原创 2018-03-22 王炜 实战精英

一、利率对股市的影响方式

A股加息和降息的时候都发生过上涨和下跌，加息和降息对股市到底有没有影响？

我总结影响A股重大因素权重（以100分为满分）和排序如下：1、存款搬家周期占牛熊市是满分100分，只要是进入存款搬家的周期，牛熊市无法逆转。2、升息降息占比分60分，对股市涨跌影响未必是决定性，但是达到一定幅度和程度后，一定会影响股市。3、M2宽松程度占比50分，例如2008年释放货币的牛市，和2011年M2释放降缓。

升息和降息在开始阶段未必会影响股市趋势走势，毕竟原有惯性还能让股市按原趋势运行。排除存款搬家因素的影响，升息和降息达到一定程度能对股市产生逆转走势。

比如2008年底大幅降息（同时M2大规模释放叠加）引发指数大反弹一倍，2011年开始升息（同时M2放缓）引发股市下跌2年。降息是因为经济过冷，升息是因为经济过热！

以上是国内升降息对股市的影响，那么美国升息对A股有什么关系呢？最明显的例子是2008年美国多次升息后刺破房地产泡沫，引发金融危机，导致A股也跟着崩盘！

那么这次美国加息会对A股有多大的影响？

二、长期看美国加息对A股有致命影响

据银行朋友说现在揽储压力很大，其实跟互联网经济发达有很大关系。比如年轻人都有或支付宝，通过和支付宝货币基金理财，利率一般在4.5%左右，而且利息每天到账，取款3分钟内到账，十分会计便利。那谁还回去存银行拿少得可怜的活期或死期利率？

由于支付手段的发达，ATM机制造商净利润大幅下滑80%。互联网金融首先改变了银行存款结构，在去年就完全实现了。另外，中国和美国经济息息相关，人民币和美元互换规模越来越大。

美元存款利率仅仅1.75%，对于4.5%的国内货币基金收益来说没有一点吸引力。但是美国进入升息周期，假设一年加三次息，三年能加到2.25%达到4%的利率，不少资金就会换购美元。国内房地产价格确实不低（根据人均收入计算），李嘉诚出售大量房地产买入欧洲资产纯粹是避险。

一旦美元利率在未来3——5年达到5%，很可能就会由强势美元，人民币换购美元需求就会增强，加息还是不加息？国内非常头痛的。

一旦加息对房地产影响会非常大，房地产是国内经济不择不扣的顶梁柱。加息也会影响理财资金进入银行还是股市，一旦100万资金存银行能获得无风险7%利率的时候，对很多人影响就非常大。我本人肯定也会考虑，也会配置银行7%利率的低风险产品。

股市资金主要是基金和私募撑起来，他们资金的来源其实还是居民存款。如果形成存款回流银行的趋势，那么股市会有2年以上跌势！

三、美国加息短期影响不大

1.75%的利率对你我都没有吸引力，因此最近美国加息对A股影响并不大。当然对美国股市可能影响较大，但是美国股市走势和A股相关度很低。

因此美国加息对A股的影响是短期心理压力的，也是间接的，不需要作为重点因素考虑。至少在美国利率达到3%的时候影响A股力量仍不够强。

四、昨日跳水的主要原因

必须明确一点，我们现在处在存款资金博弈的阶段，区间震荡走势为主。涨多就会跌的格局，例如前不久的上证50指数，典型割韭菜！这次创业板也是割韭菜，毫无例外，毫无例外。

市场资金供给难以支撑任何一个板块走牛市，只能是一个局部热点一个局部热点的割韭菜，即板块走强然后就套人！

因此应对这种局面最好的方式就是，市场区间震荡到高位就空仓，到没人要的时候大胆抄底！

近期创业板反弹肯定结束，因为不少人相信科技股有春天和明天，相信创业板有牛市（根本没钱能炒作20亿股20元股价的股票，创业板龙头市值都在500个亿）！

不要被舆论给洗脑，小心资金再次割韭菜！

五、创业板大跌就在眼前

正常情况创业板大跌就在眼前，市场一定又会有一个看多会被喷的情况出现（现在是看空被喷）。既然存量资金博弈，创业板跌的人人发生又上当，一致看空的时候，就是很好的抄底机会！

耐心等创业板出大阴线的杀跌的机会，看多会被喷的抄底机会很快就会出现！