发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
实战与思路(医药):2月11日收盘

前言:“码字”的最大好处能带来思考与灵感,这是牛虻写博的原始动机。东财博客上公开近7年的《实战与思路》是本人的投资日志,记录了所思所想及实战经历。公开目的是自我留痕、自我监督、自我勉励、自我宣誓。不加号,不圈钱(钱从股市上圈哈)。有缘者、可交流,无缘者、请绕行!



一、目标


恒瑞医药迈瑞医疗爱尔眼科长春高新药明康德通策医疗我武生物健友股份凯莱英华兰生物欧普康视智飞生物天坛生物泰格医药康龙化成康泰生物万孚生物普利制药大博医疗片仔癀南微医学天宇股份(2020年元月20日更新)



二、实战


仓位: 总仓位85%

药明康德 跌1.05% 仓位30%

长春高新 涨3.55% 仓位15%

爱尔眼科 涨1.90% 仓位15%

迈瑞医疗 跌0.99%仓位10%

我武生物 涨0.02% 仓位5%

健友股份 涨0.08% 仓位5%

片仔癀 涨1.40% 仓位5%

模拟仓位:见右侧《牛虻投资组合》(2019年10月14日建仓,财富号页面可见)


(特别提醒:是游戏,非推荐,请别模仿,否则后果自负)



三、思路


(一)沪指

日K线:平量小阳。。。六连阳。。。。短线有回调要求。。。

周K线:运行在各周线之下。。。。。。

月K线:运行在20月线之上。。。其他月线之下。。。

年K线:年线运行在20年线之上。总体看,近30年来,年线沿20年线(龙脉)之上呈不典型的多头样排列——即年线趋势是向上的。。。这反映了A股总的方向向上,这是投资A股的最大底气。。。。


(二)持仓

药明康德 :无操作

长春高新: 无操作

迈瑞医疗 无操作

爱尔眼科 无操作

我武生物: 无操作

健友股份 无操作

片仔癀 无操作



四、思考园地



第一篇:未来医药产值(GDP)的猜想



股市投资要有大局观、长远观,而不是短期的追热点。



此次Y情对未来医药产业最大影响是:目前我国医药总费用(医药产值)约占GDP的6%(印象中大概是这样的,具体可去官网查),未来大概率会加快提高比重。因为有多重因素的叠加,此次Y情算是一个“催化剂”或叠加因素之一。



一是国际对标

国际上发达国家大多在10%以上,国际上是有大致“标准”的,尽管这个标准不是真标准,但至少“所有人”是看得到这个数据的,这算是“默认标准”,或许说“标杆”要准确些。



二是年龄结构

由于老龄人口不断增加,且有加快之势,不提高医药总费有的GDP占比,就不能很好把国民健康支撑下去,这是自然规律使然,不以人的意志为转移。



三是医药升级

人们对卫生健康的基本要求也越来越高,不加大投入,医药无法升级,人们不会满意。只有把医药基础设施不断升级,才能满足人们对健康的美好需求。



四是消费升级

生活水平及收入的提高,人们用在自身健康的投入将会越来越“大胆”、越来越“舍得”。这将倒逼医药服务平台的不断升级。



五是政策支持

此次Y情将使国家加快、加大对健康领域的基础投入与政策支持。公共(健康)卫生出问题,将会严重拖累国家经济的发展及影响G家形象。。。。未来不能像这样了,太被动。。。

总之,各种因素的叠加,将使我国医药总费用占GDP比重,将会得到更快提高。。。个人认为目标至少应是10%。。。只是看看什么时候达到。。希望尽快。。这将有利于投资所有医药类上市公司。



第二篇 关于长期重仓


一、长期重仓的定义

什么是重仓?没有标准。一般认为60%以上都称为重仓,满仓是100%的重仓。

什么是长期?也没有标准。理论上就应一直持仓下去,没有时间限制。

二、长期重仓的认知

(一)大师们长期重仓

早年对一些大师们长期重仓或满仓一直不解,甚至认为他们是在吹牛。但经过20多年(前10年只能算接触)的学习、实战、总结,牛虻明白了,大师确实是大师,他们敢长期重仓是非常有道理的,正所谓“艺高人胆”大。长期重仓就是价值投资的“标配”。

这又反过来印证一个事实:投资者只有对股市有深入了解、对价值投资有深刻理解,才会长期重仓优秀个股;如果对股市没有深刻的理解,如果不理解价值投资,投资者不可能做到长期重仓。

