一、目标
恒瑞医药、迈瑞医疗、爱尔眼科、长春高新、药明康德、通策医疗、我武生物、健友股份、凯莱英、华兰生物、欧普康视、智飞生物、天坛生物、泰格医药、康龙化成、康泰生物、万孚生物、普利制药、大博医疗、片仔癀、南微医学、天宇股份(2020年元月20日更新)
二、实战
仓位: 总仓位70%
(一)主力仓
迈瑞医疗 涨2.78%仓位20%
微创医疗 涨1.82%仓位20%
(二)持有仓
长春高新 跌0.62% 仓位15%
爱尔眼科 跌5.29% 仓位15%
(三)观察仓
略
(四)模似仓
见右侧《牛虻投资组合》(2019年10月14日建立,财富号页面可见)
(特别提醒:是游戏,非推荐,请别模仿,否则后果自负)
三、思路
(一)沪指
日K线:周末美欧Y情防控不力,不确定性增加。。。今天继续大阴。。。量缩。。。
周K线:周线运行在各周线之下。。。
月K线:暂时运行在各月线之下。。。
年K线:一是目前年线运行在5年线、10年线之下。表明大盘已经处底部区域;二是目前年线运行在20年线(目前约2540)之上。 A股历史30年,年线沿20年线之上运行,几乎没有发生跌破20年线的情况……。故20年线可称为最强支撑的“龙脉线”,但凡跌到此线之下,均是看成“诱空”。。。
(二)个股
迈瑞医疗:无操作。
微创医疗:无操作。
长春高新:无操作。
爱尔眼科:无操作。
四、思考园地
Y情影响下的思考(修改中。。)
一、影响的大小
突如其来的Y情,打乱牛虻年初的思考与操作方向,让人始料未及。
Y情对各类医药股影响是不一样的。影响较小或利好的有:药品连锁零售类(业绩几乎不受影响)、疫苗类(概念题材为主)、医疗器械与防护类(利好短期与长期业绩)、血液制品类(利好中短期业绩);影响较大的有:医疗服务类(中短期业绩受影响)、研发外包类(中短期业绩受影响);其他类介于上述两类之间。
二、全年的情况
根据目前欧美Y情控制情况来看,非常不理想,存在明显的不确定性,Y情什么时候结束无法预料,至少国际经济活动在看得见的数月内将处于“冰冻”状态,这种情况将会中短期影响到国内总体经济,如果国内“新基建”及扩大内需能完成较好,可对冲部分损失。2020年全球经济估计是“比惨”的一年。对我国来说,一是因为国内Y情已经控制住,二是复工复产等大部分经济活动已经开展。。。相对来说,2020年大概率我国经济稍好一些。。。甚至在Y情结束之后,我国经济远景或环境甚至比过去更加美好。。。但在Y情结束之前,甚至整个2020年将是困难时期,要做好充分准备。
三、系统性风险
(一)A股无系统性风险
牛虻认为大盘至少存在30%的下跌风险是系统性风险的“最低门坎”,但“标准”的系统性风险下跌幅度至少应是50%。。。目前状况下,如有两个条件:一是如果沪指在4000以上;二是如果国内疫情长期化(经济危机)。在此两个条件下,或许A股存在系统性风险,但目前这两个条件不存在,所以,牛虻认为目前A股仍无系统性风险(注意只是牛虻个人的看法,请别参考,否则后果自负)。尽管如此,受国际经济形势的影响,不排除创新低的可能。
(二)美股有系统性风险
美股肯定是系统性风险(这话,我早前说过),因为美股是11年牛市,而牛市末期就是系统性风险之一,这是牛虻的观点早已经载入《投资体系》中。所以,别把美股系统性风险当成A股系统性风险。
(三)美国股市最大风险
从美股史诗般的数次熔断及不断出台的“王炸”来看,完全可定性为“流动性危机”。至于美国现在是否存金融危机还得观察。。。但个人认为美国已处在金融危机的“边缘”。 经济危机是否会出现,就看Y情的控制情况,如果控制不好,久拖下去,美国出现经济危机的概率还是较大的,经济危机是美股最大的系统性风险,如是这样,美股将受三大类系统性风险的影响,将真正走向漫漫熊途。。。
四、反向的思维
股市投资需要反人性化。目前已经进入“别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧”的场景。假如牛虻一直空仓的话,现在肯定很兴奋,因为机会来了,可考虑慢慢建仓了。。即然此“点位”有建仓的想法,那我何必在此清仓呢?现在清仓或许是把方向做反了。。。这就是反向思维或理性思维。要想成为“七二一”中的少数赢家,就得反向思维。。。这是股市投资的基本逻辑或哲学思维。。。
五、打好持久战
诚然,未来,甚至整个2020年,大概率A股大盘是好不到哪儿了。。。同时,大概率也不会出现“美式”暴跌。总之,要做好最坏打算,做好打持久战的准备:一是降低期望值,不排除大盘有继续创新低的可能,更不要幻想有大涨或大牛市,大概率大盘要在低部区域至少数月的横盘了。。。;二是继续重仓(60%以上)持有优质医药股,相对来说,医药股总体受影响偏小,这是打持久战的基础;三是留备一定现金或仓位,有机会(舒服的“击球位”)少量操作,没机会不操作,总体以静制动;四是心思不必过度关注股市,该干吗就干吗。搞一些“诗与远方”。。
五、附件专栏
附件一:
《牛虻投资体系》(2020年新版)