发表于 2019-04-26 18:00:34 股吧网页版
6.2 晨讯精选与点评

?1年期央票利率升8个基点? 破17周持稳态势


证券时报网:刚结束的央行公开市场操作显示,150亿元1年期央票利率意外上行8个基点,至2.0096%,一举打破连续17周的持稳态势。


【点评】据央行公告显示,周二央行发行了150亿1年期央票,央票利率上行了8个基点,这基本上也属于意料之中,在此前的点评中我们也多次提到,另外我们还认为3年期央票发行频率可能会增加。原因之一就在于在经济滞涨的风险之下,央行可能需要更多的考虑通过公开市场或者提高存款准备金率来回笼流动性。而当前短期票据一二级市场利差较大,而且短期资金面出现紧张的局面,因此公开市场回笼资金的功能被弱化,这就需要提高短期票据利率,或者加大3年期央票发行力度。上述消息证明了我们判断的正确性,这样就反应了央行还是想通过公开市场更多的回笼资金。(该消息为宏观以及市场中性偏空)


? 上周A股及基金新增开户数小幅增长


证券时报网:上周新增基金开户数4.7358万户,环比前一周4.2327万户增加5031户,增幅11.88%;期末基金账户数为3236.23万户,环比前一周3231.50万户增加4.73万户,增幅1.46%。


【点评】上周我国新增基金开户数为4.7358万户,较前一周鞥家微增5031户,增幅11.88%,这是连续第三周增加,但是此前两周增加幅度较小,这表明随着市场的连续下跌,场外谨慎资金趋于乐观。新增基金开户数的增加,有利于稀释基金仓位,缓解市场资金面的压力。但是由于增幅并不是太大,因此这种缓解作用有限。而且我们研究发现该数据对市场的预示作用有限,在此我们还是继续建议投资者关注期末持仓A股账户数这一重要数据。(该消息市场中性偏好)


? 证监会:涉及房地产业务企业融资都须严格审核


第一财经日报:证监会相关人士近日在保荐代表人培训班上呼吁,对于涉及房地产业务的企业,上市、再融资和资产重组均要严格审核。


【点评】该消息的理解重点是即使主业非房地产的企业,今后融资也要面临严格审核。有的企业有房地产业务,但募集资金不投入房地产项目,严格执行相关规定,只要涉及房地产业务的企业,上市、再融资和资产重组要严格审核。在目前中央三令五申防范房产泡沫的大环境下面,证监会采取更多的措施去配合也在情理之中,只是运动式的做法可能会造成一刀切,如果有某家真正需要融资的企业因此而被牵连类似的现象产生的话恐怕也不会意外。但从市场角度看,由于限制了房地产上市公司的再融资,反而会减轻市场因再融资而造成过大的资金压力,毕竟房地产板块是两市中无论权重还是上市公司数量都是比较大的。(该消息为市场中性偏好,行业利空)


? 私人购新能源汽车补贴试点启动? 最高补贴6万


中新网:据财政部消息,近日,财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委联合出台《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》(以下简称《通知》),确定在上海、长春、深圳、杭州、合肥等5个城市启动私人购买新能源汽车补贴试点工作。《通知》的主要内容有中央财政对试点城市私人购买、登记注册和使用的插电式混合动力乘用车和纯电动乘用车给予一次性补贴。补贴标准根据动力电池组能量确定,对满足支持条件的新能源汽车,按3000元/千瓦时给予补贴。插电式混合动力乘用车每辆最高补贴5万元,纯电动乘用车每辆最高补贴6万元。补贴资金将拨付给汽车生产企业。


【点评】大力发展新兴产业是我国产业结构调整,转变经济发展方式的既定方针,而促进新兴产业发展的最好方式恰是政策性资金补跌。通知的出台对促进节能减排,转换经济增长方式,鼓励新能源汽车市场的培育发展将起到直接的促进作用,特别是对试点当地具有新能源汽车生产能力的企业来说具有直接的利好刺激作用,另外可重点关注的是新能源电池以及充电器生产厂商的投资机会。汽车行业建议关注上海汽车、一汽轿车,新能源电池建议关注科力远,充电站建设建议关注奥特迅等。(该消息相关行业利好)


? 世博“以水为媒”展创新? 中国水资源革命呼之欲出


上海证券报:从一开始,上海世博会就希望向外界展现人类在水务领域的创新成果,而以水的清洁化处理及水资源保护为代表的水务实践正是本届世博会的一大亮点:世博阳光谷设计的一大功能是实现雨水收集利用:雨水能顺着玻璃幕墙流入积水沟汇向蓄水池。这些水将满足“阳光谷”两侧下沉式花园的灌溉,并可用作厕所冲洗;直饮水项目采用“超滤膜 活性炭吸附 紫外线消毒”三项技术,出水口的直饮水卫生标准,优于欧盟标准。