(二)对股市的认知

牛虻对股市的认知经历了不同阶段,大致如下:

第一阶段:试水阶段,即少量参与的蒙胧阶段。因为不懂,故仓位很轻。。。断断续续经历了10多年;

第二阶段:下水阶段,即”重仓时间明显少于轻空仓时间“的短线阶段。这个阶段有点赚就跑,有点亏就止损。很明显,虽然没有大亏损,但同样也不可能有大的赢利,很累并得不尝失,浪费大好时光。这段时间经历约5年(《实战与思路》或博文有部分记录);

第三阶段:深水阶段,即长期重仓的”价值投资“阶段。这是对股市的进一步深入理解后,把股市(上市公司)作为投资事业来做。这个阶段从思想产生,到寻找“门径”,再到实战,并敢于长期重仓。。。前后经过了5年多(含2年实操)(《实战与思路》日志或博文有全部记录)。

(三)重仓的灵活性

1、坚守某一支股(或多支股)的重仓

比如十多年前重仓买入茅台,一直持有到现在。称这为“长期重仓”,好理解。

2、更换坚守另一支股(或多支股 )的重仓

比如十多年前重仓买入茅台,中途(以为茅台基本面变坏了)全部更换为恒瑞医药,并一直持有到现在。这也应称为“长期重仓”,这种情况可能有人不赞同。

总之,以上二个方法都应称为长期重仓,因为达到的复利效果是差不多的。

三、长期重仓的意义

只有长期重仓,才能达到复利“神效”。这是长期重仓投资的重大意义,也是唯一的意义。这里不用多说。

四、长期重仓的条件

(一)投资标的必须优秀

这是必备条件。

因为只有投资优秀企业(双优),方向才是正确的。如果投资非优秀企业,仓位越重,风险越大,导致重大损失的概率越高。

所以,投资优秀企业是长期重仓的必备条件。

(二)系统性风险应排除

这是非必备条件。

因为从国际股市上百年的历史看,只要企业基本面不变就不存在本金永久损失风险。所有能认知的风险如战争、灾难、金融或经济危机等系统性风险,放在股市历史的长河中,影响不是根本性的。这从芭菲特的数十年的投资中可见一斑。

当然,能躲避这些重大风险或系统性风险当然最好,如果实在躲不了,只要企业是优秀企业就不要过多担心,一般的中线调整更不值一提。

所以,排除系统性风险只是一个非必备条件。





第三篇 复利的条件


一、时间较长

根据复利计算公式,持股时间越长,复利效果越好。这好理解,人人都知道。

二、方向正确

复利的基础必须是方向正确。所谓方向正确,最终必须落实到“中长期趋势向上”。否则,则是方向错了,永远不可能达到成功的彼岸。因此,复利的“天敌”是方向错误,即“中长期趋势向下”。

因而,我们投资上市企业,一是基本面必须是非常优秀的企业(投资基础);二是技术面必须是中长期趋势向上的企业(投资保障)。只有二者同时具备,才是真正的优秀企业,才是真正的方向正确。

不管什么人把某个企业吹得如何如何好,但只要其中长期趋势是向下的,则这个企业仍不值得投资——这对于个人投资者特别重要。

总之,如果抛开技术面的“中长期趋势向上”而谈牛股或方向正确,那是胡扯。

个人投资者必须提高自己选择优秀企业的能力。这需要不断努力学习并克服自己的心理问题。

三、仓位重仓

要想达到复利的最佳效果,必须使仓位处于重仓中。那种“偷嘴鱼”或“过家家”式的投资不可能有明显复利效果。除非出现系统性风险,股市投资主要应“轻大盘、重个股”,具体操作就是长时间重仓持股。

这里要注意的是:重仓的股票可能是某一支或某数只,但当基本面发生改变时,中途可换成另一支或另数支。。。。既只要是重仓就行,而不是永远死死地重仓某一支或某数支。。。因为如果重仓股发生基本面改变时,必须更换重仓股。。。否则复利效果会大打折扣甚至走向反方向了。。。

总之,只有满足上面三个条件,股市投资才能达到复利的最佳效果。

这三个条件可汇成一句话:长时间重仓持有优质个股。

五、附件专栏

附件一:

《牛虻投资体系》(2019年版)(具体见财富号)


郑重声明:用户在财富号/股吧/博客社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》