发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
西飞国际000768为什么要10送12股?


??? 十几年来我们小散对于10送10,已经习以为常,但对于10送12还是破天荒的第一次,上市公司为什么此事要送这麽多呢?我认为这是为主力机构拉升股价,吸引眼球
制造题材,结合业绩大幅增长,为N3开辟道路,投资者对此应保持高度的关注。该股净资产7.82,每股收益0.358比去年同期的0.146大幅增长,基本面也为股价的拉升创造了条件。在从户均持股分析该股,庄家1999年进场,户均持股为9308,属高度控盘,2000年的分散1605明显没有获利空间。可以定性为老庄股,也就是说1999年走的是N1
2000年至2005年走的是N2 。2005年至今走的是N3,目前是万事俱备,只等股价的飙升。我收集了该股的相关资料供大家参考。



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│个股简称??????? │西飞国际????? │最新评级日期??? │2009-3-5??????? │
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│????????????????????????????? 评级结果????????????????????????????? │
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│研究机构??????? │中信建投????? │研究人员??????? │冯福章;高晓春?? │
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│最新评级??????? │增持????????? │与上次评级比较? │调低??????????? │
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│研究报告摘要:?????????????????????????????????????????????????????? │
│??? 军机产品主要是轰六和飞豹战机,业务收入占总收入50%左右,交付一般 │
│集中在年底。由于国际及周边环境的缓和以及军费用途的分散化,未来3 年军│
│机销售不会有大幅增长。但由于军机购买一般是五年做一次购买计划,所以20│
│10 年前军机产品的交付也不会有大幅下降,使军机业务保持相对平稳的发展 │
│。军队在签订军机订单时一般给公司30%的预付款,这对降低公司财务费用、 │
│保证现金流量具有积极作用。????????????????????????????????????????? │
│军机的销售虽然没有详细的数据,但公司和集??????????????????????????? │
│团的关联交易额基本上反映了军机的销售额,08 年该交易额为69.65 亿元。 │
│公司预计09 年关联交易额为56.32 亿元,我们认为这个预测比较保守,我们 │
│的预测是60 亿元,主要是因为国防军备现代化对高性能武器装备的需要并没 │
│有出现减少的趋势,军机的稳定交付、持续改型是必要的。??????????????? │
│08 年公司加权?????????????????????????????????????????????????????? │
│平均净资产收益率为4.78%,比去年增加0.34 个百分点,处于行业中游水平。│
│但公司未来的看点很多,主要包括军机业务稳定;民机国外市场开拓顺利;主│
│导军用大飞机的研制;中航工业集团内优质资产的注入。预计公司2009、2010│
│ 年分别实现收入98.83 和124.29 亿元;分别实现净利润4.61 和6.75 亿元,│
│实现每股收益0.41 和0.60 元。尽管当前估值较高,但即将召开的两会将确定│
│军费预算,军费的增长将拉动公司军机产品的需求,此外公司极有可能成为中│
│航飞机公司的上市平台,考虑到这些因素,我们维持对公司的增持评级。??? │
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│个股简称??????? │西飞国际????? │最新评级日期??? │2009-3-5??????? │
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│????????????????????????????? 评级结果????????????????????????????? │
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│研究机构??????? │爱建证券????? │研究人员??????? │黄庆扬????????? │
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│最新评级??????? │推荐????????? │与上次评级比较? │调低??????????? │
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│研究报告摘要:?????????????????????????????????????????????????????? │
│??? 08年9月,公司公布了向公司高管及核心业务人员授予772.50万份股票期 │
│权激励计划的草案,期权行权价为14.82 元。这也是军工类上市公司首份股权│
│激励计划,彰显了公司在资本市场上一向敢为军工企业先的勇气。该计划使公│
│司管理层及核心业务人员与公司股东的利益更密切相关,有助于公司的长远发│
│展。??????????????????????????????????????????????????????????????? │
│去年6月28日,公司控股大股东西飞集团承诺:自愿将其所持有的已解?????? │
│除限售的6264万股公司股份自08年6月27日起继续锁定两年,锁定期满后如二 │
│级市场价格低于60元/股,该部分股票将不予减持。此举表明了大股东对公司 │
│主营业务的未来发展和公司股票二级市场的长远走势充满信心。在08 年年报 │
│中,公司公布的分配方案为每10 股转增12 股,创下了送转股的历史纪录,也│
│显示出公司对未来业绩充满信心。????????????????????????????????????? │
│我们预计公司09 年实现营业收入80.2亿???????????????????????????????? │
│元,实现净利润3.6 亿元,不考虑资产注入和股本转增因素,预计公司09 年 │
│每股收益0.32 元,转增后摊薄每股收益0.15 元,对应的动态市盈率69.4 倍 │
│,估值已经偏高。但考虑公司的长期成长性和资产注入等因素,我们给予“推│
│荐”评级,维持半年内目标价23.3 元。我们认为公司目前的股价已经透支了 │
│公司未来的业绩,建议投资者注意风险。??????????????????????????????? │
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