发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
实战与思路(医药):3月23日收盘

一、目标


恒瑞医药迈瑞医疗爱尔眼科长春高新药明康德通策医疗我武生物健友股份凯莱英华兰生物欧普康视智飞生物天坛生物泰格医药康龙化成康泰生物万孚生物普利制药大博医疗片仔癀南微医学天宇股份(2020年元月20日更新)


二、实战


仓位: 总仓位70%


(一)主力仓


迈瑞医疗 涨2.78%仓位20%

微创医疗 涨1.82%仓位20%


(二)持有仓

长春高新 跌0.62% 仓位15%

爱尔眼科 跌5.29% 仓位15%


(三)观察仓



(四)模似仓


见右侧《牛虻投资组合》(2019年10月14日建立,财富号页面可见)

(特别提醒:是游戏,非推荐,请别模仿,否则后果自负)


三、思路


(一)沪指


日K线:周末美欧Y情防控不力,不确定性增加。。。今天继续大阴。。。量缩。。。


周K线:周线运行在各周线之下。。。


月K线:暂时运行在各月线之下。。。


年K线:一是目前年线运行在5年线、10年线之下。表明大盘已经处底部区域;二是目前年线运行在20年线(目前约2540)之上。 A股历史30年,年线沿20年线之上运行,几乎没有发生跌破20年线的情况……。故20年线可称为最强支撑的“龙脉线”,但凡跌到此线之下,均是看成“诱空”。。。



(二)个股


迈瑞医疗:无操作。

微创医疗:无操作。

长春高新:无操作。

爱尔眼科:无操作。



四、思考园地



Y情影响下的思考(修改中。。)


一、影响的大小


突如其来的Y情,打乱牛虻年初的思考与操作方向,让人始料未及。

Y情对各类医药股影响是不一样的。影响较小或利好的有:药品连锁零售类(业绩几乎不受影响)、疫苗类(概念题材为主)、医疗器械与防护类(利好短期与长期业绩)、血液制品类(利好中短期业绩);影响较大的有:医疗服务类(中短期业绩受影响)、研发外包类(中短期业绩受影响);其他类介于上述两类之间。


二、全年的情况

根据目前欧美Y情控制情况来看,非常不理想,存在明显的不确定性,Y情什么时候结束无法预料,至少国际经济活动在看得见的数月内将处于“冰冻”状态,这种情况将会中短期影响到国内总体经济,如果国内“新基建”及扩大内需能完成较好,可对冲部分损失。2020年全球经济估计是“比惨”的一年。对我国来说,一是因为国内Y情已经控制住,二是复工复产等大部分经济活动已经开展。。。相对来说,2020年大概率我国经济稍好一些。。。甚至在Y情结束之后,我国经济远景或环境甚至比过去更加美好。。。但在Y情结束之前,甚至整个2020年将是困难时期,要做好充分准备。


三、系统性风险


(一)A股无系统性风险

牛虻认为大盘至少存在30%的下跌风险是系统性风险的“最低门坎”,但“标准”的系统性风险下跌幅度至少应是50%。。。目前状况下,如有两个条件:一是如果沪指在4000以上;二是如果国内疫情长期化(经济危机)。在此两个条件下,或许A股存在系统性风险,但目前这两个条件不存在,所以,牛虻认为目前A股仍无系统性风险(注意只是牛虻个人的看法,请别参考,否则后果自负)。尽管如此,受国际经济形势的影响,不排除创新低的可能。


(二)美股有系统性风险

美股肯定是系统性风险(这话,我早前说过),因为美股是11年牛市,而牛市末期就是系统性风险之一,这是牛虻的观点早已经载入《投资体系》中。所以,别把美股系统性风险当成A股系统性风险。


(三)美国股市最大风险


从美股史诗般的数次熔断及不断出台的“王炸”来看,完全可定性为“流动性危机”。至于美国现在是否存金融危机还得观察。。。但个人认为美国已处在金融危机的“边缘”。 经济危机是否会出现,就看Y情的控制情况,如果控制不好,久拖下去,美国出现经济危机的概率还是较大的,经济危机是美股最大的系统性风险,如是这样,美股将受三大类系统性风险的影响,将真正走向漫漫熊途。。。


四、反向的思维


股市投资需要反人性化。目前已经进入“别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧”的场景。假如牛虻一直空仓的话,现在肯定很兴奋,因为机会来了,可考虑慢慢建仓了。。即然此“点位”有建仓的想法,那我何必在此清仓呢?现在清仓或许是把方向做反了。。。这就是反向思维或理性思维。要想成为“七二一”中的少数赢家,就得反向思维。。。这是股市投资的基本逻辑或哲学思维。。。



五、打好持久战

诚然,未来,甚至整个2020年,大概率A股大盘是好不到哪儿了。。。同时,大概率也不会出现“美式”暴跌。总之,要做好最坏打算,做好打持久战的准备:一是降低期望值,不排除大盘有继续创新低的可能,更不要幻想有大涨或大牛市,大概率大盘要在低部区域至少数月的横盘了。。。;二是继续重仓(60%以上)持有优质医药股,相对来说,医药股总体受影响偏小,这是打持久战的基础;三是留备一定现金或仓位,有机会(舒服的“击球位”)少量操作,没机会不操作,总体以静制动;四是心思不必过度关注股市,该干吗就干吗。搞一些“诗与远方”。。



五、附件专栏

附件一:

《牛虻投资体系》(2020年新版)


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