【点评】中国的水务市场正进入高速发展期,2010-2015年期间,我国城市供水行业的投资需求为2200亿元,平均每年新增投资约360亿元;我国城市污水处理行业的投资需求为7000亿元(含污泥处理处置投资1500亿元),平均每年新增投资1100亿元;污水再生利用投资为300亿元。由此,我国整个水务市场在2010-2015年期间的容量可近万亿元,水务的市场化改革则在进一步推进。目前不少地区的污水处理率依然较低,世博会提供了许多国际先进科学合理环保地利用水资源的案例和方式,节能环保要求、环境产业政策的推进完善下,水务正在成为中国最炙手可热的新兴产业之一。(该消息为行业利好)


? 加拿大央行1日宣布加息25个基点


证券时报网:加拿大央行1日宣布加息25个基点至0.50%,是该国2007年7月以来的首次加息,也成为全球信贷危机以来G7国家中首个货币收紧的国家。据悉,加拿大自2009年4月以来一直维持0.25%的纪录低利率,该加息决议符合广泛预期。


【点评】随着欧债危机愈演愈烈,包括中国、澳大利亚等经济恢复较好的国家都开始慎言加息,俄罗斯甚至再度降息,因此在全球经济二次探底概率加大的情况下,世界各国在货币政策退出问题上趋于谨慎。1日,加拿大宣布加息25个基点,这似乎与大多数国家的谨慎态度存在较大差异,但是其实不然,我们发现尽管加拿大宣布加息,但是会后声明比较温和,而且也表示世界经济充满不确定性,货币政策的退出必须慎重考虑,由此可见,加拿大在加息问题上还是较为谨慎的,后续再度加息的概率将会较小,而且也难以在全球产生示范效应,对中国也影响很小。(该消息为宏观中性)


? 国际政局趋紧美股周二收低


黎巴嫩向以色列战机开火的消息使投资者担心中东政治局势可能骤然趋紧,令周二美国股市大幅下跌,美元与国债价格攀升。道琼斯工业平均指数下跌112.61点,收于10,024.02点,跌幅1.11%;纳斯达克综合指数下跌34.71点,收于2,222.33点,跌幅1.54%;标准普尔500指数下跌18.70点,收于1,070.71点,跌幅1.72%。纽约商业交易所黄金8月合约上涨11.9美元,涨幅为1%,收于1226.9美元/盎司。纽约商业交易所7月轻质低硫原油合约跌 1.39美元,跌幅为1.9%,收于72.58美元/桶。


因投资者买进防御型股票如食品与公用事业股并从美国制造业数据中获得信心,欧洲股市周二小幅上扬。泛欧道琼斯Stoxx 600指数上涨0.2%,报收245.34点。英国富时100指数下跌了0.5%,收报5363.30点;德国DAX指数上涨了0.3%,收报5981.27点;法国CAC-40指数下跌了0.1%,收报3503.08点。


【点评】早间美国公布了利好的ISM制造业活动指数与4月营建开支等经济数据之后,美国股市一度全面回升。临近收盘时有报道称黎巴嫩向以色列战机开火,导致美股抛盘压力骤然增大,主要股指迅速下跌。其实,黎巴嫩向以色列战机开火的消息导致美股下跌只是借口,真正的原因还是市场对全球经济的担忧。中国制造业增长减速、欧洲央行预计欧元区银行将面临巨额划销等利空消息打击了市场信心。我们还是那句话,欧美股市已进入熊市,任何一个消息都会引发市场波动加大,这就是熊市特征。隔夜,美股的大幅走低,对本已脆弱的A股市场产生一定的负面影响,A股市场低开是必然。


?总结:


今日消息多空皆有,就看市场如何看待,或许多关注行业机会更切合市场实际特点。PMI出台,连续15个月强势运行,但是增长已有所回落,说明经济增长过热迹象得到缓解;国产汽车5月产销环比下降库存略增,竞争加剧,销量下滑,但是新能源汽车补贴试点工作启动,对于汽车板块,市场分歧还是比较大。除此之外,前4月中国软件业务收入3626亿元,这也是改变经济增长方式取得的一个小成绩。1年期央票利率升8个基点,短期市场资金面突现紧张,这一现象对市场又形成考验。A股开户数回升近一成,持仓帐户数再创新高,消息表明主力机构还在派发筹码。另外,研究部署政策支持新疆大发展这会是个非常具有持续性的大题材,值得长期关注。不得不提的是涉及房地产业务企业融资都须严格审核和中国住房问题比金融危机前美国更严重的言论说明房地产行业面临的环境非常严峻。隔夜,美股再度大幅下调,对今日A股市场走势不利。


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