独家精选机构游资飙升牛股精选（5.16）参考

盛屯矿业(600711)：钴业新秀迅速成长

全产业链布局钴行业，彰显雄心。自2016年开始，公司围绕钴材料全面布局，逐步建立涵盖“钴原材料”+“铜钴冶炼”+“钴产品贸易”+“钴材料深加工”+“钴回收”各模块的完整业务体系。我们看好钴价格长期走势，公司近几年开始全产业链布局钴行业，将拓宽公司的业务领域，提升未来的盈利能力，分享新能源汽车行业高增长的全球红利。同时，正逢有色金属上涨周期，公司盈利高增长持续性可期待。预计公司2018、2019年公司预计将分别实现净利润9.1、11.6亿元，对应，EPS0.54元、0.69元，PE18.9、14.9，处于行业低位。另外拟收购标的科立鑫承诺2018年、2019年和2020年的累计净利润分别不低于1亿元、2.15亿元、3.5亿元。考虑到钴价上涨趋势和公司产能释放，维持“强烈推荐-A”评级。

诺力股份(603611)：智能物流加码锂电自动化工业车辆迎来利润率拐点

我们看好公司受益智能物流装备行业景气度提升，拓展锂电自动化的业务发展前景，以及公司工业搬运车辆盈利能力见底回升带来的投资机会。智能物流业务在锂电自动化领域快速突破，新签订单快速增长。2018年，公司相继与比亚迪、国药集团、华谊集团、湛江水产、金正大国际等重要客户合作，前3月获取订单金额接近5亿元。诺力股份2016年收购无锡中鼎之后，已成为智能物流综合解决方案供应商，工业搬运车辆与自动化立体库、码垛分拣设备互为补充。我们预计2021年国内智能物流市场规模有望超2,000亿元，对应2018~2021年CAGR为23%。特别地，得益于国内锂电池厂商持续扩产，锂电智能物流装备2018-2020年需求有望达到14/16/18亿元。我们维持公司2018/19年净利润预测2.12/2.60亿元不变。目前公司股价对应2018e/19eP/E为21.9x/17.9x。估值显著较低。维持公司目标价33.00元，对应2018/19年P/E为30x/24x，对应目前股价具有35.9%上行空间，维持推荐。

雷鸣科化(600985)：区位优势显著盈利能力行业领先

雷鸣科化是淮北矿业集团控股上市公司，此次通过资产注入的方式将实现集团煤炭资产整体上市，目前还处于回复《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》阶段，一旦审核通过，A股将新添一家3000万吨级别的焦煤标的，淮矿所处矿区区位优势显著，并转化为价格优势，吨煤净利比肩陕煤，盈利能力行业领先，考虑资产注入后，我们预计2018-2020年公司归母净利分别为35.3亿、36.8亿、37.4亿，同比分别增长8%、5%、3%，对应当前股价EPS分别为1.68、1.75、1.8元/股，PE分别为8.2/7.9/7.7倍，当前估值严重低估，存在修复空间，给以“强烈推荐-A”评级。

股市圣嘴 2018/5/15

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