发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
实战与思路(医药):5月21日收盘

前言:“码字”的最大好处能带来思考与灵感,这是牛虻写博的原始动机。东财博客上公开7年的《实战与思路》是本人的投资日志,记录了所思所想、实战经历及不断打造的《牛虻投资体系》。有缘者可交流,无缘者请绕行!


一、目标


恒瑞医药迈瑞医疗爱尔眼科长春高新通策医疗健友股份凯莱英华兰生物智飞生物司太立康泰生物万孚生物普利制药大博医疗片仔癀沃森生物健帆生物益丰药房泰格医药、微创医疗(2020年4月23日更新)


二、实战


总仓位:95%

(一)个股: 仓位45%

1、主力仓:


迈瑞医疗 涨7.60%,仓位20%(建仓:2019年5月6日)


2、持有仓:

长春高新 涨1.79% 仓位10% (建仓:2019年11月8日)

爱尔眼科 涨2.07% 仓位5% (建仓:2018年7月17日)

微创医疗 跌2.13% 仓位10% (建仓:2020年3月16日)


(二)基金:仓位50%


持有医药基金:003095(中欧)、004851(广发)、001717(工银)、001766(上投)、003230(创金)


(三)模似仓

个股模似仓见右侧《牛虻投资组合》(2019年10月14日建立,财富号页面可见)

(特别提醒:是游戏,非推荐,请别模仿,否则后果自负)


三、思路


(一)沪指


日K线:缩量小阴。。。冲高回落小破位。。。很明显,A股缺乏自信。。。看起来很乏味。。。今天全靠药

酒“撑门面”哈。。


周K线:周线运行在5周线、10周线之上,似形成金叉。。


月K线:暂时运行在5月线、20月线之上。。。其他月线之下。。。


(二)个股


迈瑞医疗:无操作创历史新高!经典的“均线粘合后的放量突破”,有效概率较高。

微创医疗:无操作创历史新高!冲高回落,港股波动就是大哈。。。

长春高新:无操作

爱尔眼科:无操作

医药基金:无操作,目测五支基金又创历史新高!


四、思考园地


第一篇:写在“回调”之前


近期医药股(包括医药基金)大涨,有人说估值高了,存在巨大风险,可能要回调。下面牛虻谈点个人看法


一、自然规律


个股涨多了,自然要回调,这是自然规律。因此,未来医药股回调也是正常的,不必大惊小怪。但什么时候回调,神仙都无法预测,咱们普通投资者就更没有能力预测了,守仓是咱们的本份。那种想玩高抛低吸或玩波段的,还是歇歇吧。。。偶尔可以,长期肯定你不行。。。


二、排除大顶

只要排除大顶(天花板)就不需要担心,是否是大顶是由基本面决定的,而不是由K线图决定的。因此,更多地了解个股基本面非常重要,也是投资的首要条件。这考验个人的投资能力。只有非常优秀的上市公司值得长期投资,因为这些优秀上市公司至少十年内几乎不存在大顶,它们的赛道很长很长。。。甚至。。有的还望不到头。。。


三、淡然面对


由于回调是正常的,因此,不必过多处理,只须淡然面对。甚至在回调时,如有多余闲散资金还可加仓。


四、价值投资


个人认为能做到上面三点,基本就可算是夹头了。。。呵呵。。。看来价值投资真不复杂,没有那么高大上。



第二篇 关于存量资金的思考(新版)


近期,虽然股市量能均没有放大,但每天仍有数十支个股创历史新高,它们走出了自己的独立行情,整体看就是结构性行情(结构性牛市),因此,结构性行情与整体资金量大小没有明显的相关性。而这种较小的、稳定的成交量往往被看成是存量资金在博弈。


一、什么是存量资金

何谓存量资金?每个人可能理解不一样。牛虻认为存量资金,包括二部分:一是长期沉淀或不会离开股市的各类资金;二是与市场扩容相“等量”的增量资金。这里的“等量”可以理解为池子在不断增大(扩容),而增加的“水”(增量资金)并没有对水占比(水位)有影响。因此,这类增量资金(如北上资金)可以看成是存量资金(这里是一个相对概念)

二、存量资金的特征

一是长期性,存量资金的长期沉淀是股市存在的基础,且在绝大部分时间段也只有存量资金在博弈,因此,80%的时间段大盘大致在一个箱体内运动;

二是贪婪性,存量资金具有一般资金的属性,即贪婪,因此,其喜欢流向“热闹”而且容易产生利润的地方;

三是有限性,相对整体股市来说,存量资金是有限的,即是“不够的”,因此,主流存量资金只能照顾少数热门或优质股。


三、造就结构性牛市

因存量资金的特征,必会引发下面后果:


一是短线概念股暴炒:一段时间炒这个概念,过一段时间炒那个概念,这是资金的贪婪性决定的。


二是龙头股持续热炒:优质龙头股长期得到存量资金的照存,从而形成中长期趋势向上,并不断创历史新高。这是存量资金的长期性(长期存在)、贪婪性(向往热门)、有限性(照顾少数)决定的。


三是冷门股持续冷炒:由于冷门股长期得不到主流存量资金的照顾,严重者甚至形成中长期趋势向下。这是也资金贪婪性决定的,因为冷门股没有“利润”,主流存量资金必然远离冷门股。


以上现像便造就了结构性牛市,也称“结构性行情”或“结构性机会”或“行情分化”等,说法不同,意思一样,总体就是“强者恒强、弱者恒弱”。


四、确定投资的方向

知道存量资金的特征,个人投资者也就有了大方向。

(一)热的方向:

一是如果你是短线高手,那就炒热门概念股;

二是如果你是价值投资者,那就长期操作中长期均线趋势向上的股票。

以上两点是主流存量资金喜欢跑的或呆的地方,个人投资者投资就是要与主流存量资金站在一边,紧跟他们的步伐。

(二)冷的方向:

千万别去投资冷门股(低价),因为大多数时间里,他们都是在那儿低位趴着,只有大牛市来了,才有机会创历史新高,而来一次大牛市要等六年左右,因而投资冷门股是浪费了时间或机会成本,这是最要命的。所以,个人投资者一定要远离冷门股。



五、附件专栏

附件一:

《牛虻投资体系》(2020年版)(具体见财富号)


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