2018-04-06 王炜 实战精英

一、技术面和基本面到底哪个更重要

1、技术分析的缺点

技术面实际是希望通过跟踪资金进出的足迹，在适当的时机买进卖出获利。基本面实际是通过公司盈利能力分析，获取公司估值增长收益。

技术分析用于分析资金进出确实有一定的效用，例如短期大盘走势、行业板块运行等，但是其不足和优势基本相同。也就是说技术分析号称解决所有涨跌问题是严重夸大其词的，跟踪资金的进出容易出现几个重大偏差：1、技术分析无法准确描述资金进出的实际情况；2、资金本身出现失误。

技术分析无法描述所有资金进出，即通过技术分析准确定义资金建仓和减持的程度最多只有50%正确，这已经是极高的正确率，在特定情况图形下正确率较高。资金本身也会出错，如最近高度控盘个股的崩盘，资金操纵股票走势自身出错也多了去。

因此，技术分析在跟踪资金进出中作用虽然很大，但是弊端也很多。其稳定性不够，必须要加其它方式和手段才能做到更加稳定和准确。

2、基本面分析的缺点

基本面分析的缺点是难以定义买点和卖点问题，有时候买卖点决定胜负关键。15元买跌倒11元一般人是扛不住的！基本面能解决未来估值和大致的价格，但是短期价格是否是最好的买点难以确认。

主要是市场先生报价随机性很大，取决于市场情绪偏好。因此，利用技术分析识别短期走势寻找买卖点，用基本面分析未来走势，做交易稳定性会强很多。

二、股市决定力量是资金的规模和基本面的估值

大家看一张股票走势图，清晰的能看到股价走势是如何构成的。2015年前整个股市资金供给充足，暴涨几倍，都是钱堆起来的价格。2015年6月崩盘后，股价虽有反复，最后还是暴跌回原形。

以上股价走势充分说明，股票价格上涨的两股最大的力量：1、资金供给；2、基本面支撑。

同一时期的晨鸣纸业（请阅读昨天文章，就更加容易理解今天文章）走势，最后股价还超过崩盘价格，后期完全是基本面支撑的股价走势。

大家不妨看一下，老股（新股不算，投机资金太多，所以上市后大量新股股价要暴跌的）股价高的那个不是基本面好的？所以，基本面分析对于股票交易来说有无比强大的作用。

从非常长远的时期看，决定股价走势的一定是基本面，技术面（即资金面是短期力量较大，2—6个月内资金决定股价为主）！这也就是巴菲特先生说市场先生报价不用理会，他是放在几年乃至几十年的历史长河去看待这个问题！

三、为什么大部人人误认为基本面分析无效？

当技术分析把人的眼光都定义在三个月以内的时候，一家上市公司在三个月内怎么可能有翻天覆地的变化？基本面变化是以季度、年为单位计算，所以当绝大部分交易者是技术分析的时候，自然而然不认为基本面分析有效。

同时，大部分股票波动是资金进出引起，比如概念股的短炒，牛市熊市的变化都是资金进出产生，技术分析就显得更为贴近市场，更容易让投资者感觉到机会的存在！

基本面分析需要长期持股，难度本身就比赌一把的技术分析复杂很多，交易者就更加难以把握。最重要，中国绝大部分分析师和股评只懂技术分析，从来就没有几个精通基本面分析，本身技术分析还主要停留在初中级阶段，历实战差太远！带出来的新人当然都是技术分析为主，水准更低，从而形成A股割韭菜的特有现象！

四、技术分析（资金分析）和基本面分析同等重要

上文也说过，强周期个股只要知道产品何时会涨价，做它的股票成功概率极高。

（点击放大看）

大家分析一下宝钢股票价格走势，一个决定作用就是资金供给超大的牛市，然后熊市股价大涨是因为基本面大幅改善，完全是产品价格从1600涨到4000的过程，股价也翻倍。但是，未来产品价格区间震荡，股票价格在跌倒符合产品低价区间后，也会区间震荡，公众号：classstock。

这就是强周期股票走势的主要特点，股价跟基本面息息相关，基本面改善主要通过涨价解决（强周期都是传统产业，销售量无法大增，只能是产品涨价获得利润。新兴产业则是通过产品销售数量大增来获利，因为销售量增幅巨大，其产品还有逐步下跌的趋势。公众号：classstock）

理顺技术分析和基本面分析的关系之后，我们就能对股市更加通透的理解！在技术分析背后，加上基本面分析的锚，成功概率会大增！

让投资者同时理解技术分析和基本面分析，合二为一才是我的理想和目标！