道。。。然后公司中层知道。。。然后。。或许投资机构请高层某位私下吃饭、或许投资机构里有高管的亲人、或许投资机构来调研。。。总之。。。这就像一张大网,传播快、范围广。。于是高管的亲戚朋友来投资、各类投资机构队伍不断加入、游资及大中散户也越聚越多。于是一只中长期趋势向上的牛股便形成。


二是公司发展情况差 :其妻知道,其子知道、其亲戚知道、其好同学知道、其好朋友知道。。。然后公司中层知道。。。然后。。或许投资机构请高层某位私下吃饭、或许投资机构里有高管的亲人、或许投资机构来调研。。。。总之。。。这就像一张大网,传播快、范围广。。于是高管的亲戚朋友听说后赶快抛掉股票、各类投资机构队伍不断减仓离弃、游资及大中散户拼命逃跑。。。于是一只中长期趋势向下的熊股便形成。


(三)高管无法全程撑控

一支股票的中长期走牛,高管层其实是无法全程撑控的。牛虻分析原因有三:一是高管层只是主力机构的一部分,二是一支股票走牛需要多方的合力,即“天时地利人和”;三是炒股软件实证:许多上市公司股票的“中长期均线趋势向下”——这一客观事实,与每个上市公司高管层都希望自己公司股票“中长期均线趋势向上”的主观愿望明显相悖。因此,完全可得出结论:仅靠公司高管是无法维持其公司股票中长期走牛的。

所以,牛虻认为公司高管要在中长期趋势方面做假是非常难的,除非高管层与各类投资机构共同作假,但这难度是非常大的,几乎不可能,这与牛虻说的“人是不可靠的动物”相关。


五、个人投资者的应对措施


面对主力机构的暗箱操作,个人投资者如何应对?


(一)中长期趋势向上的标的

不管主力机构如何“暗箱操作”,即个人投资者不必知晓主力是“如何暗箱操作”的,只要“暗箱操作”的方向(结果)是让股价不断抬高并形成中长期趋势向上股票,个人投资者就可投资这类标的。


二)中长期趋势向下的标的

不管主力机构如何“暗箱操作”,即个人投资者不必知晓主力是“如何暗箱操作”的,只要“暗箱操作”的方向(结果)是让股价不断下降并形成中长期趋势向下的股票,个人投资者千万别去投资这类标的。


综上所述 中长期趋势是判断主力机构“暗箱操作”的钥匙,了解了中长期趋势就了解了主力机构的真实意图。至于主力是如何具体暗箱操作的,个人投资者可不必知晓。个人投资者选股时,一定要是选主力机构“暗箱操作”导致趋势向上的股票,千成不要买入主力“暗箱操作”导致趋势向下的股票。

(牛虻小强原创作品,转载请注明出处,谢谢!)



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