独家精选机构游资飙升牛股精选（5.6）参考

三安光电(600703)：

三安集成业务进展顺利，射频业务前景广阔。LED 业务短期受价格下跌持续承压，长期来看应用格局持续优化。从 LED单价来看， 2018 年 LED 价格持续下滑，同时 19 年 1 月-2 月整体场偏弱， 3 月开始销售回暖，但整体经营仍不理想， 因此 2018 年全年以及 19 年 Q1 整体业绩承压。从 LED 产能角度看， LED 芯片产能逐渐向中国大陆转移的趋势已显现，公司预计未来将 LED 芯片全球市场占有率提升至现有产能的一倍以上，我们认为市占率的提升有望带来 LED 价格的企稳。从 LED 下游应用来看，LED 汽车灯业务最近几年业务增长较快，随着新能源汽车的大力推广，LED 车灯未来的应用将会非常广阔。此外，公司 Mini-LED 已于一年前开始实现量产销售，出货量也随着关键设备的逐步到位在叠加， Micro-LED 巨量转移技术也在改进并突破， Mini-LED 和 Micro-LED 未来将会是公司 LED 领域的重要增长点。预计 2019-2021 年 EPS 分别为 0.67 元、 0.81 元、 1.01 元。考虑公司为 LED 行业的龙头叠加 MiniLED、 MicroLED 以及化合物半导体等新型业务的顺利推进， 维持"买入"评级。

光迅科技(002281)：

业务稳健发展，长期受益于5G 数通双轮驱动。2018 年营收稳定增长，行业竞争加剧、研发费用及股权激励费用影响业绩，毛利率开始回升。2019 年 Q1 基本与去年持平， 结转的政府补助同比大幅减少影响业绩。 一季度营业收入同比微增，毛利率 17.8%， 同比增长 1 个百分点，经营层面基本与去年表现持平， 一季度结转的政府补助大幅减少导致其他收益同比减少 90.2%是拖累业绩增长的主要原因。长期受益 5G 大周期及数通市场突破，空间巨大。预计公司 2019-2021 年 EPS 分别为 0.66 元、 0.80 元、 1.01元，对应 PE 分别为 45 倍、 37 倍、 29 倍。考虑到高端光芯片布局进一步完善，公司未来受益于 5G 需求增长及数通市场突破，维持"买入"评级。

雅克科技(002409)：

半导体材料业务发力，助力公司业绩环比持续向上。公司预计2019年上半年归母净利润8604.18-9663.80万元，同比 103%-128%。半导体材料业务发力。科美特和江苏先科于2018年4月底完成收购,公司进一步加强在半导体材料领域布局。2019年Q1，受益于特高压建设和半导体行业快速发展，科美特及韩国UPChemical业绩向好，其产品均为高毛利产品，带动公司毛利率上升至32.88%。2019年1月，某国际著名半导体公司认可了公司部分规格的SOD试制产品的生产线测试效果，签发了含有金额的试制品采购订单，并正式上线使用。国内半导体行业有望在2019年迎来质变，公司目前正在积极导入国内客户，后续有望受益。LNG持续向好，阻燃剂业务积极整改。预测2019-2021年公司净利润分别为2.50亿、3.20亿和4.06亿元，EPS分别为0.54元、0.69元和0.88元，对应PE为35/27/22倍，维持"买入"评级。

股市圣嘴 2019/4/30

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