发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
恍然大悟:暴跌幕后推手曝光!


原创 2017-05-24 王炜 实战精英

一、基本面对股市影响十万分重要


股市涨跌第一是受老百姓资金搬家影响,即大量人来开户,我称之为韭菜指数。一旦形成资金从银行搬家的趋势,市场必然是超级大牛市。1996、2006和2014年底都是这样形成的牛市,都是十年一次收割韭菜的牛市。


对市场走熊的有几个重要因素,最重要的之一就是银行收缩负债表。2008年美国金融危机即收缩负债表造成,主要表现形式是升息和提准!美国金融危机利率仅仅从2003年的1%提升到5.25%就刺破房地产,可见升息对经济和股市杀伤力有多大!


银行一旦收缩资产负债表,对房地产和股市都会有巨大的影响。在国内也是如此,2011年—2013年股市跌跌不休就是升息的结果。期间利率从2%升到3.75%,准备金率大致从17%提升到20%!生息和提准都是银行收缩资产负债表,股市当时连续阴跌。


股市如果没有资金从银行搬家的周期,那么影响最大的第二因素应该就是银行收缩资产负债表!经济中很多环节都会缺钱,结果显而易见,股市下跌成为必然!、


二、中国银行收缩资产负债表力量巨大


一旦银行收缩资产负债表,忽然有一天大家都会觉得缺钱。本以为银行收缩资产负债表只有升息和提准这一个方式,没想到国内是银行表外资产数额巨大,收缩表外资产就够经济和股市喝一大壶!


在2012年后,公众号:classstock 证券市场开启大量加杠杆的催生牛市政策,如法人股可抵押、融资融券(融券比例不到融资5%)、通道业务(正在清理的业务)等。每项业务都能给股市带来万亿为单位的资金供应,这样才稳住市场下跌,盘底半年没有涨跌。而后沪港股通刺激险资先觉者突发进入市场,然后才引发居民存款搬家形成超级大牛市。


暴跌的牛市都是去杠杆导致,如外场配资和伞形信托等。现在银行收缩资产负债表,清理的是通道业务,即银行给其他资金配资进入股市被完全清理。股市一下子将失去上万亿资金。这就是前任和现任对需要理解不同,前任认为制造牛市能支持经济建设,继任者认为跌没事只要新股能发出去就能支撑经济建设。如此大的政策态度,巨大的影响股市涨跌。


银行负债表释放和收缩本来就是一个周期,跳不掉的周期,中国随美国进入资产负债表收缩期,迟早会出现升息提准挤泡沫的周期!早早晚晚,股市和房地产都会进入下跌周期!


就是书本知识不够用,公众号:classstock 原来以为银行收缩资产负债表只有提升利率和提准一种方式,没想到国内收缩银行负债表不用升息和提准,直接收缩表外业务即可!不同情况不同结果,方式可能完全不同,但是目的可以完全一致。分析各种实现的方式有可能失误,不如直接把握问题核心:方式服务于目的!


三、崩盘4.0的罪魁祸首是收缩银行资产负债表


要知道股市暴涨和暴跌主要是基本面发生改变,要涨的时候没有压力要跌的时候没有支撑,压力和支撑都是梦幻的一层纸!


银行收缩资产负债表对股市影响十分巨大,已经不是股市自身能够调节的。所以护盘资金拼命护盘权重股,恍然又回到崩盘1.0、2.0期间,就是权重股不跌,其它股票一路出溜!


股市已经不是一般投资者能玩的地方,未来很多人会仅仅剩下2016年资金的三分之一,而且这些人占比将高达50%!运用纯技术分析一个极弱的市场,相当于想通过战壕躲过大炮轰炸!


总结:原来是无变化不是一个形式出现,会以多种形式形成一个结果!收缩资产负债表可以通过收缩表外业务即可,国外谁的表外业务能如此多,真的是中国特色呀!


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