论当前主流观点的历史局限性
当前主流观点认为供侧改只是用行政手段去产能造成供需失衡,而需求起不来,供给端只能从哪来回哪去。体现在股市上则是短期思维,趁热撸一把就好,不敢中长期战略性参与。
601、前文我们说过,宏观调控总纲由侧重需求到侧重供给转变,这是纲领性的转变,是持续十几二十年级别的方向性转变,是产业全面升级的重要推力!以综合国力为支撑,装备全球、建造全球为远期目标。再想回到过去以廉价资源、廉价原材料,把污染和安全隐患留下,用优质产成品补贴全世界,而且还要面对不断的贸易争端、被诉倾销、301大棒等等内外部环境,你觉得还现实吗?
还看不明白的可以回顾一下制药行业,这些年一轮一轮的GMP认证,一轮一轮的产品降价,总需求降低了吗?我们的产业升级了吗?还能回到过去一口大锅煮鸡蛋皮的年代吗?
602、主流们也会“鉴古知今”,回想20年前纺织行业以强行政化手段以壮士断腕的决心出清落后产能,大量员工下岗,后天佑中华加入了WTO,需求得以极大的释放,一系列国企改革也取得了成功。主流们觉得如今没有了WTO,谁来拯救需求?
当年改革十分激进,大量员工下岗,社会矛盾不小,而且我们当年实力不济,主要干初级产品,确实腾挪空间不够,也只能那样;
如今,除了刚开始有行政化手段,后面都是市场化和法制化推进,去年刚有一点员工被“优化”,即通过兼并重组、分流再就业等办法化解,更有走在前面的企业大量员工持股如铜陵有色,员工与企业共进退。所以此次供侧改的社会基础、经济基础、国力基础、可持续性、战略协同性,都不是20年前能比拟的,硬要套比,那是刻舟求剑!
603、其实主流们根本不必担心需求,当年我们眼巴巴的加入WTO,刚开始不也是衬衫换飞机嘛,现如今一带一路这样的高端需求,怎么也比衬衫高级。放眼全球,除了中国,谁还有建造全球的综合能力和装备水平?谁还有克服万难、保质如期的动员能力和执行力!我之需求,他之供给,我之供给,他之需求。
切不可局限在历史和固有思维中,全然不见战略性中长期投资机会!